今日，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)披露同意浙江蕭山農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行不超過30億元人民幣的二級資本債券。注意到，7月份以來已有多家銀行密集發(fā)布二級資本債。

業(yè)內(nèi)人士表示，在近年來銀行凈息差壓力較大的背景下，部分中小銀行內(nèi)源性補充資本能力有所下降，因此部分需要通過外源性融資工具補充。此外，監(jiān)管層面日前對未成立理財子公司的城農(nóng)商行要求壓降存量理財業(yè)務規(guī)模，此舉為商業(yè)銀行進一步緩解資本壓力帶來困難。展望下半年，二永債供給有望進一步放量。

中小銀行急需補充資本

今日，國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局消息顯示，浙江蕭山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司已獲批準發(fā)行不超過30億元人民幣的二級資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定計入其二級資本。

華福證券數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，二永債發(fā)行規(guī)模為7855.5億元，相較前幾年同期發(fā)行明顯提速。進入三季度，截止7月16日，銀行發(fā)行的二永債已超1568億元。多家機構(gòu)也指出下半年二永債供給或?qū)⒎帕?，供給規(guī)模或?qū)⑦h超去年同期。

一位銀行業(yè)匿名人士表示，在近年來銀行凈息差壓力較大的背景下，部分中小銀行內(nèi)源性補充資本能力有所下降，因此部分需要通過外源性融資工具補充，而二永債是目前銀行常用的資本補充工具，因此發(fā)行量不低。

實際上，中小銀行機構(gòu)面臨的資本補充壓力不容小覷?；葑u評級亞太區(qū)金融機構(gòu)評級董事薛慧如指出，一些中小型銀行資本緩沖水平相比最低資本要求也相對薄弱，因此整個行業(yè)的資本補充壓力和資本工具的發(fā)行需求仍將持續(xù)存在。

東吳證券固收首席分析師李勇認為，中小行內(nèi)源性補充資本能力減弱，城商行和農(nóng)商行努力提高資本充足率，形成次級債發(fā)行需求。受房地產(chǎn)行業(yè)下行、地方化債等因素影響，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有所惡化，對于依賴非標和同業(yè)的中小銀行沖擊較大。

“加之監(jiān)管層面日前對未成立理財子公司的城農(nóng)商行要求壓降存量理財業(yè)務規(guī)模，此舉為商業(yè)銀行進一步緩解資本壓力帶來困難，但同時亦促進次級債作為重要融資工具的發(fā)行。”李勇表示。

下半年中小銀行二永債發(fā)行批復或加快

下半年往往是二永債的供給高峰，由于城農(nóng)商行資本充足水平承壓，預計補充資本的需求仍保持強勁。因此下半年，中小銀行二永債的發(fā)行和批復速度或?qū)⑦M一步加快。

華福固收首席分析師徐亮認為，考慮到當前國有大行和中小銀行面臨較大的資本補充壓力，預計補充資本的需求仍保持強勁，不排除下半年批復速度會有所加快。

“綜合來看，城農(nóng)商行面臨資本補充的壓力更大，2023年以來城農(nóng)商行獲得的批文額度使用進度為32.68%和50.36%，如果資本充足指標進一步承壓，不排除城農(nóng)商行二永債供給節(jié)奏在下半年將有所加快?！毙炝帘硎尽?/p>

“目前中小銀行盈利情況普遍不容樂觀，影響了銀行補充資本的能力。此外，在二級資本債券方面，受特定風險事件的影響，中小銀行二級資本債信用溢價上升較為明顯，風險較高機構(gòu)的相關(guān)債券的市場接受度在最近兩年有一定程度的下降。”上海金融與發(fā)展實驗室首席專家曾剛認為。

曾剛建議，降低新型資本工具的發(fā)行門檻，簡化發(fā)行審批流程，提高發(fā)行效率，支持符合條件的中小銀行發(fā)行永續(xù)債以及二級資本債券，并以此引導中小銀行從關(guān)注規(guī)模向關(guān)注質(zhì)量和效益轉(zhuǎn)變。“可以考慮將中小銀行發(fā)行的資本補充工具，比如永續(xù)債、二級資本債等納入貨幣政策操作范圍，提升市場對中小銀行資本債的接受程度。 ”

（來源： 財聯(lián)社）