在本周美股市場收盤后，伯克希爾哈撒韋向美國SEC提交減持聲明，披露在過去一周里減持了接近15億美元的美國銀行股票。這也是巴菲特自2020年三季度以來首次減持這只長期“愛股”。

根據(jù)公告披露，伯克希爾在本周三至周五期間，分四次減持了3389萬股美國銀行股票，價格介于43.12美元至44.06美元之間，合計減持金額約14.76億美元。

完成此次交易后，伯克希爾持倉中依然擁有9.989億股美國銀行股票，價值超過428億美元，依然是伯克希爾投資組合中僅次于蘋果的第二大持倉。

巴菲特的此番減持，恰逢美股市場近幾天切入“輪動交易”的風(fēng)格，大量獲利頗豐的資金從科技巨頭中涌出，加倉價值藍籌和小盤股。雖然美國銀行并沒有像高盛、摩根大通那樣創(chuàng)歷史新高，但股價同樣升至近兩年半高位。從2023年10月開始算起，美國銀行這一波上漲的累計漲幅超過75%。

從“山頂站崗”到“華爾街寓言”

與巴菲特投資蘋果類似，伯克希爾對美國銀行的投資也是一個經(jīng)典的“華爾街價值投資寓言”。

巴菲特本周拋掉的這些股票，來源可以追溯到2011年，伯克希爾對經(jīng)歷次貸危機后的美國銀行投資50億美元，拿到每年付息6%的優(yōu)先股，同時可以按照7.14美元/股的價格轉(zhuǎn)換為7億股普通股，期限為10年。

當(dāng)時美國銀行股價正處于持續(xù)下跌狀態(tài)中，宣布交易的當(dāng)周一度跌至6美元，之后股價一度拉升至8美元上方，但接下來又是接近4個月的持續(xù)下跌，到2011年底一度跌破5美元后才算是見底。

屬于巴菲特的真正高光時刻是在2017年夏天，伯克希爾宣布將執(zhí)行當(dāng)年的換股權(quán)利。由于當(dāng)時美國銀行的股價已經(jīng)漲至24美元，所以單單是行權(quán)的那一瞬間，巴菲特就凈賺超過120億美元。這筆交易也使得伯克希爾成為美國銀行的第一大股東，直至今日。

正如標(biāo)題所述，在2011年載入投資史冊的交易前，巴菲特也曾在美國銀行這只股票上“栽過跟頭”。

根據(jù)歷史統(tǒng)計，伯克希爾歷史上首次買入美國銀行的股票，是在2007年的二季度。在那個財富泡沫即將破滅的時間點，巴菲特以接近50美元的價格買入870萬股美國銀行股票，又在三季度進一步加倉。但隨著市場開始泥沙俱下，巴菲特先是在2008年三季度砍掉一半倉位，后續(xù)憋到2010年四季度，以接近10美元的價格清掉所有倉位。

所以巴菲特2011年的那筆50億美元重注，多少也與之前“高位站崗”的經(jīng)驗有關(guān)。據(jù)巴菲特自己口述，他是“洗澡的時候”迸發(fā)出這個投資的靈感，隨后想辦法托人聯(lián)系美國銀行的CEO莫伊尼漢。

莫伊尼漢事后透露，伯克希爾的人直接打電話給美國銀行的客服中心，要求“與CEO對話”，很顯然客服沒有理睬這樣的要求。后續(xù)伯克希爾的財務(wù)主管通過華爾街的私人關(guān)系，才聯(lián)系到莫伊尼漢。

此前曾多次買賣

與交易海外股票不同，巴菲特在交易美股時經(jīng)常會買進賣出，并不會“一路拋到底”。所以巴菲特在美國銀行這只股票上也曾多次“做T”。

根據(jù)交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在2017年行權(quán)大賺一筆后，巴菲特在2018年和2019年先后分四次增持接近2.7億股，隨后在2019年三、四季度減持4560萬股（當(dāng)中還一度買回2000萬股）。

等到2020年初新冠疫情對美股的重擊結(jié)束后，巴菲特又在2020年7月大幅增持，分四次買入超過1億股。后續(xù)巴菲特又在2020年三季度賣掉2280萬股，單就這筆交易而言，可以說是“賣在股價起飛前的最后一刻”。

等到2023年一季度，巴菲特在26-36美元的價格區(qū)間里，把他兩年半前在22-26塊錢賣掉的2280萬股全部買回，這也是本周這筆交易前的最后一次操作。

（來源： 財聯(lián)社）