近日，上市公司業(yè)績預(yù)告密集披露，細分行業(yè)回暖態(tài)勢顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，共有1256家A股公司披露2024年上半年業(yè)績預(yù)告，426家公司業(yè)績報喜。其中，320家公司業(yè)績預(yù)增，106家公司預(yù)計扭虧為盈。

從細分行業(yè)來看，受所處行業(yè)景氣度回升、市場需求拉動、主營產(chǎn)品量價齊升等因素影響，目前公用事業(yè)、電子、汽車、基礎(chǔ)化工等行業(yè)上市公司業(yè)績表現(xiàn)不俗。受供需錯配、價格下滑影響，今年上半年，鋰電、光伏等行業(yè)業(yè)績承壓。

訂單增長產(chǎn)銷兩旺

隨著全球宏觀經(jīng)濟溫和復(fù)蘇，電子信息產(chǎn)品市場需求改善，申萬電子行業(yè)已有91家公司披露半年報業(yè)績預(yù)告，其中47家業(yè)績報喜。電子板塊內(nèi)，PCB企業(yè)普遍迎來業(yè)績大增的半年度“成績單”。

深南電路預(yù)計今年上半年凈利潤9.1億—10億元，同比增長92.01%—111%。上半年，公司訂單同比增長，產(chǎn)能稼動率保持在良好水平，業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)同比增長。同時，由于AI的加速演進及應(yīng)用深化，疊加通用服務(wù)器迭代升級等因素，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，助益利潤同比提升。

生益電子預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤9350萬—1.1億元，同比增加8.77—10.49倍。生益電子表示，隨著市場對高層數(shù)、高精度、高密度和高可靠的多層印制電路板需求增長，公司產(chǎn)量、銷量、營業(yè)收入均較上年同期有所增長。公司毛利增長，帶動凈利潤獲得較大幅度的提升。

受華為手機快速復(fù)蘇等因素影響，安卓供應(yīng)鏈上市公司上半年業(yè)績普遍預(yù)增，數(shù)家公司業(yè)績扭虧為盈。作為消費電子光學光電領(lǐng)域代表性企業(yè)，歐菲光預(yù)計今年上半年實現(xiàn)凈利潤3600萬—4500萬元，實現(xiàn)扭虧為盈。歐菲光表示，上半年公司業(yè)務(wù)訂單量較上年同期增加，營業(yè)收入增長帶動凈利潤同比增長，同時高附加值產(chǎn)品的收入同比實現(xiàn)較快增長，盈利能力提升。

指紋識別芯片供應(yīng)商匯頂科技預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)凈利潤3.17億元左右，同比實現(xiàn)扭虧為盈。受益于終端客戶需求的增長，公司出貨量及營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長，加上公司產(chǎn)品迭代及晶圓成本的下降，產(chǎn)品成本得以優(yōu)化，毛利率水平逐步恢復(fù)。

出海驅(qū)動業(yè)績提升

在國內(nèi)整體車市銷量同比滯漲的大環(huán)境下，新能源汽車市場繼續(xù)高歌猛進。

長城汽車預(yù)計2024年半年度實現(xiàn)凈利潤65億—73億元，同比增加377.49%—436.26%。對于業(yè)績的大幅增長，長城汽車表示這是公司致力于高質(zhì)量發(fā)展，堅守品質(zhì)，打造極致產(chǎn)品體驗，實現(xiàn)海外銷售增長、國內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化的體現(xiàn)。今年以來，長城汽車繼續(xù)發(fā)力海外市場，推動“生態(tài)出海”戰(zhàn)略，聚焦產(chǎn)能在地化、經(jīng)營本土化、品牌跨文化和供應(yīng)鏈安全化發(fā)展。

賽力斯預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)凈利潤13.9億~17億元，同比扭虧為盈。賽力斯表示，2024年上半年公司超額完成了倍增計劃，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯向上，上半年公司位列中國市場豪華品牌銷量第六名。

