在廣東省城商行中，東莞銀行的規(guī)模增速一直處于行業(yè)前列，僅在一季度就實現(xiàn)了近90億元的資產增長。即便規(guī)模、業(yè)績表現(xiàn)亮眼，但東莞銀行的IPO之路已走了16年，仍未成功。

沖刺IPO已有16載的東莞銀行再度更新招股書。

近日，東莞銀行在深交所更新了招股書申報稿，招股書顯示，本次公開發(fā)行股數(shù)不超過7.805億股，發(fā)行后總股本不超過31.221億股。本次發(fā)行上市所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充核心一級資本，提高資本充足水平。

據(jù)悉，東莞銀行原名為東莞市商業(yè)銀行股份有限公司，總部位于東莞市，目前經營業(yè)務主要包括存貸款、結算、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、銀行卡、金融投資、同業(yè)拆借、外匯買賣以及代理收付款項和代理保險等。

作為地方法人銀行，在東莞激烈的市場競爭環(huán)境中，東莞銀行保持較高的市場份額和影響力，存款、貸款余額在東莞的市場份額均位居前列。

截至2023年末，東莞銀行總資產在廣東省城市商業(yè)銀行中位列第2名，存款規(guī)模與貸款規(guī)模在東莞地區(qū)中小商業(yè)銀行中均位列第2名。

然而，東莞銀行光鮮亮麗的背后仍存瑕疵，息差持續(xù)承壓，資產質量下滑，股權關系不明晰等問題，而這些隱憂或成為東莞銀行上市路上的“絆腳石”。

“苦熬”16年

在IPO之路上摔了幾次跟頭的東莞銀行繼續(xù)沖刺深交所。

據(jù)了解，東莞銀行成立于1999年，滿打滿算已經走過25個年頭了，從當?shù)亟鹑谙到y(tǒng)排名看，東莞銀行是東莞地區(qū)乃至廣東地區(qū)營業(yè)網點最多、資產規(guī)模最大的本土銀行之一。

早在2008年，該行就向上市發(fā)起沖擊。不過，與預想不同，東莞銀行的上市之路可謂充滿波折。

2012年，其IPO進程進入“落實反饋意見”階段，但在2014年因未完成預披露而被迫終止審查。期間，該行還曾傳出計劃在香港上市的消息，但最終未能成行。

時隔四年后，該行重啟上市，并且在廣東證監(jiān)局辦理了輔導備案登記，進入上市輔導期，并于2019年得到證監(jiān)會反饋。

2023年，隨著全面注冊制的實施，東莞銀行順利完成了IPO申報，上市審核工作順利過渡到深圳證券交易所。9月，該行在深圳證券交易所更新了招股說明書，上市進程似乎步入正軌。

然而，2024年3月31日，由于財務資料過期，東莞銀行的IPO審核被迫中止。這一消息又給該行的上市之路蒙上了一層陰影。

直到2024年6月29日，東莞銀行再次更新了招股說明書，IPO審核工作得以重新啟動。目前，該行的IPO審核狀態(tài)已恢復為“已受理”。

事實上，從宏觀視角來看，當前銀行上市之路頗為艱難。

回顧近幾年銀行IPO，2020年僅廈門銀行成功登陸A股，2021年重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐農商行和上海農商行4家銀行先后上市。2022年1月17日蘭州銀行上市后至今，再無銀行成功上市的案例。也就是說，銀行股IPO已連續(xù)30個月“啞火”。

7月2日，同樣經歷多年IPO長跑的安徽馬鞍農商銀行主動撤回首次公開發(fā)行股票并在主板上市申請文件。

當前，還處于IPO排隊序列的7家銀行中，湖州銀行處于“已問詢”階段，東莞銀行、昆山農商行、湖北銀行、廣州銀行、順德農商行、南海農商行皆處于“已受理”狀態(tài)。

上市“補血”

為何東莞銀行對上市如此執(zhí)著呢呢？

據(jù)招股書披露，東莞銀行此次發(fā)行上市所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本，提高資本充足水平。

從公開數(shù)據(jù)來看，自成立以來東莞銀行發(fā)展速度一直較快。僅2021年至2023年，該銀行總資產規(guī)模就從4827.84億增長至6289.25億。截至2023年末，東莞銀行總資產在廣東省城市商業(yè)銀行中位列第2名，存款規(guī)模與貸款規(guī)模在東莞地區(qū)中小商業(yè)銀行中均位列第2名。

今年一季度該行總資產規(guī)模繼續(xù)快速增長，來到6378.02億元，單季度增長達88.77億元。

而在規(guī)模快速擴大的背后，該行的資本消耗速度加快，直接導致其資本充足率走低。2023年末，資本充足率為13.75%，一級資本充足率9.91%，核心一級資本充足率8.87%，均低于2023四季度的行業(yè)平均水平15.06%、12.12%、10.54%。

