機(jī)構(gòu)投資者對A股的調(diào)研熱情高漲。6月以來，已有數(shù)百家上市公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研。作為投資者更易獲得的行業(yè)景氣度先行指標(biāo)，公司在手訂單情況成為調(diào)研中繞不開的話題。

梳理發(fā)現(xiàn)，被調(diào)研的上市公司中，除了多家機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)公司透露上半年訂單的增長情況外，復(fù)蘇的跡象還在醫(yī)藥、農(nóng)林牧漁等行業(yè)多點(diǎn)“開花”，前期景氣進(jìn)入低谷期的半導(dǎo)體行業(yè)也顯示出訂單回暖跡象。不少公司披露，在手訂單飽滿，產(chǎn)銷情況良好。

訂單足 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)向好

隨著半導(dǎo)體產(chǎn)品去庫存化，人工智能、消費(fèi)電子等拉動(dòng)下游需求回暖，半導(dǎo)體行業(yè)整體已呈現(xiàn)持續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢。多家公司在調(diào)研中表示，市場在陸續(xù)貢獻(xiàn)訂單增厚公司業(yè)績，行業(yè)景氣度不斷回升。

“公司QT-8400系列測試平臺(tái)目前已有部分知名半導(dǎo)體廠商的訂單，實(shí)現(xiàn)一定的批量出貨，處在逐步放量的階段?！甭?lián)動(dòng)科技在接受興證全球基金調(diào)研時(shí)透露。

聯(lián)動(dòng)科技認(rèn)為，一季度收入數(shù)據(jù)的改善可見行業(yè)需求呈現(xiàn)回暖跡象。公司下游客戶采購需求有所復(fù)蘇，未來隨著功率半導(dǎo)體行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大以及大功率分立器件和第三代半導(dǎo)體的迅速發(fā)展，長期來看顯示行業(yè)趨勢向好。

華潤微表示，2024年上半年終端景氣度在逐漸回升。具體包括：消費(fèi)電子從2023年末開始緩慢復(fù)蘇，至今仍有較好表現(xiàn)；工控領(lǐng)域如變頻器、消防、電動(dòng)工具等細(xì)分領(lǐng)域訂單量有所增長；新能源、汽車電子領(lǐng)域上半年表現(xiàn)較為平穩(wěn)。

華潤微的訂單體現(xiàn)了這一態(tài)勢。據(jù)調(diào)研紀(jì)要，公司訂單呈現(xiàn)逐月增長趨勢，訂單可見度在3個(gè)月左右。公司與客戶整體合作進(jìn)展順利，行業(yè)處于回暖趨勢，公司對后續(xù)訂單保有信心。

敏芯股份介紹稱，2024年全年來看，公司主營產(chǎn)品出貨量增長迅速，在醫(yī)療、汽車、機(jī)器人、IMU等領(lǐng)域也有訂單進(jìn)來，公司的利潤虧損正在逐漸收窄。

“除了消費(fèi)類電子之外，公司第二增長曲線積極釋放，虧損逐漸收窄，2024年會(huì)是全面復(fù)蘇的一年。”敏芯股份對公司前景表示樂觀。

根據(jù)SEMI預(yù)測，經(jīng)過2023年的調(diào)整，2024年、2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模有望迎來復(fù)蘇。頭部存儲(chǔ)廠商有望重啟資本開支，邏輯半導(dǎo)體企業(yè)受AI需求帶動(dòng)也有望持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，疊加先進(jìn)制程需求，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備商2024年新簽訂單預(yù)計(jì)仍將保持增長。

微導(dǎo)納米表示，公司半導(dǎo)體領(lǐng)域的業(yè)務(wù)保持著高速發(fā)展態(tài)勢，并已在包括High-k、新型存儲(chǔ)等多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了薄膜沉積技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的重大突破，獲得了多家行業(yè)重要客戶的批量重復(fù)訂單。

