7月3日，平安基金宣布新增玄元保險代理有限公司為旗下基金銷售機構。此前，山西證券、華泰柏瑞、交銀施羅德基金等也宣布增加此類機構代銷旗下基金。

據了解，增加保險代理機構進行代銷合作并不多見，在傳統(tǒng)銀行渠道業(yè)務收緊背景下，保險代理公司的合作費用存在一定優(yōu)勢，特別是在“報行合一”影響保險經代背景下，兼業(yè)拓展的需求正在增加。

保險代理機構頻獲關注

近日，公募基金代銷行業(yè)頻頻傳出新增保險代理機構入局的消息，這在以往代銷商業(yè)格局中不多見。

7月3日，平安基金發(fā)布公告稱，新增玄元保險代理有限公司為旗下基金銷售機構。此次規(guī)定的基金數量僅有一只，為平安醫(yī)療健康靈活配置C。

通過保險代理代銷權益類產品是個新鮮事，但就固收類產品的代銷來看，越來越多公募基金開始重視。

7月2日，山西證券發(fā)布公告稱，將與玄元保險代理有限公司合作，適用旗下14只基金，全部為貨幣型及債券型基金。此外，交銀施羅德、金元順安、融通基金等公募均宣布與此類機構達成合作。

對于保險代理機構入局基金公司代銷業(yè)務這件事，行業(yè)上并非禁地，監(jiān)管部門此前已有關于針對保險公司、專業(yè)中介機構等從事非保險金融產品銷售嚴格規(guī)范的相關文件，且目前也有很多保險公司及專業(yè)中介機構具有基金銷售業(yè)務牌照。

合作費用存在明顯差異

日前，建設銀行、民生銀行等已上調部分代銷公募基金的風險評級，部分原先中等風險等級產品調整為中高風險等級。這意味著，對于缺乏投資風險匹配的投資者來說，可被銀行推薦的產品種類及數量將被縮減，渠道針對存量客戶的基金代銷業(yè)務有進一步收緊的可能。

選擇其他類型機構合作代理基金代銷，除了客戶群體、人員配置等硬件外，代銷成本考量也是吸引基金公司的又一重要因素。

從前述公募人士的介紹來看，此類代銷機構的優(yōu)勢也比較明顯。前述華北公募人士坦言：“主要還是他們具備比較多的保險客戶，包括個人類、企業(yè)類等，這些客戶如果有保險之外的理財需求，就會比較順暢地接入?！?/p>

兼業(yè)拓展需求逐漸增加

當然，兩類機構默契度提升的另一層原因來自保險行業(yè)自身的困境需要突圍，尤其對于經代渠道的深耕方面，多業(yè)務拓展正在成為機構及從業(yè)者急需發(fā)力且自洽的關鍵，特別是在“報行合一”影響下，這一趨勢正在加速。

所謂“報行合一”，是指保險公司給監(jiān)管部門報送產品審批或備案材料中所使用的產品定價假設，要與保險公司在實際經營過程當中的行為情況保持一致，不能“說一套，做一套”。簡單來說，針對保險產品的銷售，一線業(yè)務員的傭金激勵或由此收緊，疊加對產品預定利率的不斷下調，保險產品的投資配置價值與營銷吸引力等方面正在式微。某頭部互聯(lián)網保險中介平臺內部人士介紹說，今年以來的業(yè)務同比已經下滑超過三成。

為了應對這一變化，有受訪者表示，今年三季度的業(yè)務規(guī)劃中明確提出要增加特定渠道業(yè)務拓展。在合規(guī)前提下，拉通屬地化客戶對特定渠道業(yè)務的需求，建立透明的服務流程。

當然，這一特定渠道業(yè)務并不完全指向非保險類業(yè)務，由相關從業(yè)者的表態(tài)中可以發(fā)現(xiàn)，銷售壓力不容小覷。有受訪者表示：“目前經代的產品存在嚴重的同質化問題，‘報行合一’下傭金政策低且不如個險，存量客戶已經難以為繼?！?/p>

另有保險從業(yè)者表示，今年三季度之前預定利率下探到2.75%或2.5%，不是沒有可能，就目前熱銷的分紅險來看，保險公司也要控制綜合收益率。據了解，3月中旬，監(jiān)管部門通知多家人身險公司，要求中小公司萬能險結算利率水平不超過3.3%，大公司萬能險結算利率不超過3.1%，有的分紅實現(xiàn)率甚至不及預期。

也就是說，就保險的一部分理財屬性來看，其預定收益率以及實際情況遠不及往年，而基于現(xiàn)行的收益預期來看，在其他類型的投資工具中優(yōu)勢并不明顯，這或許也給與部分固收類公募基金推薦和參與的機會，但保險、公募基金各司其職，專注主業(yè)發(fā)展也是行業(yè)內的普遍共識。

（來源：每日經濟新聞）