近日，光模塊龍頭企業(yè)中際旭創(chuàng)、新易盛相繼披露了亮麗的上半年業(yè)績預(yù)告，折射出高端光模塊市場持續(xù)高景氣。

中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤21.5億元至25億元，同比增長250.30%至307.33%。公司表示，得益于800G/400G等高端光模塊產(chǎn)品出貨比重的快速增長，中際旭創(chuàng)營業(yè)收入和凈利潤同比大幅提升。

新易盛披露，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.1億元至9.5億元，同比增長180.89%至229.44%。對(duì)于業(yè)績?cè)鲩L原因，公司表示，報(bào)告期內(nèi)，公司受益于行業(yè)景氣度持續(xù)提升，高速率產(chǎn)品需求快速增長，預(yù)計(jì)銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。

對(duì)此，有光模塊行業(yè)人士表示，在人工智能、大模型帶動(dòng)下，800G/400G等高端光模塊產(chǎn)品的市場需求持續(xù)旺盛。

多家公司也在近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露了市場需求旺盛信息。中際旭創(chuàng)表示，客戶提出明年800G需求指引是客觀真實(shí)的，目前AI大模型和AI數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)硬件方面的投資仍在持續(xù)，符合客戶2025年資本開支趨勢和指引，同時(shí)2025年較大規(guī)模的800G光模塊需求也能與目前51.2Tb/s交換機(jī)芯片的預(yù)訂量等產(chǎn)業(yè)鏈信息相互交叉印證……預(yù)計(jì)明年硅光800G和400G上量的比例還將進(jìn)一步提升。

據(jù)悉，中際旭創(chuàng)已在泰國建成7萬多平方米的廠房，全面生產(chǎn)400G、800G等高端光模塊，工廠產(chǎn)能、質(zhì)量以及生產(chǎn)能力都已經(jīng)過海外大客戶審核，能夠持續(xù)為海外大客戶提供高端光模塊供應(yīng)。

展望光模塊產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，上述光模塊行業(yè)人士表示，國外大模型競爭依然如火如荼，對(duì)算力需求旺盛；國內(nèi)隨著AI重心轉(zhuǎn)向應(yīng)用，其在云端和終端落地有望加快，對(duì)算力的需求也從訓(xùn)練延伸到推理；大模型發(fā)展及應(yīng)用落地還對(duì)高速網(wǎng)絡(luò)帶寬和連接速率提出新需求，這將推動(dòng)光模塊板塊持續(xù)保持高景氣度，且產(chǎn)品需求向單波200G、1.6T方向升級(jí)。

促使光模塊產(chǎn)品升級(jí)的另一個(gè)因素是，英偉達(dá)GPU及服務(wù)器機(jī)柜級(jí)新方案GB200量產(chǎn)加快。工業(yè)富聯(lián)董事長鄭弘孟在近日召開的股東大會(huì)上透露，預(yù)計(jì)GB200服務(wù)器將在今年正式推出。GB200芯片封測廠商廣達(dá)電腦則透露，GB200服務(wù)器有望在9月量產(chǎn)。

第三方機(jī)構(gòu)Semianalysis認(rèn)為，如果GB200系列產(chǎn)品大規(guī)模推廣使用，將顯著推動(dòng)AI光模塊從800G代系向1.6T代系的需求升級(jí)。LightCounting預(yù)計(jì)，2024年以太網(wǎng)光模塊的銷售額增長近30%，全球光模塊市場未來5年的年均復(fù)合增長率將達(dá)16%。

當(dāng)前，從需求端來看，北美三大云服務(wù)商已經(jīng)大量采用1.6T光模塊。國內(nèi)對(duì)800G光模塊（當(dāng)前基于單波100G方案）的需求正在快速增長，字節(jié)跳動(dòng)是當(dāng)前國內(nèi)最大的需求商。

從技術(shù)端來看，在光芯片領(lǐng)域，博通、Marvell（馬維爾）已經(jīng)量產(chǎn)單波200G的EML、VCSEL以及CW光芯片；國內(nèi)來看，源杰科技4月底披露，公司已初步完成200G PAM4 EML光芯片產(chǎn)品的性能研發(fā)及廠內(nèi)測試，正持續(xù)優(yōu)化中。

國內(nèi)光模塊行業(yè)，當(dāng)前多家頭部光模塊廠商進(jìn)入1.6T產(chǎn)品研發(fā)。比如，中際旭創(chuàng)披露，其1.6T產(chǎn)品目前正處于市場導(dǎo)入階段，預(yù)計(jì)今年下半年到明年將逐步上量。新易盛表示，公司推出了基于單波200G光器件的800G/1.6T光模塊等多款新產(chǎn)品，1.6T光模塊具體的放量進(jìn)度將取決于市場及客戶的需求情況。光迅科技1.6T光模塊當(dāng)前處于送樣測試驗(yàn)證中。

（來源：上海證券報(bào)）