近日，招商銀行宣布，將實施零售代銷公募基金買入費率全面一折起的優(yōu)惠政策。2023年以來，已有多家國有行、股份行加入降費行列，部分優(yōu)惠政策持續(xù)至今。

“代銷基金費率折扣是市場競爭下的大趨勢。低費率優(yōu)惠將促使行業(yè)向買方投顧轉(zhuǎn)型，使銷售機構(gòu)更加注重服務全周期，有利于長期發(fā)展?！?月24日，某分析人士稱。

代銷基金費率低至一折

銀行代銷基金費率價格戰(zhàn)再度引發(fā)關(guān)注。

日前，在“2024財富合作伙伴論壇”上，招商銀行行長王良表示，將實施零售代銷公募基金買入費率全面一折起的優(yōu)惠政策。據(jù)悉，此次優(yōu)惠范圍包括線上線下全渠道、基金品種全品類和認申購等費率類型。

隨著第三方互聯(lián)網(wǎng)基金平臺的強勢崛起，近年來銀行代銷渠道頻頻“讓利”投資者。此次作為頭部代銷機構(gòu)的招行也加入降費行列，顯示費率打折優(yōu)惠已成為了行業(yè)趨勢。注意到，今年以來還有交通銀行、貴州銀行調(diào)整了代銷基金渠道手續(xù)費。

7月2日，貴州銀行發(fā)布公告稱，自即日起至2024年12月31日，對該行2024年度內(nèi)代銷的所有公募基金產(chǎn)品的申購費率和定投費率進行1折費率優(yōu)惠。

此前6月底，交通銀行也公告稱，將在2024年7月1日至2024年12月31日期間，對該行代銷的開放式基金繼續(xù)開展申購及定投手續(xù)費率優(yōu)惠活動。注意到，這也是交通銀行對此前發(fā)布的上半年優(yōu)惠活動的延續(xù)。

2023年以來，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行等機構(gòu)也都曾給出較大優(yōu)惠力度，部分銀行的代銷基金費率優(yōu)惠政策持續(xù)至今。

為何銀行紛紛下調(diào)代銷基金費率？

“近年來，市場競爭加劇，銀行面臨著來自同行、券商、期貨、獨立基金銷售機構(gòu)等多重競爭，特別是互聯(lián)網(wǎng)渠道低成本智能化服務的競爭。同時，投資者風險偏好下移，對穩(wěn)健型產(chǎn)品和ETF類產(chǎn)品需求增多，銀行也需要降低費率來換取銷量?！迸排啪W(wǎng)財富理財師榮浩分析道，“此外，銀行存在業(yè)務轉(zhuǎn)型需求，銀行財富管理從賣方代銷向買方投顧轉(zhuǎn)型，收費模式和費率必然調(diào)整?！?/p>

促使行業(yè)向買方投顧轉(zhuǎn)型

過去一年間，公募基金行業(yè)費率改革第一及第二階段先后落地。在基金公司紛紛“降本增效”、行業(yè)整體利潤受到?jīng)_擊之下，銀行作為主要的代銷渠道之一也難免受到波及。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的基金銷售行業(yè)數(shù)據(jù)，2023年四季度，前100家基金銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模中，“股票+混合公募基金保有規(guī)?！焙嫌?.02萬億元，此前一至三季度分別為5.79萬億元、5.60萬億元和5.31萬億元，呈現(xiàn)出逐季度下滑的趨勢。

注意到，進入前100位榜單的銀行數(shù)量從一季度的26家減少至四季度的24家，規(guī)模從2.94萬億元降至2.29萬億元，在100家機構(gòu)中的份額占比也由50.74%縮水至45.69%。

銀行減少代銷基金費用對收入影響有多大？能否以此達到“以量補價”的目的？

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受采訪時分析道，從短期來看，銀行減少代銷費用對中收可能構(gòu)成一定拖累，但從動態(tài)角度看，隨著經(jīng)濟復蘇，市場情緒回暖，基金凈值改善，基金產(chǎn)品需求增長，銀行以量補價，反而將有助于基金代銷業(yè)務收入增長。

“基金代銷業(yè)務壓縮會影響到銀行的財富管理業(yè)務，但對銀行整體利潤收入影響有限，對不同銀行的影響也存在差異，部分銀行基金代銷占比高的短期受影響相對較大?！敝苊A進一步表示。

代銷份額縮水，未來銀行如何提高在基金代銷市場的競爭力？

周茂華指出，近年來隨著基金代銷業(yè)務快速發(fā)展，銀行機構(gòu)在開展基金代銷業(yè)務方面存在專業(yè)人員配備不齊、業(yè)務風控管理制度不夠健全和規(guī)范等違規(guī)行為引起了監(jiān)管部門的重視?！拔磥?，銀行需要嚴格落實落細基金代銷業(yè)務監(jiān)管要求，加快補齊內(nèi)控制度短板，配備專業(yè)、綜合素質(zhì)高的銷售人員，健全風控體系，落實好投資者適當性管理要求”。

“銀行可以通過增強投研能力和投顧整體水平，滿足投資人的決策需求。此外，利用科技賦能，提高投資人使用本行APP的易用性和流暢度。最后，銀行可以發(fā)揮多重抓手，提升客戶本行留存粘性?！睒s浩建議道。

招行行長王良在上述論壇上曾直言，服務客戶資產(chǎn)配置和財富保值增值需求，為客戶創(chuàng)造價值，是大財富管理的天職。衡量財富資管機構(gòu)是否優(yōu)秀的首要標準，不是管理資產(chǎn)規(guī)模的大小和管理費收入的多少，而是能否秉持對客戶負責的精神，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值。

榮浩認為，銀行給出低費率優(yōu)惠，正是促使財富管理行業(yè)向買方投顧轉(zhuǎn)型，避免與客戶利益不一致的舉措，有利于長期發(fā)展?！盎鸫N費率的下調(diào)應當是大趨勢。低費率能促使銷售機構(gòu)更加注重服務全周期，即營銷、投資、退出的閉環(huán)”。

（來源： 國際金融報）