“我行上周兌付的半年期理財產品(PR2)收益率是3.43%,同期限的定存利率是1.9%。最新一期的半年期理財產品業(yè)績比較基準在2.8%—3.7%區(qū)間。”某城商行理財經理熱情介紹道。

6月18日，在北京地區(qū)多家國有行、股份行、城商行網點調研發(fā)現(xiàn),在存款利率持續(xù)下行,監(jiān)管叫?！笆止ぱa息”等背景下,部分銀行的個人客戶和企業(yè)客戶在投資理財選擇上開始展現(xiàn)更高的風險偏好,將目光由存款產品轉向了收益率相對更高的銀行理財產品。居民資金與企業(yè)資金的雙雙注入,讓銀行理財規(guī)模展現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢。

部分儲戶

開始買銀行理財

“今年以來,銀行理財賣得挺好,新發(fā)的理財產品收益率大概率都做到3%以上,接近同期限的定存利率2倍。但理財產品收益是浮動的,不保本保息。55歲到65歲年齡段的客戶,會在定期存款和理財產品間搖擺得比較明顯。部分年輕客戶也會主動來咨詢銀行理財產品?！蹦彻煞菪欣碡斀浝矸Q。

對于投資者而言,收益率無疑是其考量資金配置流向的重要因素。在存款利率多輪調降背景下,以高利息吸儲的中小銀行也在持續(xù)下調存款利率。市場上,利率在3%以上的定期存款已難覓蹤跡。在此背景下,部分儲戶將目光瞄向了銀行理財。

向來只買存款產品,以穩(wěn)健為投資風格的北京居民小張說,“去年末拿到年終獎,本來想存三年期定期存款,但利率太低,臨時在柜臺決定購買利率稍微高一些的結構性存款。但今年結構性存款的利率也在下降,有幾次到期兌付的利率都是最低檔。聽說,最近銀行理財的收益率不錯,這次存款到期后想試試銀行理財?！?/p>

“2024年以來債市持續(xù)走牛,理財產品也持續(xù)收獲了穩(wěn)定不俗的收益,投資者體驗良好。且手工補息等高息攬儲行為被監(jiān)管禁止,余波之下有大量資金溢出到性價比較高的銀行理財產品。理財增長規(guī)模中,零售占比僅為72%,遠低于以往87%的均值,機構占比高達近28%?！敝行抛C券首席經濟學家明明分析稱。

銀行理財規(guī)模

有望沖擊30萬億元

居民資金與企業(yè)資金的雙雙注入,讓銀行理財規(guī)模延續(xù)著強勁的增長態(tài)勢。多位專家說,開年以來,銀行理財整體呈現(xiàn)出“量價雙優(yōu)”,理財資金季節(jié)性效應邊際弱化。

在光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰看來,5月理財市場“量增價穩(wěn)”,存款“脫媒”力量推動理財規(guī)模繼續(xù)高增。據他測算,截至5月末全市場理財規(guī)模在29.7萬億元—29.8萬億元,較上月增長4000億元—5000億元,相較2022年及2023年的5月不足1000億元的月均增量,規(guī)模增長繼續(xù)超季節(jié)性。

國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員任濤認為,理財產品正成為部分儲戶的替代性選擇?！袄碡敭a品的投資者與存款儲戶群體間具有高度重合性,二者的風險偏好以及對于資金流動性和收益率的訴求基本相近。當然,存款市場的調整并非理財規(guī)模高增的唯一因素,權益市場的低迷也是重要原因。通常在投資渠道有限以及可配置品種稀缺的背景下,理財規(guī)模也會有不錯表現(xiàn)?！比螡f。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為,國內金融市場情緒回暖,理財產品凈值逐步回升,收益情況有所改善,加上理財產品選擇豐富,理財產品對于投資者的吸引力正在上升。

對于6月的理財規(guī)模增長情況,“季末回表”的壓力不可忽視?！凹灸┗乇怼笔抢碡斠?guī)模的階段性特征。出于母行季末考核、理財產品到期設置等因素,歷史上季末理財規(guī)模多為環(huán)比下降,這一現(xiàn)象在母行存款壓力較大的3月和6月尤其明顯。

展望未來,明明表示,從歷史數據來看,銀行理財公司素有在下半年沖量發(fā)力的慣例,其中國有行旗下理財公司更為明顯。預計在國有行的帶動之下,2024年下半年理財規(guī)模將重新站上31萬億元的關口,甚至有望沖擊贖回潮前的高點。

來源：經濟導報