金融的天職是服務實體經濟。金融穩(wěn)，經濟穩(wěn)。2024年2月初召開的河南省委金融工作會議強調，集聚金融資源要素，為現代化河南建設造血、輸血、活血。

說起河南的金融資源特別是優(yōu)勢金融資源，非期貨莫屬。河南是新中國期貨市場的發(fā)源地。1990年10月12日，我國首個引進期貨機制的中國鄭州糧食批發(fā)市場（鄭州商品交易所前身）正式開業(yè)，之后不到三年，鄭州商品交易所（簡稱鄭商所）正式推出標準化期貨合約，拉開了新中國期貨市場大發(fā)展的序幕。

“近水樓臺先得月”，河南實體經濟也早先接觸并用上了期貨工具。以鄭商所為依托匯聚起來的各類期貨資源給河南經濟增添了不一樣的色彩。

期貨服務河南經濟取得積極成效

本世紀初叫響全國的“訂單+期貨”延津模式就是一個很好的期貨賦能河南實體經濟的例證。

早在2003年，河南延津縣就探索形成了“公司+協會+農戶”的“統一供種、統一機播、統一管理、統一機收、統一收購”的經營模式。鄭商所2003年推出優(yōu)質強筋小麥期貨之后，延津縣糧食流通企業(yè)金粒麥業(yè)集團公司不斷發(fā)展完善“公司+農戶”“訂單+期貨”生產經營模式，通過小麥協會與全縣10萬農戶41萬農民簽訂優(yōu)質小麥訂單，在小麥期貨市場上進行套期保值。這一模式使得農戶間接參與了期貨市場規(guī)避風險，為企業(yè)提高了訂單履約率，并通過企業(yè)增效帶動了農民增收。

一個期貨品種輻射、服務的是一個產業(yè)甚至整個產業(yè)鏈，其價格發(fā)現和套期保值功能，在優(yōu)化產業(yè)結構、提升產業(yè)抗風險能力、助力產業(yè)轉型升級等方面發(fā)揮著積極作用。

河南不僅是全國重要的農業(yè)大省、糧食大省，也是全國重要的礦產資源大省，還是全國重要的能源基地。30多年來，包括鄭商所在內的國內期貨交易所上市了小麥、鋁、棉花、玉米、白銀、純堿、雞蛋、生豬、花生等多個與河南實體經濟聯系密切的期貨和期權產品，為河南實體企業(yè)提供了豐富多樣的風險管理工具，促進了相關產業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

連接期貨市場和現貨市場的期貨交割庫，集倉儲、物流、貿易等功能于一身，不僅可以吸引產業(yè)鏈上下游企業(yè)聚集和參與期貨市場，而且對周邊經濟和產業(yè)的發(fā)展有極強的帶動作用。深度挖掘利用交割資源、參與交割業(yè)務，拓展交割服務，也是河南企業(yè)擴大經營規(guī)模、提升發(fā)展質量的重要抓手之一。

截至2024年6月，鄭商所、上期所和大商所在河南共設置54家期貨交割庫（含存放點等），涉及期貨品種20個，其中，鄭商所在河南共設置23家交割倉（廠）庫（不含7家車船板服務機構）。

“立足上述優(yōu)勢，近些年河南涌現出了河南萬莊安陽物流園有限公司、河南豐盛農業(yè)有限公司等一批利用期貨市場改善經營、穩(wěn)步發(fā)展的典型企業(yè)，成長起來了瑞茂通供應鏈管理股份有限公司、河南同舟棉業(yè)有限公司等大宗商品供應鏈企業(yè)。他們利用期貨市場有效管理風險，穩(wěn)步擴大經營規(guī)模?！睂ν饨洕Q易大學國際經貿學院研究員李正強說。