截至目前，申萬汽車行業(yè)已有37家公司上半年業(yè)績預(yù)告報喜，其中滬光股份、索菱股份、長城汽車、通用股份、金固股份、宇通客車等12家企業(yè)預(yù)告凈利潤同比增長下限超100%。從利潤規(guī)模來看，長城汽車、賽輪輪胎、宇通客車、賽力斯、森麒麟預(yù)告凈利潤下限超過10億元，分別為65億元、21.2億元、15.5億元、13.9億元、10億元。

行業(yè)景氣需求增長

2024年以來，電力及公用事業(yè)作為傳統(tǒng)防御性板塊，疊加高股息優(yōu)勢與火電、水電業(yè)績改善，指數(shù)表現(xiàn)領(lǐng)先全行業(yè)。截至2024年7月11日，申萬公用事業(yè)板塊今年以來上漲13.7%，僅次于銀行板塊的15.8%。進入7月，水電“雙雄”長江電力和華能水電雙雙創(chuàng)下股價歷史新高。

隨著半年報業(yè)績預(yù)告披露，電力企業(yè)業(yè)績紛紛報喜也印證了市場走勢。申萬公用事業(yè)板塊有26家公司上半年業(yè)績報喜，其中25家為電力行業(yè)公司。

三峽水利預(yù)計實現(xiàn)凈利潤2.08億—2.46億元，同比上升564.55%—684.36%。公司表示，上年同期水電站流域來水量嚴重偏枯，今年本期來水較好，公司完成自發(fā)水電上網(wǎng)電量約12.56億千瓦時，同比增加4.11億千瓦時，增幅48.64%，增利約1.4億元；由于外購電均價下降，增利約0.33億元。

此外，國電電力、湖北能源、大唐發(fā)電、上海電力今年上半年業(yè)績均增幅顯著。

受益于部分化工行業(yè)景氣度上行，下游需求好轉(zhuǎn)，安迪蘇、魯西化工、中化國際等多家化工類上市公司業(yè)績明顯向好。申萬基礎(chǔ)化工板塊有45家公司業(yè)績報喜，其中安迪蘇、金力泰、永東股份、魯北化工4家企業(yè)預(yù)告凈利潤同比增長下限超1000%。從利潤規(guī)模來看，云天化、魯西化工預(yù)告凈利潤下限超過10億元，分別為28.35億元、11億元。

供需錯配價格下滑

與景氣行業(yè)業(yè)績增長相反，今年上半年，鋰電、光伏等行業(yè)普遍在過苦日子。

被稱為“鋰電雙雄”的贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)雙雙由盈轉(zhuǎn)虧，贛鋒鋰業(yè)預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)凈利潤虧損7.6億—12.5億元，去年同期盈利58.5億元；天齊鋰業(yè)預(yù)計上半年凈虧損48.8億—55.3億元，上年同期則是盈利64.52億元。其他鋰礦或鋰鹽公司永興材料、融捷股份、中礦資源盈利均出現(xiàn)下滑。對于業(yè)績的惡化，上述公司均表示，碳酸鋰價格下滑是主要影響因素。

與此同時，上半年業(yè)績遭遇“滑鐵盧”的還有光伏行業(yè)。受產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)低位運行影響，隆基綠能、通威股份等多家光伏上市公司上半年業(yè)績普遍預(yù)虧。

隆基綠能預(yù)計2024年半年度凈利潤虧損48億—55億元，隆基綠能表示，公司加大了對光伏終端市場的產(chǎn)品及服務(wù)投入，實現(xiàn)組件銷量同比增長；但受制于光伏行業(yè)整體供需錯配、各環(huán)節(jié)主要產(chǎn)品市場銷售價格大幅下降的影響，導(dǎo)致與上年同期相比，本報告期內(nèi)增量不增收、對參股硅料企業(yè)的投資收益減少，預(yù)計計提存貨減值金額45億—48億元，短期盈利承壓。

（來源：證券時報）