北京產權交易所發(fā)布的信息顯示，6月13日至7月10日期間，中國對外經(jīng)濟貿易信托有限公司（外貿信托）掛牌轉讓其持有的寶盈基金管理有限公司（寶盈基金）25%的股權，轉讓價格面議。

圖片來源：北京產權交易所網(wǎng)站

“清倉式”轉讓

寶盈基金成立于2001年5月18日，主要經(jīng)營業(yè)務是公開募集證券投資基金管理、基金銷售、特定客戶資產管理以及證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。截至2023年12月31日，寶盈基金綜合資產管理規(guī)模1378.21億元，其中，公募基金資產管理規(guī)模673.32億元，專戶資產管理規(guī)模695.94億元。

目前，寶盈基金共有兩大公司股東，分別為中鐵信托與外貿信托，其中中鐵信托股權占比75%，外貿信托股權占比25%，且外貿信托亦為寶盈基金的五位發(fā)起人股東之一。根據(jù)外貿信托年報數(shù)據(jù)，2020年至2023年，寶盈基金每年為其帶來的投資收益都在兩千萬元以上，其中2021年達到峰值3568萬元，后逐年下滑，2023年為2027萬元。此次外貿信托轉讓其所持有的寶盈基金25%的股權，若轉讓成功，外貿信托將完全退出寶盈基金股東行列。

圖片來源：寶盈基金官網(wǎng)

值得注意的是，寶盈基金曾因陷入股權代持風波而被證監(jiān)會暫停發(fā)行新基金達3年。

寶盈基金成立時，股東分別為外貿信托、聯(lián)合證券、重慶國際信托、天津信托、山東省國際信托5家公司，后寶盈基金將聯(lián)合證券、重慶國際信托、天津信托、山東省國際信托共計75%的股權出資轉讓給時名為衡平信托的中鐵信托與成都工業(yè)投資。此后，寶盈基金的股權結構為：衡平信托49%、成都工業(yè)投資26%、外貿信托25%。

2010年，監(jiān)管部門現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，成都工業(yè)投資持有的26%股權實際上是替第一大股東中鐵信托（衡平信托）代持，中鐵信托實際持股比例高出了當時規(guī)定的內資基金公司主要股東持股比例不超過49%的上限，因此寶盈基金被證監(jiān)會暫停發(fā)行新基金達3年。

2012年11月新規(guī)取消了49%的持股上限。隨后，2013年中鐵信托受讓成都工業(yè)投資26%的寶盈基金股權。在這次股權轉讓后，寶盈基金的股權結構變更為中鐵信托75%，外貿信托25%。

密集轉讓金融機構股權

近期，信托公司密集轉讓金融機構股權。中航信托公告于2024年5月13日至11月1日，集中掛牌轉讓嘉合基金、貴州銀行、江西銀行、南昌農村商業(yè)銀行、新余農村商業(yè)銀行、吉安農村商業(yè)銀行、景德鎮(zhèn)農村商業(yè)銀行股份。

對于轉讓原因，中航信托表示是“根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略”。具體而言，主要目的是優(yōu)化資產結構，更好地發(fā)揮資源稟賦，促進回歸信托本源業(yè)務。同時，進一步圍繞主業(yè)，聚焦航空相關產業(yè)、綠色航空、雙碳資產等領域，凸顯公司差異化發(fā)展特色。

調查發(fā)現(xiàn)，近一年，已有重慶國際信托、山西信托、中信信托等多家信托公司轉讓所持金融機構股權，涉及銀行、券商、基金、消金公司等。

在普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾看來，轉讓主要有兩方面原因。一是監(jiān)管機構一直在對信托公司的股權投資進行盤點清理和強化監(jiān)管，要求信托公司簡化控參股公司的架構，清理套利空間，嚴控關聯(lián)交易風險。二是來自業(yè)績的壓力。很多信托公司近年來業(yè)績下滑轉型乏力，消化不良資產的壓力很大，通過處置套現(xiàn)回籠資金以壓降風險資產，優(yōu)化財務報表。

用益信托研究員喻智表達了類似觀點：“一是監(jiān)管引導信托行業(yè)聚焦主業(yè)，此前信托公司就有清理非金融子公司股權的動作，現(xiàn)在繼續(xù)清理部分與自身業(yè)務關聯(lián)不大的金融機構的股權；二是信托公司業(yè)務轉型需要需要較多的資金投入，所以部分信托公司擬出售金融機構股權并回收資金?！?/p>

（來源：中國證券報）