近日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，為推動(dòng)證券機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)世界一流投資銀行指明了方向。培育一流投資銀行，能夠推動(dòng)資本市場(chǎng)更好地發(fā)揮配置資源功能，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高我國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際地位和影響力，意義重大。

我國(guó)證券機(jī)構(gòu)離建設(shè)世界一流投行尚有差距。一是經(jīng)營(yíng)理念有偏差，功能發(fā)揮不充分。證券機(jī)構(gòu)是直接融資的核心中介，應(yīng)該始終立足主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)持以客戶為中心，將功能性放在首位，平衡好服務(wù)經(jīng)濟(jì)民生的“功能性”和業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的“盈利性”之間的關(guān)系。但就目前而言，我國(guó)證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念存在一些偏差，在發(fā)展的過程中常以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向，在滿足客戶多樣化資產(chǎn)配置需求、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展等方面存在明顯不足。2023年我國(guó)證券行業(yè)資管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)收入占比僅為5.5%和13.4%，業(yè)務(wù)模式結(jié)構(gòu)性失衡較為突出，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效有待提高。

二是合規(guī)意識(shí)不夠強(qiáng)，治理水平有待提升。我國(guó)證券業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)過多年發(fā)展，內(nèi)部治理和合規(guī)管理能力持續(xù)優(yōu)化，行業(yè)監(jiān)管水平也不斷提升，但違法違規(guī)的問題依然存在。

2024年以來(lái)，監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的處罰力度顯著提升，強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)不斷釋放。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有近40家證券公司收到監(jiān)管部門出具的罰單，罰單數(shù)量超50張，暴露了部分證券公司在公司治理和內(nèi)部控制領(lǐng)域的缺陷。從建設(shè)世界一流投行的角度來(lái)看，證券公司需牢記責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，堅(jiān)守底線，嚴(yán)格自律，全方位強(qiáng)化公司治理，提升合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)及能力。

三是國(guó)際業(yè)務(wù)占比低，國(guó)際影響力不足。國(guó)際化發(fā)展是投資銀行邁入高質(zhì)量發(fā)展階段的重要環(huán)節(jié)。在資本市場(chǎng)雙向開放的背景下，我國(guó)證券行業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在逐年增加，但多數(shù)證券公司以設(shè)立香港子公司、開展跨境業(yè)務(wù)為主，同時(shí)受限于牌照、渠道網(wǎng)絡(luò)以及外匯管制等因素，尚未全方位參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，海外收入貢獻(xiàn)度不高。

目前，共建“一帶一路”合作伙伴已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的重要目的地，“產(chǎn)業(yè)鏈出?！钡睦顺币泊呱酥袊?guó)企業(yè)大量跨境融資、并購(gòu)重組需求。證券機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高水平對(duì)外開放，積極開展海外業(yè)務(wù)，提升國(guó)際影響力。

建設(shè)具有中國(guó)特色的一流投資銀行，證券機(jī)構(gòu)應(yīng)從履行好資本市場(chǎng)“看門人”角色、提升客戶服務(wù)質(zhì)量、以黨建引領(lǐng)加強(qiáng)行業(yè)文化建設(shè)等方面著手，營(yíng)造良好的資本市場(chǎng)生態(tài)，推進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

上市公司質(zhì)量高低直接影響到投資者參與資本市場(chǎng)交易的信心和投資者的切身利益。證券公司在服務(wù)企業(yè)上市融資過程中，需要做好盡職調(diào)查工作，加強(qiáng)對(duì)上市公司研究的深度和廣度，從行業(yè)發(fā)展空間、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司核心技術(shù)等方面進(jìn)行綜合判斷，確保保薦項(xiàng)目具有良好的成長(zhǎng)性和發(fā)展前景，綜合運(yùn)用多種手段加強(qiáng)企業(yè)信息披露，減少欺詐發(fā)行，優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)。同時(shí)，加強(qiáng)投資者教育，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，幫助投資者樹立正確的投資觀念，引導(dǎo)投資者進(jìn)行合理預(yù)期等。

近年來(lái)，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，但存在客戶基礎(chǔ)不夠、金融產(chǎn)品體系不完整、買方投顧轉(zhuǎn)型不深入等問題。未來(lái)，證券公司應(yīng)發(fā)展以客戶為核心的財(cái)富管理業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品端，堅(jiān)持產(chǎn)品供給側(cè)改革，打造“資產(chǎn)適配、市場(chǎng)適配、客戶適配”的財(cái)富管理產(chǎn)品體系；在客戶端，拓寬線上線下渠道，深化客戶經(jīng)營(yíng)與服務(wù)；在服務(wù)端，充分融合財(cái)富管理上下游條線部門、分子公司，發(fā)揮協(xié)同效能，提供投融資一體的綜合金融服務(wù)解決方案；在技術(shù)端，強(qiáng)化科技賦能，加快全業(yè)務(wù)、全流程數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

此外，在證券行業(yè)文化建設(shè)中，應(yīng)將“以義取利”文化作為規(guī)范行業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本原則，通過發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)和現(xiàn)代公司治理的雙重優(yōu)勢(shì)，糾正資本一味逐利的弊端。

（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）