河南萬莊安陽物流園是河南省最大的化肥商業(yè)儲備庫和尿素期貨交割倉庫，同時也是硅鐵、錳硅、純堿期貨交割倉庫，匯集了300多家央企、上市公司、產業(yè)龍頭企業(yè)，涵蓋物流、外貿、港口、金融等行業(yè)，有30多家企業(yè)已在園區(qū)內設立子公司、分公司或辦事處，大部分企業(yè)開展了套期保值業(yè)務。倉儲、交割、物流形成了良性互動，強力支持了當地經濟的發(fā)展。

另外，在河南有關部門的支持和推動下，河南實體企業(yè)和相關經營主體積極參與國內期貨交易所開展的“保險+期貨”試點、“商儲無憂”試點、產業(yè)基地、產融培育基地、產融服務基地等建設，充分利用期貨工具和資源，實現了保供穩(wěn)價、穩(wěn)收增收、提質增效。

以“保險+期貨”為例，2020年河南省財政廳聯合鄭商所開展三門峽蘋果“保險+期貨”試點，這是省級財政聯合交易所進行的一次新的成功嘗試，當年2053戶蘋果種植戶獲得2.27億元的風險保障，財政資金補貼效應放大64倍。2021年在繼續(xù)開展三門峽蘋果“保險+期貨”試點的基礎上，河南省財政廳聯合鄭商所開展花生“保險+期貨”試點，3年來試點縣（區(qū)）和覆蓋種植面積逐年增加。2023年河南省花生“保險+期貨”試點項目覆蓋10個縣（區(qū)）、面積達57萬畝，是國內規(guī)模最大、覆蓋縣域最多的省級花生“保險+期貨”項目。在這些試點項目中，河南的蘋果、花生種植戶只需繳納少部分保費，其余由地方財政、期貨市場等支持，實現了用“小投入”撬動“大保障”。此外，河南各級政府部門還積極支持并推動與玉米、大豆、雞蛋、生豬等相關的74個“保險+期貨”項目落地，累計保障現貨量127萬噸，幫助11.8萬農戶規(guī)避了價格波動、天氣災害等風險。

在探索化肥保供穩(wěn)價、服務全省農業(yè)生產上，河南省發(fā)改委、省供銷社與鄭商所對接，邀請鄭商所參與研究支持河南省化肥儲備工作。河南的化肥承儲企業(yè)（如萬莊化肥交易市場有限公司等）積極參與鄭商所的“商儲無憂”試點，有效保障了河南尿素市場供應充足、價格穩(wěn)定。

據了解，“商儲無憂”試點啟動以來，河南是項目支持的重點區(qū)域，也是支持占比最多的省份。4年來，有19家次企業(yè)在河南省承儲，占比35.8%，累計為河南省95萬噸的尿素平穩(wěn)儲備保駕護航。

截至目前，河南有近10家企業(yè)成為國內期貨交易所的產業(yè)基地、產融培育基地、產融服務基地合作單位，在促進自身業(yè)務發(fā)展的同時，也帶動了周邊企業(yè)及上下游客戶認識了解運用期貨。

挖潛賦能實現更高質量發(fā)展

“河南在運用期貨交易所資源更好地服務地區(qū)經濟發(fā)展，打造更為豐富、厚實、高效的期貨生態(tài)方面，還有進一步改善的空間。”李正強表示，與國內其他成熟地區(qū)相比，河南省內企業(yè)和相關經營主體參與利用期貨市場的程度和水平還不夠高。

以花生期貨為例，中原期貨農產品負責人劉四奎表示，河南是全國第一花生種植大省，以散戶種植為主，貨源分散，中間貿易商規(guī)模小，下游深加工能力弱。目前，河南共有4家花生期貨交割廠庫和4家車（船）板服務機構，多數交割庫扮演的是倉儲物流服務角色，吸引和帶動花生相關主體參與期貨市場的作用有限。而同樣作為花生大省，山東的花生交割庫資源相對豐富，以深加工企業(yè)、大型貿易商為主。據統計，山東共有11家花生期貨交割廠庫和12家車（船）板服務機構，遠超河南的交割庫數量，輻射產業(yè)鏈的能力也相對較強。

