“特朗普交易”和“降息交易”的同時(shí)走強(qiáng)，讓數(shù)字貨幣等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)受到青睞。

7月17日，比特幣一度站上6.6萬美元，截至北京時(shí)間下午16時(shí)報(bào)65302美元，日內(nèi)漲幅為1.06%；以太坊報(bào)3488美元，日內(nèi)漲幅0.53%，盤中一度站上3500美元。

在比特幣和以太坊帶動(dòng)下，數(shù)字貨幣ETF全線走高。截至7月17日下午收盤，博時(shí)比特幣ETF上漲3.96%，報(bào)50.94港元；華夏比特幣ETF上漲3.76%，報(bào)8.15港元；嘉實(shí)比特幣ETF上漲3.87%，報(bào)8.19港元。此外，博時(shí)以太幣ETF、華夏以太幣ETF、嘉實(shí)以太幣ETF也分別上漲3.27%、3.21%、3.38%。

數(shù)字貨幣ETF已反彈20%

拉長時(shí)間來看，自7月8日以來，數(shù)字貨幣ETF便開啟了強(qiáng)勢反彈。

以今年新上市的6只數(shù)字貨幣現(xiàn)貨ETF為例，其中，以太幣ETF的反彈稍顯優(yōu)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，從7月8日至7月17日，華夏以太幣ETF從低點(diǎn)反彈了21.04%，博時(shí)以太幣ETF、嘉實(shí)以太幣ETF分別反彈了21.03%、20.9%。

比特幣ETF的漲勢也十分強(qiáng)勁，博時(shí)比特幣ETF、嘉實(shí)比特幣ETF、華夏比特幣ETF分別從低點(diǎn)反彈了20.03%、19.82%、18.89%。

公開數(shù)據(jù)顯示，上述6只數(shù)字貨幣現(xiàn)貨ETF分別來自華夏香港、博時(shí)國際、嘉實(shí)國際這3家機(jī)構(gòu)，并于今年4月30日上市，但在6月份一度遭遇了超20%的回撤，直至近期才企穩(wěn)反彈。

除了上述數(shù)字貨幣現(xiàn)貨ETF外，市場上還有南方基金子公司南方東英旗下的南方比特幣ETF、南方以太幣ETF兩只產(chǎn)品，主要投資于芝商所的比特幣期貨和以太幣期貨。從7月8日至7月17日，兩只基金分別反彈了18.58%、22.25%。

“特朗普交易”和“降息交易”同時(shí)走強(qiáng)

近期數(shù)字貨幣的強(qiáng)勢上漲，很大程度上得益于“特朗普交易”和“降息交易”的同時(shí)走強(qiáng)。

Market Vector 數(shù)字資產(chǎn)研究和策略總監(jiān)Martin Leinweber指出，特朗普大選支持率上升，讓比特幣等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)受到青睞，這也是交易員口中的“特朗普交易”。

尤其是美國共和黨在周一發(fā)布的2024年最新黨綱，提出了多項(xiàng)有利于加密貨幣的政策措施，包括共和黨人將結(jié)束民主黨對加密貨幣的打壓，并捍衛(wèi)開采比特幣的權(quán)利，確保美國人都有權(quán)自我保管其數(shù)字資產(chǎn)，并在不受監(jiān)視和控制的情況下進(jìn)行交易。

不同于現(xiàn)在的拜登政府對比特幣等加密貨幣的嚴(yán)格監(jiān)管，甚至一直處于打壓狀態(tài)，特朗普向市場釋放了對加密貨幣的支持態(tài)度。加密貨幣投資公司Paradigm的首席法務(wù)官Katie Biber甚至表示，加密貨幣進(jìn)入了共和黨的綱領(lǐng)，已經(jīng)是歷史性突破。

而過去兩年，美國證券交易委員會(huì)（SEC）已經(jīng)相繼對FTX、幣安以及Coindesk等加密貨幣交易平臺發(fā)起訴訟，并開出超過50億美元罰款。此外，SEC還聲稱絕大多數(shù)加密貨幣發(fā)行商處于不受監(jiān)管的狀態(tài)，違反了聯(lián)邦證券法。

