美股，上演歷史性一幕。

隔夜美股開盤后，以傳統(tǒng)藍(lán)籌股為主的道瓊斯指數(shù)一路狂飆，盤中最高大漲777點(diǎn)，逼近41000點(diǎn)，刷新盤中歷史新高。截至收盤，道指大漲1.85%，已連漲5日，創(chuàng)收盤歷史新高；標(biāo)普500指數(shù)漲0.64%，報(bào)5667.2，也刷新歷史收盤最高記錄，納指漲0.2%。

與此同時(shí)，黃金價(jià)格也持續(xù)大漲，美股收盤時(shí)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格大漲1.93%，報(bào)2469.08美元/盎司，美股收盤后不久，再度刷新歷史高位至2469.93美元。橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐周二最新表態(tài)稱，黃金值得在投資組合中占據(jù)相當(dāng)大的一部分，即使處于創(chuàng)紀(jì)錄高位，黃金仍然具有吸引力。

市場(chǎng)分析稱，道指、黃金價(jià)格大漲的主要原因是，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的預(yù)期不斷升溫。據(jù)芝商所美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，交易員預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息可能性為100%。分析機(jī)構(gòu)稱，“美聯(lián)儲(chǔ)降息交易”下，美股小盤股、區(qū)域銀行、生物科技等利率敏感和落后品種可能彈性較大。

罕見暴漲

隔夜美股收盤，各大指數(shù)全線上漲，以小盤股為主的羅素2000指數(shù)領(lǐng)跑全市場(chǎng)，大漲3.5%；道指大漲742.76點(diǎn)，漲幅1.85%，報(bào)40954.48點(diǎn)，已連漲5日；標(biāo)普500指數(shù)漲0.64%，納指漲0.2%。

其中，美股“科技七姐妹”漲跌不一，特斯拉收漲1.55%；蘋果收漲0.18%，再創(chuàng)收盤歷史新高，市值3.6萬億美元維持第一；亞馬遜收漲0.16%；英偉達(dá)收跌1.62%，市值3.11萬億美元位居美股第三，微軟收跌0.98%，“元宇宙”Meta收跌1.28%；谷歌A收跌1.4%。

中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.74%。其中，造車新勢(shì)力大漲，小鵬汽車漲6.55%，蔚來汽車漲5.83%，理想汽車漲超1.4%，極氪漲3.32%；京東漲超2%，B站漲超1.5%，百度漲0.62%，阿里巴巴漲0.47%，阿特斯太陽能大漲9.25%，大全新能源漲約8.6%，晶科能源漲7.3%。

華爾街人士分析指出，美股牛市不再局限于科技股，擁擠在科技巨頭抱團(tuán)取暖的資金紛紛涌出，資金開始輪轉(zhuǎn)，小盤股優(yōu)于大盤股、低動(dòng)量股票優(yōu)于高動(dòng)量股票。最近四個(gè)交易日，以小盤股為主的羅素2000指數(shù)較納指100指數(shù)跑贏11%，創(chuàng)2011年以來最大。

高盛指出，當(dāng)前市場(chǎng)交易量比過去20天的平均水平更高，顯示出活躍的交易活動(dòng)。高盛的交易臺(tái)觀察到市場(chǎng)略微偏向買入，需求主要集中在金融和醫(yī)療保健板塊，而科技和非必需消費(fèi)品板塊則有更多的賣盤供應(yīng)。

黃金狂飆

與此同時(shí)，黃金價(jià)格也突然大漲，周二美盤交易時(shí)段，黃金價(jià)格再度創(chuàng)下歷史新高，美股收盤時(shí)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格大漲1.93%，報(bào)2469.08美元/盎司，美股收盤后不久，再度刷新歷史高位至2469.93美元。

受黃金價(jià)格大漲刺激，美股黃金概念股集體飆升，其中，哈莫尼黃金大漲16%，黃金礦業(yè)大漲超6%，巴里克黃金漲4.8%。

市場(chǎng)分析稱，黃金價(jià)格大漲的主要原因是，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的預(yù)期不斷升溫，提振了黃金的投資需求。