“企業(yè)運用期貨工具管理風險，需要高素質、專業(yè)化的期貨人才，但河南在期貨專業(yè)人才培養(yǎng)上，不管是數量還是質量都很難與企業(yè)的實際需求匹配?！编嵵萁涃Q學院期貨產業(yè)學院副院長李偉說，目前河南省內開設有期貨方向的高校僅三所，且都是在金融學、投資學等專業(yè)人才培養(yǎng)方案中設置的期貨方向，沒有單獨的期貨專業(yè)。后備人才的不足以及高質量專業(yè)人才的缺乏，也不利于河南實體產業(yè)更深入地參與期貨市場。

如何用好期貨資源、發(fā)揮期貨作用，助力河南產業(yè)優(yōu)勢再造、加快建設制造業(yè)強省？

有行業(yè)人士提出，首先，在期貨市場合約品種上市注冊制引領下，推動國內期貨交易所上市更多有河南特色優(yōu)勢或與河南有關的期貨新品種，比如雞肉、干辣椒、金剛石等大宗商品期貨，以及天氣指數等新型衍生品，為河南實體經濟提供更加豐富多樣的風險管理產品。建議河南省有關部門積極加強與各方溝通，協調省內機構積極承接或參與期貨新品種上市可行性研究等研發(fā)工作，推動新品種上市。

其次，結合河南的資源優(yōu)勢和產業(yè)優(yōu)勢，推動國內期貨交易所在豫設立更多的期貨交割庫，進一步便利河南實體產業(yè)參與利用期貨市場。鼓勵和支持符合要求的生產、貿易、倉儲企業(yè)申請期貨交割庫，依托交割庫支點和網絡，做大做強倉儲、貿易、物流經濟。

最后，充分用好包括交易所在內的各類期貨資源，加大對河南實體企業(yè)和機構的期貨培訓，推動其利用期貨等衍生工具和產品管理風險、穩(wěn)定經營。

“要充分發(fā)揮期貨交易所的龍頭引領作用，積極開展期貨知識培訓，營造豐富厚實高效的期貨生態(tài)。針對與鄉(xiāng)村振興、加工制造、貿易物流、工商財稅等實體產業(yè)高度關聯的職能部門、省市縣三級金融管理部門的干部，加強期貨知識學習和培訓，讓利用期貨和衍生工具管理價格風險、服務鄉(xiāng)村振興、服務實體經濟穩(wěn)健發(fā)展的理念在全省各級領導干部中普及推廣開來，以便更好地支持所管轄的企業(yè)、所服務的產業(yè)和農業(yè)經營主體利用期貨市場管理風險。同時，河南省市有關部門要加強與國內期貨交易所的合作，面向省市國有企業(yè)、上市公司、中小企業(yè)等，組織開展多樣化、精細化的期貨業(yè)務培訓，引導企業(yè)積極有效利用期貨市場?！崩钫龔娬f。

身處河南的鄭商所，是期貨服務河南實體經濟的主要支撐力量。鄭商所相關負責人表示，鄭商所將堅守期貨市場服務實體經濟、服務國家戰(zhàn)略的宗旨，立足期貨市場功能發(fā)揮，著眼河南實際需求，積極加強與河南各級政府部門的溝通和配合，不斷提高綜合服務能力，探索期貨市場助力河南高質量發(fā)展的路徑和機制，為河南經濟高質量發(fā)展貢獻更多期貨力量。

此外，還要加強期貨后備人才和專業(yè)人才的培養(yǎng)?！耙皇峭苿雍幽细咝＿m時開設期貨及衍生品專業(yè)，通過系統的專業(yè)教育，培養(yǎng)更多深入了解期貨市場運作規(guī)律、掌握各種風險管理工具和技術的期貨后備人才。二是搭建期貨專業(yè)人才培養(yǎng)交流平臺，匯集各方智慧，建立和完善期貨和衍生品行業(yè)的教育培訓體系，為行業(yè)和產業(yè)輸送更多高質量的專業(yè)人才。”李偉說。

（來源：期貨日報網）