今年以來，超10家城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行的定向募股方案獲批，引發(fā)市場關注。談及募集資金用途，多家銀行表示，將有效補充核心一級資本，提高資本充足率，增強營運能力和抗風險能力。

資本充足是銀行抵御內(nèi)外部風險和可持續(xù)發(fā)展的基礎。然而，受息差收窄等諸多因素影響，部分中小銀行盈利能力有所下降，面臨著較大的資本補充壓力。從數(shù)據(jù)來看，2024年一季度末，中小銀行的資本充足率顯著低于大型商業(yè)銀行，部分定向募股方案獲批的銀行資本充足率等監(jiān)管指標低于平均水平。

業(yè)內(nèi)人士表示，中小銀行采取定向募股方式，通過精細化管理來優(yōu)化股權的布局與構成，積極引入戰(zhàn)略投資者可以為中小銀行的長遠發(fā)展注入強大動力。從中小銀行的角度看，未來需從拓展資本補充來源、控制風險資產(chǎn)規(guī)模增長等方面提高資本補充能力及管理效率，同時優(yōu)化公司治理，筑牢風險防控基石。

多家銀行募股方案獲批

日前，福建金融監(jiān)管局公布的一則批復顯示，同意泉州銀行定向募股方案。增資擴股完成后，泉州銀行應向福建金融監(jiān)管局申請變更注冊資本。泉州銀行應加強股權管理，進一步完善股權結(jié)構，嚴格控制股東關聯(lián)交易，完善公司治理與內(nèi)控機制，防范和化解金融風險。

據(jù)梳理，今年以來超10家中小銀行的定向募股方案獲批。

例如，2024年7月，貴州金融監(jiān)管局公布的批復顯示，同意貴州興義農(nóng)村商業(yè)銀行認購普安普惠村鎮(zhèn)銀行定向募股的2500萬股股權。認購完成后，貴州興義農(nóng)村商業(yè)銀行合計持有普安普惠村鎮(zhèn)銀行4520萬股股權，持股比例為82.18%。

2024年5月，湖北金融監(jiān)管局公布的批復顯示，批準湖北潛江農(nóng)村商業(yè)銀行的定向募股方案，定向募集6220萬股股份。同時，批準潛江市高新技術產(chǎn)業(yè)投資開發(fā)有限公司的股東資格，同意該公司認購湖北潛江農(nóng)村商業(yè)銀行6220萬股股份。

2024年2月，上海金融監(jiān)管局公布的批復顯示，同意上海農(nóng)村商業(yè)銀行以定向募股方式認購上海崇明滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行600萬股股份。投資后，上海農(nóng)村商業(yè)銀行合計持有上海崇明滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行5700萬股股份，占該行總股本的51.23%。

“發(fā)行募集資金到位后，將有效補充公司的核心一級資本，提高公司的資本充足率，增強營運能力和抗風險能力?！闭劶岸ㄏ蚰脊珊蟮馁Y金用途，多家中小銀行表示將用于該行資本補充。

中小銀行面臨資本補充壓力

資本充足是商業(yè)銀行經(jīng)營的底線，是銀行抵御內(nèi)外部風險和可持續(xù)發(fā)展的基礎，也是監(jiān)管部門開展銀行業(yè)審慎監(jiān)管的核心重點。然而，受盈利能力減弱導致資本內(nèi)生不足，以及資本補充渠道有限等因素影響，不少中小銀行資本充足率承壓，面臨較大資本補充壓力。

金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.43%，一級資本充足率為12.35%，核心一級資本充足率為10.77%。分機構類型來看，城商行、農(nóng)商行的資本充足率顯著低于大型商業(yè)銀行。2024年一季度末，大型商業(yè)銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行的資本充足率分別為18.31%、13.53%、12.46%、12.70%。

部分尋求定向募股的中小銀行資本充足率等監(jiān)管指標低于平均水平。

據(jù)泉州銀行披露，2024年一季度末，該行資本充足率為11.64%、一級資本充足率為9.64%、核心一級資本充足率為7.80%。據(jù)湖北潛江農(nóng)村商業(yè)銀行信息披露報告，該行資本充足率為11.24%、一級資本充足率為8.96%、核心一級資本充足率為8.96%。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，中小銀行近年來普遍面臨較大資本補充壓力。資本充足事關中小銀行的業(yè)務經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展，如何提高資本補充能力，實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，成為擺在眾多中小銀行面前的一道“必答題”。