在撥備覆蓋率方面，東莞銀行自2021年起便開始下滑，2021年、2022年、2023年東莞銀行的撥備覆蓋率分別為259.48%、254.30%、252.86%。

為補充資本，在推動IPO之外，2023年，東莞銀行定向增發(fā)1.616億股，每股發(fā)行價格為13.21元，合計募集資金規(guī)模21.35億，此外，據(jù)中國貨幣網數(shù)據(jù)，東莞銀行分別于2024年4月、6月發(fā)行了兩次大規(guī)模債券，即十年期的二級資本債券20億元和三年期的金融債券40億元。

此外，資產規(guī)模的快速增長也讓東莞銀行的不良貸款余額持續(xù)走高。2021年至2023年該行不良貸款余額分別為25.94億元、27.15億元、30.46億元。

2023年與2022年相比，正常類貸款的占比有所下降，從2022年的98.17%降至2023年的97.96%，減少了0.21個百分點。同時，關注類貸款增長了0.22個百分點，次級類增長了0.09個百分點，損失類增長了0.23個百分點。

具體來看，東莞銀行不良貸款規(guī)模最大且不良率最高的均是批發(fā)零售業(yè)，達到6.44億元，不良貸款率為2.36%；其次是制造業(yè)，即5.34億元，不良貸款率為1.06%。而建筑業(yè)和房地產業(yè)的不良規(guī)模及不良率均很低。

再看東莞銀行前十大不良貸款客戶，排名前三的是東莞市德昌中藝文化傳播有限公司、深圳市凱達爾科技實業(yè)有限公司以及國厚資產管理股份有限公司，不良貸款余額分別為1.86億、1.44億、1.2億。此外，國美電器5994萬的不良貸款已確認為“損失類”。

何時能圓“上市夢”？

事實上，東莞銀行的上市路并不平坦。

首先是業(yè)績增速的放緩，據(jù)了解，東莞銀行2023年營業(yè)收入增速相較2022年的8.08%下降5個百分點左右，凈利潤增速較2022年下降9.37個百分點。

東莞銀行業(yè)績增速的放緩主要源于凈息差的下滑，2021年至2023年，東莞銀行各報告期凈息差分別為1.79%、1.67%、1.61%。

具體來看，2023年，該行實現(xiàn)發(fā)放貸款和墊款利息收入142.22億元，同比增長5.47%，但受市場利率下行影響，東莞銀行發(fā)放貸款和墊款平均收益率同比下降25BP至4.52%

與此同時，該行吸收存款利息支出84.49億元，同比增長16.01%，增幅高于貸款和墊款利息收入。

此外，2023年，東莞銀行實現(xiàn)非利息凈收入22.55億元，同比減少2.49億元，降幅9.96%。其中，擔保業(yè)務手續(xù)費、委托業(yè)務手續(xù)費、以及咨詢業(yè)務手續(xù)費相較上一年分別減少24.56%、51.46%、17.7%。

除了業(yè)績上面臨的問題，東莞銀行的股權問題也值得重視。據(jù)了解，該行股權結構極為分散，共有5186戶股東，自然人股東就有5107戶，合計持股占總股本的23.09%，法人股東有79戶，合計持股占總股本的76.91%，且該行前十大股東中，除了東莞市財政局持股21.16%，沒有一家股東持股比例超過5%。

更為重要的是，東莞銀行部分股東還存在代持情形，盡管該行已經要求相關的代持股東按照法律規(guī)定解除代持，但由于代持股東無法聯(lián)系，截至本次招股書簽署日，尚有股東沒有簽署解除代持的相關文件。

此外，東莞銀行的內控與合規(guī)管理方面也面臨一定的挑戰(zhàn)。

2024上半年，該行因貸款風險分類不準確、強制借款人購買保證保險等問題被處罰210萬元，因股權管理嚴重違反審慎經營規(guī)則、貸款業(yè)務嚴重違反審慎經營規(guī)則等問題被監(jiān)管部門罰款100萬元。

值得一提的是，是否有尚未終結的重大訴訟案件，也是IPO考察的重點。對于存在未終結重大訴訟案件的公司，證監(jiān)會將會對其進行問詢。

招股書披露，截至2023年末，東莞銀行及分支機構作為原告且單筆爭議標的金額在1000萬元以上的未了結訴訟案件一共有12宗，訴訟本金余額一共有12.79億元。

總體而言，盡管的經營業(yè)績和資產規(guī)模都足夠亮眼，但站在資本市場門檻上的東莞銀行還有不少問題需解決。

（來源： 環(huán)球老虎財經app）