“2007年我正式進(jìn)入期現(xiàn)貿(mào)易領(lǐng)域，當(dāng)時(shí)在有色金屬和農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，單邊價(jià)格漲跌對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響很大。為了規(guī)避價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)的影響，市場(chǎng)中部分企業(yè)開始探索期現(xiàn)貿(mào)易模式?！被貞浧甬?dāng)年國(guó)內(nèi)期現(xiàn)貿(mào)易的情況，中鋼期貨總經(jīng)理邱戰(zhàn)槐表示，2008年全球金融危機(jī)讓他深刻地意識(shí)到企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的重要性。

此后，邱戰(zhàn)槐憑借多年在產(chǎn)業(yè)一線的豐富經(jīng)歷轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨公司，并于2024年3月“接棒”中鋼期貨總經(jīng)理一職。作為一名“80后”，邱戰(zhàn)槐正以期貨行業(yè)“新生代”高管這一新身份，肩負(fù)起新的使命，繼續(xù)在期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的這條道路上不懈探索，力求開拓出一片新的天地。

從期現(xiàn)貿(mào)易起步  助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

作為較早接觸期現(xiàn)貿(mào)易的期貨人，邱戰(zhàn)槐是期現(xiàn)貿(mào)易從興起到快速發(fā)展的見證者之一。

他表示，自己剛參加工作時(shí)主要專注于包括銅、鋁、鋅等在內(nèi)的有色金屬期現(xiàn)貿(mào)易，當(dāng)時(shí)期現(xiàn)貿(mào)易的實(shí)際參與者還比較少，期現(xiàn)貿(mào)易模式相對(duì)簡(jiǎn)單?！拔覀兺ǔ?huì)在買入現(xiàn)貨的同時(shí)進(jìn)行期貨的保值操作，銷售現(xiàn)貨時(shí)則相應(yīng)地平倉期貨。后來隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展與完善，期現(xiàn)貿(mào)易模式逐漸變得復(fù)雜多樣?！鼻駪?zhàn)槐說，目前來看，期現(xiàn)貿(mào)易可以為期貨市場(chǎng)提供流動(dòng)性，有助于提高市場(chǎng)活躍度，降低實(shí)體企業(yè)套期保值成本。同時(shí)，期現(xiàn)貿(mào)易也推動(dòng)了企業(yè)交易策略和管理模式的創(chuàng)新，對(duì)提升實(shí)體企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力具有重要意義。

在邱戰(zhàn)槐看來，期現(xiàn)貿(mào)易就是將期貨與現(xiàn)貨交易結(jié)合的模式，利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格指導(dǎo)。對(duì)產(chǎn)業(yè)來說，期現(xiàn)貿(mào)易可以發(fā)揮“穩(wěn)定器”和“潤(rùn)滑劑”的作用，保證市場(chǎng)基差相對(duì)穩(wěn)定，避免市場(chǎng)價(jià)格大起大落和基差不合理變動(dòng)，有助于實(shí)體企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)需求和價(jià)格預(yù)期提前安排生產(chǎn)計(jì)劃，提高經(jīng)營(yíng)效率，提升套期保值的效果，保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

談及期現(xiàn)貿(mào)易，邱戰(zhàn)槐回憶起了他早期職業(yè)生涯的親身經(jīng)歷?！?008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，當(dāng)年10月，有色金屬等大宗商品價(jià)格大幅下跌，很多實(shí)體企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊甚至倒閉。但我們發(fā)現(xiàn)成熟運(yùn)用期貨工具保值的企業(yè)順利渡過了難關(guān)，甚至還獲得了發(fā)展的機(jī)會(huì)?！鼻駪?zhàn)槐表示，經(jīng)歷過這些后，他對(duì)期現(xiàn)貨市場(chǎng)的理解以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)知有了進(jìn)一步的提升。

