瑞穗證券“搶灘”中國(guó)市場(chǎng)有新進(jìn)展。

6月24日，日本瑞穗金融集團(tuán)表示，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（CSRC）已受理其在中國(guó)成立證券公司的申請(qǐng)。

若本次瑞穗證券在中國(guó)成功申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券公司，加之此前國(guó)內(nèi)已有的野村東方國(guó)際證券與大和證券，國(guó)內(nèi)日資券商將增至3家。

受訪人士認(rèn)為，外資券商“搶灘”中國(guó)市場(chǎng)，這一方面有利于推動(dòng)中國(guó)證券行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程，另一方面也會(huì)倒逼國(guó)內(nèi)券商加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)，并進(jìn)一步全面提升我國(guó)證券行業(yè)整體水平。

瑞穗證券申請(qǐng)獲受理

6月21日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)更新了瑞穗證券（中國(guó)）有限公司的申請(qǐng)?jiān)O(shè)立進(jìn)展，該券商從2023年11月22日遞交材料后，于當(dāng)年11月29日對(duì)材料進(jìn)行了補(bǔ)正，最終2024年6月19日獲得證監(jiān)會(huì)受理。

日本瑞穗金融集團(tuán)表示，如果獲得批準(zhǔn)，集團(tuán)旗下的瑞穗證券將成立全額出資的子公司。開業(yè)后將主要從事中國(guó)企業(yè)等的債券承銷業(yè)務(wù)、以及中國(guó)債券市場(chǎng)的銷售和交易業(yè)務(wù)。

公開資料顯示，瑞穗證券是日本最大的金融控股集團(tuán)日本瑞穗金融集團(tuán)旗下金融機(jī)構(gòu)。瑞穗證券的發(fā)展歷史最早可追溯至1891年，原名為山葉證券。2000年10月，由興銀證券與第一勸業(yè)證券、富士證券合并成立了瑞穗證券，此后又與新光證券合并成為瑞穗證券股份有限公司。

在目前中國(guó)市場(chǎng)，外資券商中仍以歐美國(guó)家資本為主，日資券商仍是少數(shù)。此前已在境內(nèi)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立成功的兩家日資券商為野村東方國(guó)際證券和大和證券。因此，若此次瑞穗證券申請(qǐng)最終成功受批，國(guó)內(nèi)日資券商將增至3家。

具體來看，野村東方國(guó)際證券于2019年3月由中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立，2019年11月獲得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，野村控股株式會(huì)社持有野村東方51%股權(quán)；東方國(guó)際（集團(tuán)）有限公司持股24.9%；上海黃浦投資控股（集團(tuán)）有限公司持股24.1%。

大和證券于2020年8月獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，2021年6月正式開業(yè)。股東持股方面，株式會(huì)社大和證券集團(tuán)總公司出資額5.1億元，持有大和證券比例為51%；北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心出資3.3億元，持股比例33%；北京熙誠(chéng)資本控股有限公司出資1.6億元，持股比例16%。

外資券商加速搶灘

近年來，隨著我國(guó)金融對(duì)外開放水平的不斷提高，越來越多的外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來華展業(yè)興業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，全行業(yè)共有11家為外資控股券商，其中4家外商獨(dú)資券商，包括高盛（中國(guó)）證券、摩根大通證券（中國(guó)）、渣打證券，以及法巴證券（2024年4月獲批）；7家合資券商為匯豐前海證券、野村東方國(guó)際證券、瑞銀證券、瑞信證券、摩根士丹利證券（中國(guó)）、大和證券、星展證券。

外資金融機(jī)構(gòu)加速“搶灘”中國(guó)市場(chǎng)，紛紛在中國(guó)落子布局。這說明了什么？

安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖分析表示，外資機(jī)構(gòu)加速在華布局，這表明國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域的開放策略日益顯著，外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻逐漸降低，為國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)市場(chǎng)帶來了空前的成長(zhǎng)機(jī)遇。

談及外資券商的優(yōu)勢(shì)，排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師負(fù)責(zé)人孫恩祥坦言，與國(guó)內(nèi)的中資券商相比，外資券商往往擁有遍布全球的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和豐富的跨國(guó)經(jīng)驗(yàn)，在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新以及金融科技方面也較為先進(jìn)。同時(shí)，外資券商在衍生品市場(chǎng)和資產(chǎn)管理領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)積累較為豐富，具有國(guó)際化的視角和豐富的海外資源。

劉巖認(rèn)為，外資券商擁有全牌照經(jīng)營(yíng)的能力，能夠覆蓋更廣泛的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而能夠滿足客戶多樣化的投資需求。另外，外資券商一般在風(fēng)險(xiǎn)管理方面擁有更加成熟的體系，更注重風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理。

“外資券商的加入無疑會(huì)加劇國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，從而形成所謂的‘鲇魚效應(yīng)’?！眲r表示，短期來看，外資券商憑借豐富的國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，有可能會(huì)搶占一部分市場(chǎng)份額，使得中資券商面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

但中長(zhǎng)期來看，劉巖認(rèn)為，外資券商的進(jìn)入也將帶來更為先進(jìn)的業(yè)務(wù)模式和金融產(chǎn)品，并引入更為成熟的市場(chǎng)機(jī)制，從而推動(dòng)中資券商進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)，并進(jìn)一步全面提升我國(guó)證券行業(yè)整體水平。

面對(duì)來自外資券商的競(jìng)爭(zhēng)壓力，孫恩祥建議，中資券商在發(fā)揮自身本土優(yōu)勢(shì)的同時(shí)向外資券商學(xué)習(xí)長(zhǎng)處，加強(qiáng)自身綜合能力、拓展國(guó)際視野和科技創(chuàng)新能力，以更好地應(yīng)對(duì)外資券商帶來的挑戰(zhàn)，并在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮認(rèn)為，中資券商需要做好充分準(zhǔn)備，特別是在資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理上，不斷提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)在獲客、服務(wù)以及專業(yè)能力方面也都需要進(jìn)行全面升級(jí)。

（來源：國(guó)際金融報(bào)）