商業(yè)銀行資本補充的方式，一是依靠“利潤轉(zhuǎn)增”的內(nèi)源性渠道，二是外源性渠道，包括IPO、配股、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、二永債、政府專項債等。某城商行人士石均然表示，盡管中小銀行擁有多元化的資本補充工具，但在應用過程中仍面臨困難和挑戰(zhàn)。從內(nèi)源性資本補充來看，中小銀行業(yè)務模式相對單一，盈利來源主要以利息凈收入為主。當前受利率市場化等因素影響，以存貸利差為主要收入來源的中小銀行盈利空間不斷承壓，不同程度制約內(nèi)生資本積累。此外，近年來，中小銀行風險管理難度加大，撥備計提增加侵蝕利潤，不同程度降低留存收益，導致中小銀行資本金不足。

從外源性資本補充來看，中小銀行主要服務本地市場，在業(yè)務規(guī)模、市場份額、品牌知名度等方面較國有大行存在一定差距，加之公司治理能力尚需提升，致使中小銀行在資本市場競爭力不強，難以獲得與國有大行同等水平的市場認可度，限制其利用外源性渠道補充資本的能力。

“金融市場是銀行外源性資本補充的重要來源，就各種外源性融資工具來看，中小銀行仍面臨一些約束，融資規(guī)模相對有限?！痹鴦偙硎?，目前排隊上市前景不明確；永續(xù)債和優(yōu)先股有著較高發(fā)行門檻，難以普及到絕大多數(shù)機構。

在曾剛看來，監(jiān)管部門持續(xù)防范化解金融風險，資管新規(guī)、金融資產(chǎn)分類規(guī)則日趨嚴格，嚴監(jiān)管下的中小銀行面臨資產(chǎn)風險權重上升、表外業(yè)務回表壓力，這進一步加速銀行資本消耗。

拓寬內(nèi)外源資本補充渠道

2024年6月，中國人民銀行貨幣政策委員會2024年第二季度例會指出，引導大型銀行發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟主力軍作用，推動中小銀行聚焦主責主業(yè)，支持銀行補充資本，共同維護金融市場穩(wěn)定發(fā)展。

曾剛表示，從中小銀行的角度看，要在內(nèi)外部挑戰(zhàn)加劇的背景下滿足資本充足率監(jiān)管要求，實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，需要從分母端（控制風險資產(chǎn)規(guī)模增長）、分子端（拓展資本補充來源）兩方面持續(xù)提升資本補充能力及管理效率，同時優(yōu)化公司治理，筑牢風險防控基石。

業(yè)內(nèi)人士表示，中小銀行可多維度提升盈利水平。不斷優(yōu)化收入結(jié)構，大力拓展資產(chǎn)管理、財富管理、資產(chǎn)托管、交易銀行、投資銀行、金融市場等業(yè)務，提升手續(xù)費及傭金收入占比。此外，可制定長期利潤留存策略。依據(jù)資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率指標情況，采取“現(xiàn)金+轉(zhuǎn)增股本”方式進行股利分配，引導股東支持提高留存盈余比例，做大做實資本規(guī)模，增強內(nèi)源性資本補充力度。

創(chuàng)新補充工具，拓寬外源性資本融資渠道也是中小銀行資本補充的關鍵。業(yè)內(nèi)人士表示，中小銀行采取定向募股方式，通過精細化管理來優(yōu)化股權的布局與構成，積極引入戰(zhàn)略投資者，利用其專業(yè)能力和優(yōu)質(zhì)資源可以為中小銀行的長遠發(fā)展注入強大動力。

此外，中小銀行可有效利用資本市場創(chuàng)新工具，探索發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券，增強資本結(jié)構的靈活性。“中小銀行應持續(xù)加強與政策性銀行和地方政府合作，積極爭取中長期、低成本政策性貸款支持和專項債資金支持，用于資本補充和業(yè)務發(fā)展?！蹦吵巧绦腥耸空f。

此前，金融監(jiān)管總局表示，銀行要規(guī)劃好內(nèi)外源資本補充，合理優(yōu)化業(yè)務模式，努力改善凈息差水平，通過提供全方位金融服務提高客戶綜合貢獻，提升核心盈利能力。充分利用境內(nèi)外市場，安排好不同層次的資本工具發(fā)行，積極拓展投資者范圍，提高資本補充能力。同時，銀行要結(jié)合資本充足水平，合理把控資產(chǎn)規(guī)模增速，進一步發(fā)揮資本監(jiān)管對銀行資源配置的引導作用，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構，更好地服務實體經(jīng)濟。

金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.43%，一級資本充足率為12.35%，核心一級資本充足率為10.77%。分機構類型來看，城商行、農(nóng)商行的資本充足率顯著低于大型商業(yè)銀行。2024年一季度末，大型商業(yè)銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行的資本充足率分別為18.31%、13.53%、12.46%、12.70%。

（來源：中國證券報）