近日，上海證券交易所召開“科創(chuàng)板八條”集成電路公司專題培訓，近50家集成電路公司的80余名董事長、總經理等“關鍵少數”人員參會。本次培訓主要宣講“科創(chuàng)板八條”的制定背景和內容，旨在推動深化科創(chuàng)板改革各項政策措施落實到位，加快示范性案例落地見效。在培訓后，上交所與多家集成電路龍頭公司高管召開專題座談會，群策群力共促“科創(chuàng)板八條”落地見效。

上市公司熱議“科創(chuàng)板八條”

集思廣益探路高質量發(fā)展

本次培訓圍繞“科創(chuàng)板八條”相關政策的制定背景和主要內容，在課程設置上，除了詳細講解了“科創(chuàng)板八條”涉及科創(chuàng)板“硬科技”定位、發(fā)行承銷、股債融資、并購重組、股權激勵、交易及產品、全鏈條監(jiān)管、市場生態(tài)等8個方面的35項舉措之外，還邀請了市場機構以及上市公司分享集成電路行業(yè)的產業(yè)并購邏輯和寶貴經驗。與會企業(yè)代表認為，優(yōu)質的產業(yè)并購可以從產業(yè)、技術、市場與客戶等多方面與上市公司形成優(yōu)勢互補，從而提升上市公司發(fā)展的速度和質量。

培訓結束后，上交所與5家集成電路龍頭公司的董事長、總經理召開專題座談會，將“更大力度支持并購重組”的舉措落到實處。與會代表聚焦集成電路行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，對如何用好、用足“科創(chuàng)板八條”進行深入討論交流，提出建設性的意見建議。

參與座談會的公司代表認為，科創(chuàng)板集成電路產業(yè)公司占A股同行業(yè)公司家數超六成，“科創(chuàng)板八條”的出臺，不僅明確了科創(chuàng)板未來的發(fā)展方向，對于集成電路產業(yè)的發(fā)展也有重要意義。從集成電路產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，“科創(chuàng)板八條”提出的“更大力度支持并購重組”恰逢其時。集成電路行業(yè)具有的輕資產、高估值的客觀情況，部分優(yōu)質并購標的由于行業(yè)周期或持續(xù)研發(fā)投入而存在虧損問題?！翱苿?chuàng)板八條”提出的提高估值包容度、支持收購優(yōu)質未盈利企業(yè)等舉措，很好地回應了企業(yè)開展并購交易中遇到的難點堵點問題，為集成電路產業(yè)的并購重組創(chuàng)造了良好條件。

艾為電子相關負責人表示，國內企業(yè)與全球領先的芯片設計巨頭在高端芯片領域的差距依然較大，“科創(chuàng)板八條”支持公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開展吸收合并，不僅有利于上市公司專注主業(yè)，也有助于部分市場競爭能力減弱的公司通過并購重組及時出清。

結合實際情況，與會公司代表就提升科創(chuàng)板并購估值包容性、收購未盈利標的公司、建立并購重組審核“綠色通道”、并購配套募集資金等方面提出了具體意見建議。芯原股份相關負責人建議，政策層面對于發(fā)行股份購買資產的審核流程和配套融資標準可以更加靈活，并推出更豐富的并購支付工具。此外，與會公司代表還提出，將持續(xù)深入實施“提質增效重回報”行動，推動公司的高質量發(fā)展和投資價值提升。

與會公司代表表示，將積極響應“科創(chuàng)板八條”尤其是并購重組各項舉措，充分利用好新推出的制度工具，推動提高上市公司質量?！翱苿?chuàng)板八條”出臺以來，已有部分集成電路行業(yè)公司積極行動，開展產業(yè)并購整合。例如，6月21日，芯聯(lián)集成披露重組預案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購未盈利資產芯聯(lián)越州剩余72.33%股權。6月23日，納芯微披露收購公告，以現(xiàn)金方式收購矽?？萍贾苯映钟械柠湼瓒?9.31%股份，收購對價約8億元。

上交所呼吁合力共建良性市場生態(tài)

共促“科創(chuàng)板八條”落地見效

上交所相關負責人表示，在科創(chuàng)板設立5周年之際，證監(jiān)會制定“科創(chuàng)板八條”，釋放了持續(xù)深化改革的積極信號，標志著科創(chuàng)板改革再出發(fā)。上交所將堅決扛起推動“科創(chuàng)板八條”落地見效的主體責任，加強與市場各方的溝通交流，不斷加深對技術發(fā)展、科技創(chuàng)新規(guī)律的認識，推動提升制度適應性和包容性，更好支持科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展。

上交所相關負責人強調，上市公司是市場之基?？苿?chuàng)板的建設成果，歸根到底體現(xiàn)在科創(chuàng)板上市公司的發(fā)展成果上。上交所將堅定不移支持上市公司運用“科創(chuàng)板八條”推出的創(chuàng)新制度和工具，進一步增強核心競爭力，特別是發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，助力科創(chuàng)公司加強產業(yè)橫向整合、縱向協(xié)同。

上交所相關負責人呼吁，良性的市場生態(tài)包含規(guī)范經營、包容的企業(yè)文化和市場化機制等方面，需要市場各方的共同努力。希望上市公司切實承擔起保護投資者利益、呵護科創(chuàng)板成長的責任，以更為切實有效的行動，共同維護市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

（來源：上海證券報）