如今，邱戰(zhàn)槐對(duì)企業(yè)是否應(yīng)該運(yùn)用期貨工具、如何利用期貨工具也有自己的見解。在他看來，期貨工具對(duì)實(shí)體企業(yè)來說，最核心的功能就是對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在生產(chǎn)過程中，無論是原材料采購還是產(chǎn)品銷售，在價(jià)格確定前都面臨著價(jià)格向不利方向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)企業(yè)面臨這種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，都應(yīng)該考慮使用期貨等工具進(jìn)行對(duì)沖避險(xiǎn)。

談及企業(yè)使用期貨工具應(yīng)該遵循的原則，邱戰(zhàn)槐認(rèn)為有以下四點(diǎn)：一是期現(xiàn)匹配原則；二是資金管理原則，要根據(jù)保值規(guī)模保證資金的合理充裕；三是風(fēng)險(xiǎn)控制原則，期貨是避險(xiǎn)工具，但并不意味著其不存在風(fēng)險(xiǎn)，利用期貨工具的企業(yè)要制定各項(xiàng)風(fēng)控措施并嚴(yán)格執(zhí)行，不能因?yàn)槔闷谪浺?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)；四是企業(yè)運(yùn)用期貨一定要合法合規(guī)。

“此外，實(shí)體企業(yè)也應(yīng)避免盲目使用期貨工具，一是要深刻理解期貨工具，熟知期貨市場(chǎng)的各項(xiàng)規(guī)章、制度、規(guī)則和監(jiān)管要求；二是建立健全期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理制度及操作團(tuán)隊(duì)，確保業(yè)務(wù)合規(guī)開展和穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)；三是要明確參與期貨的目標(biāo)并嚴(yán)格落實(shí)，避免投機(jī)行為；四是建立策略庫，可根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求實(shí)施相應(yīng)的策略，提高期貨運(yùn)用的合理性；五是及時(shí)評(píng)估期貨工具的運(yùn)用效果，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，完善提升?！鼻駪?zhàn)槐說。

深度服務(wù)寶武集團(tuán)  走差異化、專業(yè)化發(fā)展之路

近年來，期貨和衍生品法正式出臺(tái)，期貨市場(chǎng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，中鋼期貨也迎來了控股股東變化和新一輪增資的落地。2022年年底，寶武集團(tuán)與中鋼集團(tuán)實(shí)施重組，中鋼集團(tuán)整體劃入寶武集團(tuán)。2023年9月，華寶投資對(duì)中鋼期貨增資到位，成為其控股股東，中鋼期貨的注冊(cè)資本由2.8億元增至約5.57億元。中鋼期貨也正式成為寶武集團(tuán)旗下的專業(yè)期貨公司，深度服務(wù)集團(tuán)“產(chǎn)融板塊”。

如何依托寶武集團(tuán)深厚的產(chǎn)業(yè)背景，進(jìn)一步發(fā)揮期貨公司的金融優(yōu)勢(shì)落實(shí)產(chǎn)融結(jié)合，成為中鋼期貨未來發(fā)展的重點(diǎn)，也是邱戰(zhàn)槐的職業(yè)目標(biāo)。

“其實(shí)‘產(chǎn)融’是指實(shí)體產(chǎn)業(yè)與金融的深度融合。在產(chǎn)融結(jié)合模式下，產(chǎn)業(yè)和金融不再是兩個(gè)獨(dú)立的領(lǐng)域，而是相互滲透、相互促進(jìn)、相互賦能，形成一種良性的互動(dòng)關(guān)系?！痹谇駪?zhàn)槐看來，產(chǎn)融結(jié)合有助于實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，既能提高產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，也可以為金融機(jī)構(gòu)提供更廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

