第五批個人養(yǎng)老金理財產品名單發(fā)布后，不到半個月，新增的3只個人養(yǎng)老金理財產品已于近日全部成立。

業(yè)內人士表示，個人養(yǎng)老金理財產品具有稅收優(yōu)惠、費率低、收益表現(xiàn)穩(wěn)健等優(yōu)勢。未來隨著居民養(yǎng)老理財需求的持續(xù)增長，個人養(yǎng)老金理財產品仍有較大發(fā)展空間。

3只新增產品全部成立

7月23日，農銀理財官網(wǎng)顯示，公司旗下個人養(yǎng)老金理財產品——農銀理財農銀順心·靈動540天固定收益類人民幣理財產品，認購日期為今年7月10日至7月22日，擬于7月23日正式設立。

隨著農銀理財個人養(yǎng)老金理財產品成立，全市場個人養(yǎng)老金理財產品數(shù)量將達到26只。

此前于7月10日，中國理財網(wǎng)發(fā)布了第五批個人養(yǎng)老金理財產品名單，農銀理財、中銀理財、中郵理財各新增一只產品。其中，中郵理財添頤·鴻元最短持有365天1號人民幣理財產品為混合類理財產品，其余兩只均為固收類產品。同時，三只產品均設置了最短持有期限，以鼓勵投資者長期投資，提高投資組合的穩(wěn)定性和投資策略的一貫性。

在7月17日，中郵理財發(fā)布公告稱，中郵理財添頤·鴻元最短持有365天1號人民幣理財產品于7月10日至7月16日在全國面向投資者發(fā)售。按照產品說明書相關條款約定，本理財產品于7月17日成立，募集規(guī)模達130.4萬元，產品到期日為2099年12月31日。

中銀理財“?！保?年）最短持有期固收增強理財產品于7月10日面向投資者發(fā)售，7月11日正式成立，產品募集規(guī)模為389.03萬元。

隨著3只產品紛紛成立，第五批個人養(yǎng)老金理財產品已經(jīng)悉數(shù)完成募集，投資者布局個人養(yǎng)老金理財再添新選擇。

另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，目前還有10家理財公司推出了59只養(yǎng)老理財產品。

談及個人養(yǎng)老金理財產品與養(yǎng)老理財產品的區(qū)別，華寶證券資深銀行理財分析師張菁直言，二者在投資策略上的差異不大，主要區(qū)別在于產品形態(tài)。其中，養(yǎng)老理財產品多為封閉式產品，期限多為5年以上；而個人養(yǎng)老金產品均為開放式，鎖定持有期限更短些，有最短持有期1年的產品。

其次，在購買方式上，張菁指出，根據(jù)《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法》，個人養(yǎng)老金理財產品允許投資者通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買的同時，還允許通過其他賬戶購買。如果投資者通過個人養(yǎng)老金賬戶購買個人養(yǎng)老金理財產品，可以享受稅收減免優(yōu)惠，如果不通過個人養(yǎng)老金賬戶購買，可選產品范圍會更大一些，包括養(yǎng)老理財和個人養(yǎng)老金理財產品。

“個人養(yǎng)老金賬戶資金只能投資個人養(yǎng)老金理財產品，不能投資養(yǎng)老理財產品。”睿智新虹理財研究院補充道，養(yǎng)老理財產品投資金額上限沒有限制，而投資個人養(yǎng)老金理財產品的個人養(yǎng)老金賬戶一年最多投資12000元。此外，養(yǎng)老理財產品都有“養(yǎng)老”二字，而個人養(yǎng)老金理財產品說明書上標注了“個人養(yǎng)老金理財產品”。

收益表現(xiàn)穩(wěn)健，平均年化回報為3.76%

從業(yè)績表現(xiàn)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日，23只存量個人養(yǎng)老金理財產品成立以來斬獲正收益，最高者達8.11%；成立以來年化回報也均為正，排除成立一年內的產品，平均年化回報為3.76%。

調查發(fā)現(xiàn)，個人養(yǎng)老金產品在業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健的同時，也保持了較高的業(yè)績比較基準。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前業(yè)績比較基準上限最高達6.25%。

對此，張菁表示，根據(jù)監(jiān)管要求，養(yǎng)老類理財產品注重運作安全、側重長期保值功能。因此相較于非養(yǎng)老類產品，產品期限相對較長，從產品設計角度上，希望通過拉長產品期限，通過長期投資、多資產運作的方式獲得更高收益。

“個人養(yǎng)老金理財產品業(yè)績比較基準設置較高，一是產品的最低持期較長，一般都在1年及以上；二是產品費率低。”睿智新虹理財研究院稱。

未來仍有較大發(fā)展空間

展望后市，受訪機構和專家普遍認為個人養(yǎng)老金理財產品市場空間廣闊。

“總體來看，首批個人養(yǎng)老金理財產品收益較好，有助于增加對投資者的吸引力?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，加上我國人口老齡化水平未來或將持續(xù)提升，居民投資養(yǎng)老需求較大，因此個人養(yǎng)老金理財產品未來發(fā)展空間較大。

睿智新虹理財研究院也表示，個人養(yǎng)老金理財產品有稅收優(yōu)惠、費率優(yōu)勢，以及收益表現(xiàn)相對穩(wěn)健，在投資運作上相對靈活等優(yōu)勢。隨著老齡化社會的到來，人們養(yǎng)老理財需求的增長，未來如果試點擴大，個人養(yǎng)老金理財產品或將實現(xiàn)較大規(guī)模增長。

“同時，各家機構應做好產品風控，聚焦產品的收益率和穩(wěn)定性，給個人養(yǎng)老金理財投資者樹立長期投資的信心?！痹撗芯吭貉a充道。

張菁則認為，在政策層面，個人養(yǎng)老金理財產品符合國家當前對第三支柱養(yǎng)老保險體系建設的倡導和推進，但產品實際的發(fā)展還需要看這類產品功能設計、產品業(yè)績表現(xiàn)是否能做到真正的差異化，并吸引投資者進行投資。

“最重要的還是做好投研，科學配置資產，在配置固收類資產穩(wěn)定收益和流動性的同時，可以研究適當配置高收益資產，提高個人養(yǎng)老金理財產品的投資收益?！眾滹w鵬表示。

（來源：中國基金報）