北交所做市商隊伍擴容有了新進展。7月5日，證監(jiān)會對開源證券新增北交所股票做市業(yè)務(wù)資格的申請文件進行了審核反饋。另外，首創(chuàng)證券和財信證券申請北交所股票做市業(yè)務(wù)資格已獲證監(jiān)會審核反饋。業(yè)內(nèi)人士認為，北交所做市交易在增加市場訂單深度、提升市場流動性和穩(wěn)定性方面起到了積極作用。隨著北交所做市業(yè)務(wù)進一步發(fā)展、標的覆蓋面進一步擴大，北交所二級市場運行質(zhì)量將持續(xù)提升。

構(gòu)建投研協(xié)同發(fā)展模式

根據(jù)北交所相關(guān)規(guī)則，經(jīng)證監(jiān)會核準取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的做市商，開通北交所做市交易權(quán)限后，可以向北交所備案為特定股票提供做市服務(wù)。

證監(jiān)會對開源證券新增北交所股票做市業(yè)務(wù)資質(zhì)提出四項反饋意見：一是根據(jù)開源證券北交所做市制度，董事會負責(zé)審定做市業(yè)務(wù)總規(guī)模，開源證券需提供相關(guān)審定文件。二是補充提供控股股東陜西煤業(yè)化工集團有限責(zé)任公司最近三年收入、利潤、市場占有率等指標居于行業(yè)前列的支撐材料。三是提供公司2022年、2023年新三板做市業(yè)務(wù)排名的支撐材料。四是證監(jiān)會關(guān)注到，開源證券2024年5月因資管業(yè)務(wù)相關(guān)問題被陜西證監(jiān)局采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施，需要補充說明相關(guān)問題整改情況。

開源證券需要在30個工作日內(nèi)對上述問題逐項落實并提供書面回復(fù)和電子文檔。證監(jiān)會收到公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向公司發(fā)出反饋意見。

公開資料顯示，開源證券矢志打造一流北交所特色券商和最佳中小企業(yè)綜合金融服務(wù)商。通過長期戰(zhàn)略布局，形成以北交所為龍頭、股債并舉、投保并重、投研協(xié)同的發(fā)展模式，IPO保薦家數(shù)邁進行業(yè)前15。北交所、新三板業(yè)務(wù)行業(yè)領(lǐng)先，執(zhí)業(yè)質(zhì)量位居一檔。北交所過會項目數(shù)量行業(yè)前3，新三板連續(xù)6年新增掛牌數(shù)量行業(yè)第一，總督導(dǎo)及創(chuàng)新層企業(yè)、股票發(fā)行財務(wù)顧問數(shù)量行業(yè)第一。小企業(yè)研究領(lǐng)跑市場，設(shè)立行業(yè)首個北交所研究中心，覆蓋境內(nèi)外千余家上市掛牌公司。

近年來，開源證券持續(xù)發(fā)力新三板做市業(yè)務(wù)。全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的做市商年度評優(yōu)結(jié)果顯示，開源證券2021年和2022年分獲“年度優(yōu)秀做市商”“年度優(yōu)秀做市規(guī)模做市商”“年度優(yōu)秀流動性提供做市商”“年度優(yōu)秀報價質(zhì)量做市商”稱號，2023年獲“年度優(yōu)秀做市商”“年度優(yōu)秀流動性提供做市商”“年度優(yōu)秀報價質(zhì)量做市商”稱號。

“北交所股票均來自新三板，新三板做市商對企業(yè)基本情況非常了解。如果其做市資質(zhì)能平移到北交所，能更好實現(xiàn)投行—做市—研究等不同領(lǐng)域的協(xié)同發(fā)展，為北交所的快速發(fā)展作出貢獻?！遍_源證券董事長李剛表示，“經(jīng)過多年的新三板做市業(yè)務(wù)磨練，新三板做市商基本上在制度流程、合規(guī)風(fēng)控等方面積累了豐富經(jīng)驗?！?/p>

部分做市商加碼業(yè)務(wù)

近期，不斷有做市商公告為北交所股票提供做市交易服務(wù)。7月4日，中金公司發(fā)布公告稱，自7月5日起，為蘇軸股份提供做市服務(wù)。6月下旬以來，中信證券先后公告，為8只北交所股票提供做市服務(wù)。

2023年2月下旬，北交所股票做市交易業(yè)務(wù)正式啟動，15家證券公司成為首批做市商。截至目前，北交所做市商隊伍擴大至17家，涉及股票115只，市場覆蓋面達46.18%。

做市交易是北交所市場一項重要的制度創(chuàng)新。通過做市商向市場持續(xù)提供雙向報價，既保持連續(xù)競價交易價格發(fā)現(xiàn)速度快、成交及時性強等優(yōu)勢，又能通過做市商在較小價差范圍內(nèi)一定數(shù)量的連續(xù)報價，達到進一步縮小買賣價差、增加市場深度、平抑市場波動的效果。同時，做市商報價有助于降低投資者交易成本。

目前，北交所做市商的投入力度相差較大。國金證券以為60只北交所股票做市一馬當先。中信證券、國投證券分別為54只、44只股票做市，分列第二位、第三位。銀河證券為19只北交所股票做市，興業(yè)證券為13只股票做市。東吳證券、浙商證券、財通證券的做市股票數(shù)量均為10只，中信建投、申萬宏源、國泰君安的做市股票數(shù)量均為9只。

整體而言，北交所做市商遴選做市標的股票主要有三個邏輯：一是瞄準流動性較好、市場認可度較高的優(yōu)質(zhì)龍頭股；二是發(fā)揮保薦業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，為保薦股票做市；三是部分屬于為此前新三板做市股票繼續(xù)做市。據(jù)不完全統(tǒng)計，在上述115家北交所公司中，66家為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，占比57%；103家來自戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，占比90%，其中高端裝備制造業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域公司數(shù)量居前。

（來源：中國證券報）