進入6月份以來，理財公司再掀“降費潮”，不少產(chǎn)品甚至降至0費率。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，當前理財產(chǎn)品費率水平較低，進一步下降空間有限。要提升市場競爭力，理財公司應更加重視產(chǎn)品的投資管理和收益體驗，多舉措提高投資者獲得感。

理財產(chǎn)品密集降費

近期，民生理財、中銀理財、招銀理財、光大理財?shù)裙酒煜庐a(chǎn)品密集發(fā)布公告，下調產(chǎn)品費率，涉及固定管理費率、銷售費率和托管費率。

固定管理費率方面，不少固收類理財產(chǎn)品將管理費率下調至0.15%左右，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品則多下調至0.1%以下，部分產(chǎn)品甚至一度降為0費率。

普益標準數(shù)據(jù)顯示，目前已有超2萬只理財產(chǎn)品的固定管理費率低于0.1%，占比37%。

“費率下調是理財公司短期內(nèi)穩(wěn)住規(guī)模、吸引投資者的手段之一，有助于在與公募基金競爭中建立優(yōu)勢?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示。

普益標準研究員楊國忠分析稱，首先，銀行存款利率下調，存款吸引力下降，資金流出，機構下調理財產(chǎn)品費用以吸引客戶。其次，“資產(chǎn)荒”再度出現(xiàn)，不僅理財持倉的存款產(chǎn)品利率下降，其他優(yōu)質固收資產(chǎn)也在減少，理財產(chǎn)品收益率下行，各機構通過降低費用讓利客戶。

普益標準研究員董翠華補充道，在理財產(chǎn)品整體收益下行、理財市場競爭愈發(fā)激烈的背景下，降費已成為發(fā)行機構常用的營銷手段，預計“降費潮”還將延續(xù)。

進一步下調空間有限

實際上，自2023年以來，理財產(chǎn)品已開啟了多輪降費。

根據(jù)普益標準的數(shù)據(jù)，截至6月12日，存續(xù)固收類、混合類理財產(chǎn)品的平均固定管理費分別為0.19%、0.31%，分別較去年底下調0.18個和1.21個基點。

睿智新虹理財研究院數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，銀行理財固定管理費率為0.1865%，較去年末下調0.45個基點，相較去年年初降低了1.92個基點。

談及理財產(chǎn)品費率調整的趨勢，普益標準研究員李霞認為，理財產(chǎn)品的三大基礎費率——固定管理費率、銷售費率和托管費率，目前的平均費率水平分別為0.1957%、0.1465%和0.0198%。在產(chǎn)品收益欠佳的背景下，理財公司通過產(chǎn)品創(chuàng)新、降費等舉措吸引投資者。

睿智新虹理財研究院表示，目前理財?shù)馁M率水平已處于歷史較低位置，遠低于同類公募基金的費率水平，大幅降費可能會威脅到理財公司的生存和發(fā)展，費率繼續(xù)下降的空間非常有限。

多舉措提升產(chǎn)品競爭力

受訪人士表示，對于理財公司而言，降費讓利帶來的積極影響相對有限而且是階段性的。要提升市場競爭力，各家機構應將業(yè)務重點放在產(chǎn)品管理和投資收益上，努力提升投資者獲得感。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，理財機構要提高收益，更應該依靠強化投研能力、做好資產(chǎn)配置，降低費率并不是最好的方式。費率過低或無法覆蓋運營成本，也不利于理財公司持續(xù)經(jīng)營。

“面對日趨激烈的行業(yè)競爭，理財公司需要維持和擴大市場份額，形成規(guī)模經(jīng)濟效益。”普益標準研究員王杰直言，降費讓利雖然算是一個立竿見影的方法，但這種影響是階段性且有限的。理性的投資者并不會僅根據(jù)費率水平來選購和繼續(xù)持有理財產(chǎn)品。

王杰強調，長期來看，投資者預期目標的實現(xiàn)更為重要，良好的業(yè)績表現(xiàn)才能真正增強客戶黏性。

他還提到，2023年7月以來，公募基金費率改革迅速推進，對財富管理行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。理財公司調降產(chǎn)品費率正是順應這一趨勢。

“隨著市場逐步恢復常態(tài)，理財機構供給能力不斷升級，市場對理財投資需求的潛力仍然很大?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，未來理財公司需要提升資產(chǎn)配置能力，繼續(xù)加強債券固收資產(chǎn)配置，保持一定比例的高票息資產(chǎn)，合理調節(jié)債券久期等；同時，適度增加權益等資產(chǎn)的配置，提升整體收益水平。

“對于投資者來說，費率高低不應作為選擇理財產(chǎn)品的關鍵因素。要根據(jù)自身風險偏好、流動性需求、投資能力等因素進行資產(chǎn)配置，選擇適合自己的理財產(chǎn)品?！倍ｍ嫡f。

（來源：中國基金報）