隨著降息的預(yù)期臨近，另一個(gè)關(guān)鍵的需求類別黃金ETFs在經(jīng)歷了三年的資金外流后再次出現(xiàn)資金流入。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，黃金ETFs上周流入5億美元，即7.6公噸。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)在9月份降息的可能性達(dá)到了100%，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾昨天的言論正在推動(dòng)黃金市場(chǎng)上漲。

橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐周二最新表態(tài)稱，黃金值得在投資組合中占據(jù)相當(dāng)大的一部分，即使處于創(chuàng)紀(jì)錄高位，黃金仍然具有吸引力。

美元走軟也支撐了黃金的漲勢(shì)，美元指數(shù)目前處于五周低點(diǎn)附近。瑞銀策略師Joni Teves在一份報(bào)告中稱，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟和美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期推動(dòng)下，黃金人氣大漲。"市場(chǎng)目前正處于心理關(guān)口2400美元上方，我們認(rèn)為黃金價(jià)格仍然有上漲的潛力，目前投資者持有的黃金倉(cāng)位不多，還有追加投資的空間。"

華泰證券認(rèn)為，當(dāng)“特朗普交易”和“降息交易”同時(shí)走強(qiáng)時(shí)，比特幣和黃金等資產(chǎn)可能會(huì)受到青睞，美債收益率曲線也會(huì)變得更加陡峭。

美聯(lián)儲(chǔ)的利好

道瓊斯指數(shù)、黃金突然狂飆的主要?jiǎng)恿碜杂?，市?chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的大舉押注。

華泰證券指出，“美聯(lián)儲(chǔ)降息交易”下，美股小盤股、區(qū)域銀行、生物科技等利率敏感和落后品種可能彈性較大。

據(jù)芝商所美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，交易員預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息可能性為100%，9月份降息25個(gè)基點(diǎn)至5.00%-5.25%區(qū)間的概率為93.3%，降息幅度達(dá)到50個(gè)基點(diǎn)的可能性為6.7%。

近日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾頻頻“放鴿”，稱近期通脹數(shù)據(jù)增強(qiáng)了信心，無需等到通脹降至2%的時(shí)候再降息。摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，美國(guó)的通脹粘性已經(jīng)消失。由于最近的數(shù)據(jù)證明美國(guó)核心個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）通脹率保持在2%或更低水平，支持更高均衡通脹的觀點(diǎn)已經(jīng)銷聲匿跡，預(yù)計(jì)未來一年美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)有七次降息。

研報(bào)認(rèn)為，目前的貨幣政策看起來在實(shí)際利率方面大約只有1980年代沃爾克時(shí)期緊縮程度的一半，但通脹率只有1980年代的三分之一（當(dāng)時(shí)約為9%，現(xiàn)在約為3%）。僅此一點(diǎn)，就應(yīng)該讓投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)過于緊縮的貨幣政策感到擔(dān)憂。

摩根士丹利稱，如果美聯(lián)儲(chǔ)在其7月的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議上開始為9月的降息鋪路，市場(chǎng)有充分的空間來定價(jià)更深的降息軌跡。

但摩根士丹利指出，隨著美國(guó)大選臨近，市場(chǎng)可能會(huì)考慮在美國(guó)前總統(tǒng)特朗普領(lǐng)導(dǎo)下共和黨全面勝利情況下通脹上升的可能性。

值得一提的是，特朗普在最新的采訪中表示，不會(huì)尋求在鮑威爾任期結(jié)束之前免除他的美聯(lián)儲(chǔ)主席職務(wù)，他將允許鮑威爾在美聯(lián)儲(chǔ)留任至2028年1月。

但特朗普強(qiáng)調(diào)，在11月美國(guó)總統(tǒng)大選之前，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該避免降息。與特朗普表態(tài)形成反差的是，當(dāng)前華爾街完全預(yù)計(jì)今年年底前會(huì)有兩次降息，其中一次是在大選前。

（來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）