近期，QDII基金產(chǎn)品再度密集發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

7月3日盤(pán)前，又有國(guó)泰標(biāo)普500ETF、景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF、博時(shí)納斯達(dá)克100ETF、博時(shí)標(biāo)普500ETF、華夏納斯達(dá)克100ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、華夏標(biāo)普500ETF、易方達(dá)原油A人民幣8只QDII基金產(chǎn)品發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

除基金發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告外，多家券商也發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)提醒公告。如7月2日，銀河證券、國(guó)投證券、興業(yè)證券、東興證券等多家券商發(fā)布提醒公告稱(chēng)，景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF被交易所列為重點(diǎn)監(jiān)控，交易所將對(duì)該證券的異常交易行為進(jìn)行從嚴(yán)認(rèn)定。

今年以來(lái)QDII基金產(chǎn)品持續(xù)高溢價(jià)。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)33只QDII基金產(chǎn)品合計(jì)發(fā)布了超400次的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，其中3只產(chǎn)品發(fā)布了60次以上。

密集提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

7月3日盤(pán)前，共有8只QDII產(chǎn)品發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。例如，景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF公告稱(chēng)，二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)，特此提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。為保護(hù)投資者利益，該基金于2024年7月3日開(kāi)市起至當(dāng)日10:30停牌。

景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF是今年以來(lái)全市場(chǎng)表現(xiàn)最好的基金產(chǎn)品，年內(nèi)累計(jì)收益34.24%。值得注意的是，自今年2月份發(fā)布首份溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告以來(lái)，該基金在95個(gè)交易日中已經(jīng)發(fā)布了83份溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

此外，同一天發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告的還有國(guó)泰標(biāo)普500ETF、博時(shí)納斯達(dá)克100ETF、博時(shí)標(biāo)普500ETF、華夏納斯達(dá)克100ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、華夏標(biāo)普500ETF、易方達(dá)原油A人民幣等8只QDII產(chǎn)品。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日收盤(pán)，景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF和易方達(dá)原油A人民幣的溢價(jià)率分別為17.65%和10.84%，此外，易方達(dá)標(biāo)普信息科技A人民幣、博時(shí)標(biāo)普500ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、華夏標(biāo)普500ETF、博時(shí)納斯達(dá)克100ETF、華夏納斯達(dá)克100ETF和國(guó)泰標(biāo)普500ETF的溢價(jià)率均超5%。

基金公司加大布局

近年來(lái)，QDII基金產(chǎn)品受到市場(chǎng)青睞，基金公司也在加大布局。Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日計(jì)算，2023年新成立的QDII基金數(shù)量為59只，創(chuàng)下歷年新高。今年剛剛過(guò)半，也有鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF、廣發(fā)全球穩(wěn)健配置、匯添富MSCI美國(guó)50ETF、寶盈納斯達(dá)克100指數(shù)等21只QDII基金陸續(xù)宣布成立。

截至7月3日，QDII產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到298只，資產(chǎn)凈值合計(jì)接近4200億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有33只QDII產(chǎn)品合計(jì)發(fā)布了超400次的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，其中景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF和易方達(dá)原油A人民幣3只產(chǎn)品均發(fā)布了60次以上的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

從具體原因來(lái)看，受制于外匯額度限制，當(dāng)基金公司自身外匯額度用盡時(shí)，QDII基金普遍會(huì)暫停場(chǎng)外申購(gòu)，投資者只能買(mǎi)入相關(guān)場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)品，如此就會(huì)造成場(chǎng)內(nèi)基金凈值超過(guò)對(duì)應(yīng)的場(chǎng)外基金凈值，推高基金的溢價(jià)率。

國(guó)家外匯管理局公募的QDII投資額度審批數(shù)據(jù)顯示，54家擁有QDII投資額度的基金公司中，額度超過(guò)30億美元的基金公司共有6家，分別是易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金和博時(shí)基金，額度最高的不超過(guò)77.3億美元。

投資者需求猛增，而基金公司外匯額度有限，QDII產(chǎn)品額度告急，不得不選擇限購(gòu)。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前已有超過(guò)130只QDII產(chǎn)品處于“暫停申購(gòu)”甚至“暫停大額申購(gòu)”的狀態(tài)，其中不少產(chǎn)品的單日大額申購(gòu)限額在1萬(wàn)元以下。

另外，由于跨境交易存在時(shí)間差、匯率波動(dòng)等原因，QDII基金的凈值和交易價(jià)格也會(huì)存在差異，進(jìn)而導(dǎo)致基金產(chǎn)品折價(jià)或溢價(jià)。

資金大幅涌入

業(yè)績(jī)和規(guī)模同漲

QDII產(chǎn)品大幅溢價(jià)，背后也反映出今年跨境ETF的火爆。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)合計(jì)有超30只跨境ETF實(shí)現(xiàn)正收益，如景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF漲幅超30%，易方達(dá)MSCI美國(guó)50ETF、華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF和華夏納斯達(dá)克100ETF年內(nèi)漲幅均超20%。

此外，不少Q(mào)DII產(chǎn)品業(yè)績(jī)也在不斷創(chuàng)出歷史新高，如匯添富MSCI美國(guó)50ETF、易方達(dá)MSCI美國(guó)50ETF、博時(shí)標(biāo)普500ETF、國(guó)泰標(biāo)普500ETF、華夏標(biāo)普500ETF、景順長(zhǎng)城標(biāo)普消費(fèi)精選ETF、南方標(biāo)普500ETF、南方基金南方東英銀河聯(lián)昌富時(shí)亞太低碳精選ETF等基金凈值均于近一周站上歷史高位。

由于業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，所以QDII產(chǎn)品受到資金追捧，這也是導(dǎo)致產(chǎn)品大幅溢價(jià)的原因之一。例如，發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告的產(chǎn)品中，博時(shí)納斯達(dá)克100ETF、博時(shí)標(biāo)普500ETF、華夏納斯達(dá)克100ETF、華夏標(biāo)普500ETF、國(guó)泰標(biāo)普500ETF、易方達(dá)原油A人民幣的年內(nèi)收益率均超15%，凈值表現(xiàn)好于大多數(shù)A股主動(dòng)權(quán)益基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，最具代表性的偏股混合型基金指數(shù)年內(nèi)收益率為虧損5.64%。

QDII良好的業(yè)績(jī)也帶來(lái)了顯著的規(guī)模增長(zhǎng)。如景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF、博時(shí)標(biāo)普500ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF、易方達(dá)MSCI美國(guó)50ETF年內(nèi)份額分別增長(zhǎng)40.77億份、20.89億份、13.65億份和7.38億份，易方達(dá)MSCI美國(guó)50ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF、華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF、華安法國(guó)CAC40ETF和博時(shí)納斯達(dá)克100ETF等份額均實(shí)現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)。

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）