國家金融監(jiān)督管理總局近日公布的保險(xiǎn)業(yè)最新經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，人身險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約2.2萬億元，同比微增4.7%；賠付支出6248.7億元，同比大增64.5%，賠付增速遠(yuǎn)高于保費(fèi)增速。

針對上述現(xiàn)象，多位專家表示，賠付支出大增主要原因可能是2019年銷售的5年期保險(xiǎn)產(chǎn)品在今年迎來集中滿期兌付，因此賠付會大幅增長。不過，人身險(xiǎn)公司今年前5個月賠付同比增速呈逐月下滑態(tài)勢，下半年賠付同比增速或持續(xù)下行。

給付或是主要增量

賠付支出通常包括賠款與給付兩項(xiàng)。其中，賠償是指保險(xiǎn)公司根據(jù)保險(xiǎn)合同的約定，向被保險(xiǎn)人支付一定金額的賠償金，賠償金額通常是根據(jù)被保險(xiǎn)人遭受的損失或損害來確定的。給付是指保險(xiǎn)公司根據(jù)保險(xiǎn)合同的約定，向被保險(xiǎn)人提供一定的服務(wù)或支付一定的費(fèi)用。

就今年人身險(xiǎn)公司賠付大幅增長原因，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛分析稱，人身險(xiǎn)賠付支出除住院醫(yī)療保險(xiǎn)金外，大部分其實(shí)是保險(xiǎn)產(chǎn)品滿期給付產(chǎn)生的支出。今年前5個月賠付增速很快，主要原因可能是2019年集中銷售的5年期保險(xiǎn)今年迎來集中給付期。

除上述原因之外，星圖金融研究院研究員黃大智補(bǔ)充說，也可能有10年前壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革時期銷售的大量保險(xiǎn)產(chǎn)品滿期兌付的影響。

今年1月份至5月份，人身險(xiǎn)公司單月賠付支出的同比增速分別是100.3%、79.9%、55%、42.8%、22.2%（因部分機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置，行業(yè)匯總數(shù)據(jù)口徑與可比口徑略有誤差），人身險(xiǎn)公司賠付同比增速呈逐月下滑趨勢。

對此，徐昱琛認(rèn)為，出現(xiàn)這種情況的原因與此前幾年險(xiǎn)企扎堆在歷年1月份或一季度猛推產(chǎn)品有關(guān)，即保險(xiǎn)業(yè)“開門紅”階段保費(fèi)增速較高，而歷年4月份、5月份保費(fèi)銷售趨于平穩(wěn)，因此賠付增速下行。

從賠付大幅增長的影響來看，徐昱琛表示，對滿期給付類產(chǎn)品，險(xiǎn)企是可以預(yù)見集中給付期的，這也要求險(xiǎn)企要提前做好資產(chǎn)規(guī)劃，一方面要提前準(zhǔn)備好到期兌付的流動性要求，另一方面要通過發(fā)行新的保險(xiǎn)產(chǎn)品來增加保費(fèi)收入。

黃大智表示，險(xiǎn)企還可以通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的方式來應(yīng)對賠付支出帶來的償付壓力。

預(yù)計(jì)全年賠付支出同比增長

業(yè)內(nèi)預(yù)期，今年下半年人身險(xiǎn)賠付同比增速有望下行。

徐昱琛認(rèn)為，預(yù)期人身險(xiǎn)公司賠付增速會逐漸下降，但是考慮到一季度較高的賠付支出，全年的賠付支出相較于去年來說仍會有顯著增加。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍也認(rèn)為，人身險(xiǎn)公司賠付有周期性波動，但總體上趨于穩(wěn)定。

從更長遠(yuǎn)的視角來看，近年來，隨著監(jiān)管部門引導(dǎo)險(xiǎn)企淡化“開門紅”促銷行為，因給付造成賠付增速大幅波動的現(xiàn)象可能會有所降低。去年10月份，保險(xiǎn)監(jiān)管部門向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于強(qiáng)化管理促進(jìn)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，其中提到要規(guī)范承保管理，不得采取大幅提前收取保費(fèi)并指定第二年保單生效日的方式進(jìn)行承保，不得將客戶實(shí)質(zhì)為保費(fèi)的資金存放于其他投資理財(cái)類賬戶，防止出現(xiàn)承?？諜n，引發(fā)合同糾紛，滋生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

徐昱琛表示，險(xiǎn)企淡化“開門紅”后，未來要更加注重業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，通過高價值業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)購。如，終身增額壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等傳統(tǒng)險(xiǎn)種，即便在一季度集中銷售，也不會對險(xiǎn)企產(chǎn)生較大影響；而一些高現(xiàn)價中短期保險(xiǎn)產(chǎn)品，即便一年均勻銷售，也會對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所影響。

實(shí)際上，一些險(xiǎn)企也在一季度償付能力報(bào)告中明確表示，將進(jìn)一步改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品期限和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，強(qiáng)化資產(chǎn)與負(fù)債流動性錯配風(fēng)險(xiǎn)的管理，以降低公司流動性風(fēng)險(xiǎn)。

（來源： 證券日報(bào)）