實(shí)際上，自從正式融入寶武集團(tuán)大家庭以來，中鋼期貨致力于為寶武集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)客戶提供全方位、多層次、高保障的專業(yè)產(chǎn)融服務(wù)。據(jù)邱戰(zhàn)槐介紹，中鋼期貨圍繞寶武集團(tuán)的主責(zé)主業(yè)，集中業(yè)務(wù)骨干，組建服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的團(tuán)隊(duì)，以寶武集團(tuán)生態(tài)圈企業(yè)為目標(biāo)客戶，緊貼企業(yè)需求和難點(diǎn)、痛點(diǎn)，提供駐點(diǎn)式一站式服務(wù)，和實(shí)體企業(yè)共同研究市場(chǎng)，共同制定策略，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保證企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，取得了很好的效果，也得到了企業(yè)的充分肯定。

“在服務(wù)寶武集團(tuán)相關(guān)企業(yè)的過程中，我們秉持‘事事有響應(yīng)，實(shí)時(shí)有回復(fù)’的服務(wù)理念，不斷探索創(chuàng)新服務(wù)模式，逐步落地實(shí)施全流程套期保值服務(wù)模式。該服務(wù)模式覆蓋企業(yè)需求分析、套保制度、額度確定、個(gè)性化套保方案設(shè)計(jì)以及套保效果評(píng)估的完整流程，整個(gè)過程企業(yè)都能得到中鋼期貨專業(yè)團(tuán)隊(duì)的全力支持?！鼻駪?zhàn)槐說。

據(jù)了解，接下來，作為寶武集團(tuán)旗下的專業(yè)持牌金融機(jī)構(gòu)和唯一的期貨衍生品服務(wù)平臺(tái)，中鋼期貨將堅(jiān)守金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，以風(fēng)險(xiǎn)管理子公司作為產(chǎn)融服務(wù)新的重要支撐點(diǎn)，在寶武集團(tuán)期現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同等領(lǐng)域發(fā)揮關(guān)鍵作用，助力實(shí)體產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健、高質(zhì)量發(fā)展。

在全力融入寶武集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)過程中，中鋼期貨將從三個(gè)方面入手，深化產(chǎn)融結(jié)合、融融協(xié)同、以融促產(chǎn)，打造差異化、專業(yè)化發(fā)展之路。

一是堅(jiān)持專業(yè)化定位，打造一站式服務(wù)平臺(tái)。中鋼期貨將繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)，通過細(xì)分化和專業(yè)化的服務(wù)滿足實(shí)體產(chǎn)業(yè)的不同需求，堅(jiān)持高效的一站式服務(wù)理念和全流程套保服務(wù)模式，力爭(zhēng)成為集團(tuán)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈中值得信賴的大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)商。

二是構(gòu)建專業(yè)化平臺(tái)，助力主業(yè)降成本與集團(tuán)防風(fēng)險(xiǎn)。圍繞寶武集團(tuán)的戰(zhàn)略布局，中鋼期貨將全力配合集團(tuán)打造期貨和衍生品專業(yè)服務(wù)平臺(tái)，深度參與實(shí)體企業(yè)的期貨及衍生品框架設(shè)計(jì)與搭建，通過專業(yè)團(tuán)隊(duì)、方案和渠道，秉承“為客戶算賬”的理念，為企業(yè)提供套保工作的全流程服務(wù)，助力主業(yè)降低成本，為集團(tuán)防范風(fēng)險(xiǎn)。

三是樹立專業(yè)化品牌，提升行業(yè)影響力。以產(chǎn)融結(jié)合為核心理念，中鋼期貨將提供包括產(chǎn)業(yè)鏈深度分析、套期保值、期現(xiàn)結(jié)合、配置策略等多元化產(chǎn)品與服務(wù)。通過為客戶提供策略研究和期貨衍生品套保策略，為客戶創(chuàng)造更大的價(jià)值。

邱戰(zhàn)槐表示，中鋼期貨將牢記國(guó)之大者，發(fā)揮使命擔(dān)當(dāng)，共同為爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)而不懈努力，提升行業(yè)影響力，提升大宗商品國(guó)際定價(jià)能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。

（來源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）