“特朗普交易”和“降息交易”的同時走強，讓數(shù)字貨幣等風險資產(chǎn)受到青睞。

7月17日，比特幣一度站上6.6萬美元，截至北京時間下午16時報65302美元，日內(nèi)漲幅為1.06%；以太坊報3488美元，日內(nèi)漲幅0.53%，盤中一度站上3500美元。

在比特幣和以太坊帶動下，數(shù)字貨幣ETF全線走高。截至7月17日下午收盤，博時比特幣ETF上漲3.96%，報50.94港元；華夏比特幣ETF上漲3.76%，報8.15港元；嘉實比特幣ETF上漲3.87%，報8.19港元。此外，博時以太幣ETF、華夏以太幣ETF、嘉實以太幣ETF也分別上漲3.27%、3.21%、3.38%。

數(shù)字貨幣ETF已反彈20%

拉長時間來看，自7月8日以來，數(shù)字貨幣ETF便開啟了強勢反彈。

以今年新上市的6只數(shù)字貨幣現(xiàn)貨ETF為例，其中，以太幣ETF的反彈稍顯優(yōu)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，從7月8日至7月17日，華夏以太幣ETF從低點反彈了21.04%，博時以太幣ETF、嘉實以太幣ETF分別反彈了21.03%、20.9%。

比特幣ETF的漲勢也十分強勁，博時比特幣ETF、嘉實比特幣ETF、華夏比特幣ETF分別從低點反彈了20.03%、19.82%、18.89%。

公開數(shù)據(jù)顯示，上述6只數(shù)字貨幣現(xiàn)貨ETF分別來自華夏香港、博時國際、嘉實國際這3家機構，并于今年4月30日上市，但在6月份一度遭遇了超20%的回撤，直至近期才企穩(wěn)反彈。

除了上述數(shù)字貨幣現(xiàn)貨ETF外，市場上還有南方基金子公司南方東英旗下的南方比特幣ETF、南方以太幣ETF兩只產(chǎn)品，主要投資于芝商所的比特幣期貨和以太幣期貨。從7月8日至7月17日，兩只基金分別反彈了18.58%、22.25%。

“特朗普交易”和“降息交易”同時走強

近期數(shù)字貨幣的強勢上漲，很大程度上得益于“特朗普交易”和“降息交易”的同時走強。

Market Vector 數(shù)字資產(chǎn)研究和策略總監(jiān)Martin Leinweber指出，特朗普大選支持率上升，讓比特幣等風險資產(chǎn)受到青睞，這也是交易員口中的“特朗普交易”。

尤其是美國共和黨在周一發(fā)布的2024年最新黨綱，提出了多項有利于加密貨幣的政策措施，包括共和黨人將結束民主黨對加密貨幣的打壓，并捍衛(wèi)開采比特幣的權利，確保美國人都有權自我保管其數(shù)字資產(chǎn)，并在不受監(jiān)視和控制的情況下進行交易。

不同于現(xiàn)在的拜登政府對比特幣等加密貨幣的嚴格監(jiān)管，甚至一直處于打壓狀態(tài)，特朗普向市場釋放了對加密貨幣的支持態(tài)度。加密貨幣投資公司Paradigm的首席法務官Katie Biber甚至表示，加密貨幣進入了共和黨的綱領，已經(jīng)是歷史性突破。

而過去兩年，美國證券交易委員會（SEC）已經(jīng)相繼對FTX、幣安以及Coindesk等加密貨幣交易平臺發(fā)起訴訟，并開出超過50億美元罰款。此外，SEC還聲稱絕大多數(shù)加密貨幣發(fā)行商處于不受監(jiān)管的狀態(tài)，違反了聯(lián)邦證券法。

除了特朗普對數(shù)字貨幣的支持外，市場對美聯(lián)儲降息預期也為比特幣的走強添了一把火。

近日，美聯(lián)儲主席鮑威爾頻頻“放鴿”，稱近期通脹數(shù)據(jù)增強了信心，無需等到通脹降至2%的時候再降息。摩根士丹利發(fā)布研報稱，美國的通脹黏性已經(jīng)消失。由于最近的數(shù)據(jù)證明美國核心個人消費支出（PCE）通脹率保持在2%或更低水平，支持更高均衡通脹的觀點已經(jīng)銷聲匿跡，預計未來一年美聯(lián)儲將會有7次降息。

據(jù)芝商所美聯(lián)儲觀察工具顯示，交易員預測美聯(lián)儲9月份降息可能性為100%，9月份降息25個基點至5.00%—5.25%區(qū)間的概率為93.3%，降息幅度達到50個基點的可能性為6.7%。

國盛證券貴金屬研究團隊認為，伴隨著全球范圍內(nèi)美元信用體系受損，美元信用貨幣內(nèi)在價值趨弱，比特幣作為總體數(shù)量有限且被CME納入交易體系中的投資品，在海外市場或將規(guī)避美元信用貨幣超發(fā)所帶來的通貨膨脹效應，展現(xiàn)出類似“通貨”的抗通脹屬性。

資金流入數(shù)字貨幣ETF

隨著數(shù)字貨幣反彈，投資者興趣增加，各路資金陸續(xù)借道ETF進行加倉。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來，華夏比特幣ETF、博時比特幣ETF的基金份額分別凈增長了3180萬份、1020萬份，嘉實以太幣ETF、華夏以太幣ETF、博時以太幣ETF的基金份額也分別凈增長了50萬份、50萬份、20萬份，合計凈流入金額超7億元。

此外，根據(jù)SoSoValue數(shù)據(jù)，從7?3??7?10?，美國?特幣現(xiàn)貨ETF的凈流?量為7.81億美元，相較前?周上漲251.8%，反映了投資者對?特幣現(xiàn)貨ETF的持續(xù)興趣。勝利證券認為，這?現(xiàn)象可能受到?特幣作為避險資產(chǎn)的認可度提?以及未來增值潛?看好等因素影響?？傮w??，資?流?量的增長顯?出市場對?特幣的信?增強，對?特幣價格的穩(wěn)定和未來增長具有積極意義。

貝萊德首席執(zhí)行官Larry Fink也在近日一改對比特幣的懷疑立場，稱之為“數(shù)字黃金”并看好它在投資組合中的配置價值。

美東時間7月15日（本周一），Larry Fink在接受媒體采訪時指出，美國政治不確定性和飆升的政府債務是投資者持有比特幣的一大原因。他強調(diào)：“當你對一些國家的高額赤字導致貨幣貶值與通脹加劇感到擔憂時，比特幣無疑是一種值得考慮的投資工具?！?他進一步表示，“我深信比特幣在投資組合中具有不可或缺的地位，它就像‘數(shù)字黃金’一樣?！?/p>

貝萊德是加密貨幣領域的重要參與者，該公司的iShares比特幣信托自今年1月推出以來，已吸引了超過180億美元的資金，成為業(yè)界最大的比特幣ETF。此外，該公司還提交了推出以太坊ETF的申請，計劃進一步拓展加密貨幣投資領域。

（來源：證券時報網(wǎng)）