“截至3月31日，公司半導(dǎo)體在手訂單11.15億元，并在近期持續(xù)獲得來自半導(dǎo)體存儲(chǔ)領(lǐng)域客戶的批量訂單，公司對全年訂單增長持樂觀態(tài)度。”微導(dǎo)納米在調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)。

需求強(qiáng) 機(jī)械設(shè)備行業(yè)海外訂單飽滿

隨著國產(chǎn)設(shè)備競爭力的提升及海外市場的蓬勃發(fā)展，作為經(jīng)濟(jì)壓艙石的制造業(yè)發(fā)展動(dòng)能澎湃，折射出經(jīng)濟(jì)的活力和張力。今年以來，國內(nèi)機(jī)械設(shè)備企業(yè)搶抓海外機(jī)遇，積極拿取訂單打開更大市場空間。

“公司集裝箱業(yè)務(wù)的在手訂單已經(jīng)排滿第三季度，開始接第四季度訂單了?！敝屑瘓F(tuán)表示，受益于海外補(bǔ)庫需求較好、貨運(yùn)量需求高于預(yù)期，今年來公司集裝箱業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。

海工船廠訂單方面，中集集團(tuán)近日接受廣發(fā)證券等機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露，截至今年一季度末，海工板塊累計(jì)在手訂單達(dá)到47億美元，期內(nèi)新簽訂單金額1.5億美元。此外，第二季度還有較大金額的新簽訂單落地，進(jìn)一步夯實(shí)海工未來盈利基礎(chǔ)。

除了阿聯(lián)酋百億元訂單之外，潤邦股份今年來陸續(xù)在塞爾維亞、越南等國家獲得了高端裝備業(yè)務(wù)相關(guān)訂單。公司稱，其高端裝備業(yè)務(wù)面向全球市場，目前已在東南亞、南美、印度、非洲、歐洲、澳大利亞等國家和地區(qū)建立了銷售和售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。

此前，潤邦股份與阿聯(lián)酋國家氣象局簽署了三份散料設(shè)備訂單合同，總價(jià)逾100億元，進(jìn)一步提升了公司在物料搬運(yùn)裝備特別是散料設(shè)備市場的競爭力。目前相關(guān)訂單合同正常執(zhí)行中。

“海外市場拓展是公司今年及今后一個(gè)時(shí)期重點(diǎn)方向，包括設(shè)備出口和氣體投資?！焙佳豕煞輳?qiáng)調(diào)。據(jù)介紹，截至目前公司設(shè)備訂單情況良好，空分設(shè)備的外貿(mào)訂單已經(jīng)超過2023年總和，同時(shí)國內(nèi)設(shè)備銷售情況也非?？捎^。

在工程機(jī)械行業(yè)加速出海、搶占市場的當(dāng)下，大葉股份亦不甘示弱。公司與家得寶合作，借船出海開拓國際市場。大葉股份表示，2024年第二季度接單良好，家得寶2024年1月至4月實(shí)現(xiàn)毛銷售收入約為7130萬美元，公司北美市場客戶下達(dá)的2024年預(yù)估訂單約為1.4億美元。

海倫哲在調(diào)研記錄中表示，2024年公司加大布局國際市場，利用自身產(chǎn)品優(yōu)勢，差異化開發(fā)適應(yīng)國際市場的產(chǎn)品，重點(diǎn)在東南亞、中亞、俄羅斯市場取得突破，同時(shí)也布局非洲和南美洲；目前已有馬來西亞、俄羅斯、中國香港等國家和地區(qū)客戶在跟蹤談判，并已取得部分訂單。

今年以來，海倫哲部分產(chǎn)品尤其是應(yīng)急產(chǎn)品市場需求維持較快增長，第二季度新增訂單較第一季度大幅增長，上半年新增訂單也好于去年同期，公司目前在手訂單充足。“面對市場新機(jī)遇，下半年公司將繼續(xù)加強(qiáng)自身能力建設(shè)，全力以赴搶訂單、保交付，預(yù)計(jì)2024年全年銷售收入將保持一定幅度增長?！焙愓軐Υ诵判臐M滿。

（來源：上海證券報(bào)）