又一家保險資管旗下交易所ABS（資產(chǎn)證券化）產(chǎn)品近日宣告新進展。目前，已有四家保險資管公司的五單交易所ABS業(yè)務正式亮相，其中三單完成募集發(fā)行。值得注意的是，上述ABS產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)多涵蓋了高端裝備制造、供應鏈、新能源等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士表示，保險資管加強在交易所ABS領(lǐng)域的參與，一方面，暢通了優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的入市渠道，豐富ABS、REITs（不動產(chǎn)投資信托基金）產(chǎn)品供給；另一方面，發(fā)揮了保險資產(chǎn)管理公司在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資管理經(jīng)驗，促進資本市場與保險資金形成良性互動。

第四家保險資管交易所ABS落地

7月11日，中國人保資產(chǎn)管理有限公司披露，由公司擔任項目協(xié)調(diào)人的中電投融和融資租賃新源第6-15期資產(chǎn)支持專項計劃，已取得上交所掛牌轉(zhuǎn)讓的無異議函。

據(jù)悉，人保資產(chǎn)本次計劃儲架總規(guī)模100億元，底層資產(chǎn)涉及光伏、風電、水電、儲能等綠色產(chǎn)業(yè)。該計劃原始權(quán)益人中電投融和融資租賃有限公司，是國家電投集團旗下長期專注于傳統(tǒng)電力和新能源電力行業(yè)的融資租賃公司，依托國家電投集團在電力領(lǐng)域豐富的渠道資源及行業(yè)運營經(jīng)驗，融和租賃在新能源電力和電力設(shè)備租賃領(lǐng)域擁有一定的競爭優(yōu)勢。

“自2024年初以來，人保資產(chǎn)積極協(xié)調(diào)項目各方參與人，同時受益于優(yōu)質(zhì)的交易對手、合理的交易結(jié)構(gòu)和扎實的基礎(chǔ)資產(chǎn)，本次儲架申報獲得監(jiān)管高度認可。”人保資產(chǎn)表示，本計劃有序推進和成功獲批，是人保資產(chǎn)貫徹落實人保集團“綠色金融服務能力提升計劃實施方案”的具體舉措，充分體現(xiàn)了人保資產(chǎn)通過交易所ABS牌照優(yōu)勢，積極提升綠色金融服務質(zhì)效，將綠色金融做深做實。

截至目前，已有國壽資產(chǎn)、太保資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)、人保資產(chǎn)四家保險資管公司五單交易所ABS業(yè)務亮相，其中三單已在今年上半年完成募集發(fā)行，一單取得上交所掛牌轉(zhuǎn)讓的無異議函，一單獲上交所受理。

保險資管ABS陸續(xù)亮相

交易所ABS是我國資產(chǎn)證券化市場的重要品種之一。2023年10月13日，滬深交易所向中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限責任公司、太平洋資產(chǎn)管理有限責任公司、人保資產(chǎn)以及平安資產(chǎn)管理有限責任公司等首批五家保險資產(chǎn)管理公司出具無異議函，同意其試點開展資產(chǎn)證券化及不動產(chǎn)投資信托基金業(yè)務。

九個月過去，首批中有四家保險資管公司的ABS產(chǎn)品已“浮出水面”。其中，由國壽資產(chǎn)發(fā)行的“創(chuàng)保供應鏈1號資產(chǎn)支持計劃”“創(chuàng)工融資租賃資產(chǎn)支持專項計劃”，以及由泰康資產(chǎn)作為計劃管理人的“中電投租賃1號碳中和綠色資產(chǎn)支持專項計劃”均已在今年上半年完成募集發(fā)行。由人保資產(chǎn)擔任項目協(xié)調(diào)人的“中電投融和融資租賃新源第6-15期資產(chǎn)支持專項計劃”日前取得上交所掛牌轉(zhuǎn)讓的無異議函，由太保資產(chǎn)發(fā)起的“海通恒信小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資產(chǎn)支持專項計劃”也在2023年12月11日獲得上交所受理。

“保險資產(chǎn)管理公司參與ABS及REITs業(yè)務，是保險資金與資本市場互相促進、協(xié)同發(fā)展的重要舉措?！睖罱灰姿饲氨硎?，一方面，將暢通優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)入市渠道，豐富ABS、REITs產(chǎn)品供給，促進形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)，進一步提升債券市場服務實體經(jīng)濟質(zhì)效；另一方面，將充分發(fā)揮保險資產(chǎn)管理公司在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域豐富的投資、管理、運營經(jīng)驗，促進資本市場與保險資金形成良性互動，共同推進多層次REITs市場建設(shè)，構(gòu)建市場良好生態(tài)。

基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及多個新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域

從五單ABS業(yè)務的原始權(quán)益人來看，其基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及高端裝備制造、供應鏈、新能源等多個新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，募集資金及儲架總規(guī)模超過百億元。

例如，國壽資產(chǎn)首單落地的交易所ABS產(chǎn)品——“創(chuàng)工融資租賃資產(chǎn)支持專項計劃”共募集8億元資金，主要用于支持徐工集團各大主機廠制造的工程機械設(shè)備等，積極助推徐工集團高端產(chǎn)業(yè)技術(shù)以及科技專利發(fā)展。

由人保資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)發(fā)起的三單ABS業(yè)務則聚焦于租賃資產(chǎn)。其中，人保資產(chǎn)擔任項目協(xié)調(diào)人的“中電投融和融資租賃新源第6-15期資產(chǎn)支持專項計劃”，儲架總規(guī)模100億元，底層資產(chǎn)涉及光伏、風電、水電、儲能等綠色產(chǎn)業(yè)。

泰康資產(chǎn)發(fā)行的“中電投租賃1號碳中和綠色資產(chǎn)支持專項計劃”募資12.64億元，其原始權(quán)益人為中電投融和融資租賃。據(jù)悉，融和租賃主要為新能源發(fā)電、儲能、綠點交通、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域提供綜合業(yè)務方案。

據(jù)太保資產(chǎn)介紹，其發(fā)起的海通恒信小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資產(chǎn)支持專項計劃采用儲架模式發(fā)行，儲架總規(guī)模20億元，主要投向中小微企業(yè)為承租人的高端裝備制造、工程機械、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的租賃資產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，保險資金作為市場上稀缺的長期資金、耐心資本，探索開展存量資產(chǎn)證券化業(yè)務，不僅可以提高相關(guān)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，還有利于險資緩解當前資產(chǎn)荒，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供多元化的融資渠道。

滬深交易所也表示，將會同有關(guān)各方，遵循發(fā)展與規(guī)范并重的原則，堅持系統(tǒng)思維、市場觀念、試點先行，逐步拓展更多優(yōu)質(zhì)主體參與ABS及REITs市場，著力盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)入市，更好服務構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

（來源：經(jīng)濟參考報）