除了特朗普對數(shù)字貨幣的支持外，市場對美聯(lián)儲降息預(yù)期也為比特幣的走強(qiáng)添了一把火。

近日，美聯(lián)儲主席鮑威爾頻頻“放鴿”，稱近期通脹數(shù)據(jù)增強(qiáng)了信心，無需等到通脹降至2%的時(shí)候再降息。摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，美國的通脹黏性已經(jīng)消失。由于最近的數(shù)據(jù)證明美國核心個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）通脹率保持在2%或更低水平，支持更高均衡通脹的觀點(diǎn)已經(jīng)銷聲匿跡，預(yù)計(jì)未來一年美聯(lián)儲將會(huì)有7次降息。

據(jù)芝商所美聯(lián)儲觀察工具顯示，交易員預(yù)測美聯(lián)儲9月份降息可能性為100%，9月份降息25個(gè)基點(diǎn)至5.00%—5.25%區(qū)間的概率為93.3%，降息幅度達(dá)到50個(gè)基點(diǎn)的可能性為6.7%。

國盛證券貴金屬研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，伴隨著全球范圍內(nèi)美元信用體系受損，美元信用貨幣內(nèi)在價(jià)值趨弱，比特幣作為總體數(shù)量有限且被CME納入交易體系中的投資品，在海外市場或?qū)⒁?guī)避美元信用貨幣超發(fā)所帶來的通貨膨脹效應(yīng)，展現(xiàn)出類似“通貨”的抗通脹屬性。

資金流入數(shù)字貨幣ETF

隨著數(shù)字貨幣反彈，投資者興趣增加，各路資金陸續(xù)借道ETF進(jìn)行加倉。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來，華夏比特幣ETF、博時(shí)比特幣ETF的基金份額分別凈增長了3180萬份、1020萬份，嘉實(shí)以太幣ETF、華夏以太幣ETF、博時(shí)以太幣ETF的基金份額也分別凈增長了50萬份、50萬份、20萬份，合計(jì)凈流入金額超7億元。

此外，根據(jù)SoSoValue數(shù)據(jù)，從7?3??7?10?，美國?特幣現(xiàn)貨ETF的凈流?量為7.81億美元，相較前?周上漲251.8%，反映了投資者對?特幣現(xiàn)貨ETF的持續(xù)興趣。勝利證券認(rèn)為，這?現(xiàn)象可能受到?特幣作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的認(rèn)可度提?以及未來增值潛?看好等因素影響。總體??，資?流?量的增長顯?出市場對?特幣的信?增強(qiáng)，對?特幣價(jià)格的穩(wěn)定和未來增長具有積極意義。

貝萊德首席執(zhí)行官Larry Fink也在近日一改對比特幣的懷疑立場，稱之為“數(shù)字黃金”并看好它在投資組合中的配置價(jià)值。

美東時(shí)間7月15日（本周一），Larry Fink在接受媒體采訪時(shí)指出，美國政治不確定性和飆升的政府債務(wù)是投資者持有比特幣的一大原因。他強(qiáng)調(diào)：“當(dāng)你對一些國家的高額赤字導(dǎo)致貨幣貶值與通脹加劇感到擔(dān)憂時(shí)，比特幣無疑是一種值得考慮的投資工具?！?他進(jìn)一步表示，“我深信比特幣在投資組合中具有不可或缺的地位，它就像‘?dāng)?shù)字黃金’一樣?！?/p>

貝萊德是加密貨幣領(lǐng)域的重要參與者，該公司的iShares比特幣信托自今年1月推出以來，已吸引了超過180億美元的資金，成為業(yè)界最大的比特幣ETF。此外，該公司還提交了推出以太坊ETF的申請，計(jì)劃進(jìn)一步拓展加密貨幣投資領(lǐng)域。

（來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）