摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告指，恒生銀行將于月底公布中期業(yè)績(jī)，憧憬該行可能在公布進(jìn)一步股份回購(gòu)方案，預(yù)測(cè)其股價(jià)將上漲6%，反之若沒有任何行動(dòng)則股價(jià)可能下跌3%。大摩預(yù)期在第一個(gè)假設(shè)情境下，恒生假如可將CET1提升至約16.5%，即略高于2015年以后平均水平，估計(jì)將有約145億港元的剩余資本，遵循該行早前表示“考慮所有將剩余資本回饋股東”的方向，預(yù)測(cè)若恒生宣布今年第四季額外回購(gòu)20億港元股份，并分別明年及2026年回購(gòu)70億港元股份，即未來3年內(nèi)回購(gòu)10%的股份，則將2027年每股盈利預(yù)測(cè)提升6%。

大摩又預(yù)期在第二個(gè)假設(shè)情境下，若恒生宣布加快派息，即2024至2026年股息回報(bào)率會(huì)由目前的7.8%上升至11.5%，不過考慮到特別股息屬臨時(shí)性質(zhì)，加上恒生市賬率已達(dá)1.1倍，因此預(yù)期股價(jià)不會(huì)作太大反應(yīng)。大摩維持恒生銀行目標(biāo)價(jià)97.1港元，評(píng)級(jí)“與大市同步”。

（來源： 格隆匯）