近期，多家銀行理財公司紛紛打出“誠意牌”，對旗下部分產(chǎn)品實施階段性費率優(yōu)惠，涉及管理費、銷售服務(wù)費、托管費等多項費用，產(chǎn)品類型基本為固收類理財產(chǎn)品。經(jīng)優(yōu)惠調(diào)整后，部分產(chǎn)品管理費率甚至降至不足0.1%。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財公司推出費率優(yōu)惠主要是為了提升自身競爭優(yōu)勢、吸引投資者、增強客戶黏性。盡管有提振銷售的作用，但是，此類做法對銀行理財公司“擴張版圖”的作用甚微，而且還需考慮對中間業(yè)務(wù)收入的影響。

管理費持續(xù)降低

6月14日，民生理財發(fā)布公告稱，將對正在發(fā)行的民生理財富竹純債7天持有期8號理財產(chǎn)品F份額的銷售費推出優(yōu)惠，從0.5%降至0.4%。這一優(yōu)惠措施自6月17日起實施。6月以來，民生理財對旗下多只正在發(fā)行的產(chǎn)品開展了費率優(yōu)惠活動，包括固定管理費、銷售費、托管費，且部分產(chǎn)品費率優(yōu)惠力度較大。

除了民生理財外，渤銀理財、上銀理財、徽銀理財?shù)榷嗉覚C構(gòu)也在6月對旗下產(chǎn)品開展費率優(yōu)惠活動。這些優(yōu)惠活動主要針對固收類理財產(chǎn)品，涉及固定管理費、浮動管理費、銷售費與托管費。

“去年大家都在降費，此前以規(guī)模加權(quán)的管理費率大概在0.25%至0.30%。從去年到今年基本在0.15%?！蹦彻煞菪欣碡敼救耸糠Q。

銀行理財公司承壓

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財公司開展費率優(yōu)惠活動主要是為了提升自身競爭優(yōu)勢、吸引投資者、增強客戶黏性。某國有行理財公司人士說：“如果只采用降費這一舉措的話，對銀行理財公司‘?dāng)U張版圖’沒有太大作用，而且銀行理財公司還需考慮此舉對中間業(yè)務(wù)收入的影響?！?/p>

銀行理財公司中間業(yè)務(wù)收入承壓還有個重要原因是，2022年末以來，銀行理財市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化。“固收+及混合類理財產(chǎn)品的費率較高，但這類產(chǎn)品凈值波動較大。我們增加了短期化、穩(wěn)健的產(chǎn)品發(fā)行，而此前固收+及混合類理財產(chǎn)品的規(guī)模占比在持續(xù)下降。”上述股份行理財公司人士表示。

“卷”費率有隱憂

有業(yè)內(nèi)人士對銀行理財“卷”費率的做法表示擔(dān)憂。“讓利投資者是好事，但如果只是一味‘卷’費率，也不利于行業(yè)健康發(fā)展。能幫助客戶持續(xù)實現(xiàn)財富保值增值，才是一個資管公司安身立命的根本?！蹦澈腺Y理財公司人士表示。

接受采訪的多位投資者對銀行理財公司開展費率優(yōu)惠活動持積極態(tài)度，但同時也強調(diào)，在選購理財產(chǎn)品時，他們更側(cè)重于考量產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征與業(yè)績比較基準(zhǔn)。

自2022年末以來，與開展費率優(yōu)惠活動同時進行的，還有銀行理財產(chǎn)品不斷下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)。

“目前的資產(chǎn)價格支撐不了此前那么高的業(yè)績比較基準(zhǔn)，我們也只能依賴渠道，積極引導(dǎo)客戶調(diào)整預(yù)期?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士表示，“現(xiàn)在整個市場都是這樣，需要我們重新均衡銷售與業(yè)績達標(biāo)，就我們公司的情況來說，也是要求自己的業(yè)績比較基準(zhǔn)相較同業(yè)有競爭力即可?！?/p>

來源： 中國證券報