金銀島（寧夏）網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司（以下簡稱“金銀島網(wǎng)絡(luò)科技”）持有的眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社（以下簡稱“眾惠相互”）1億元初始運(yùn)營資金借款債權(quán)及其全部附屬權(quán)將于2024年7月8日10時(shí)至9日10時(shí)在淘寶網(wǎng)絡(luò)司法拍賣平臺上進(jìn)行公開拍賣。

對于此次拍賣，眾惠相互相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“眾惠相互的初始發(fā)起債權(quán)人的債務(wù)情況不會影響初始運(yùn)營資金的安全性。”同時(shí)，因初始運(yùn)營資金出借人不參與經(jīng)營管理，拍賣也不會影響法人治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況的穩(wěn)定性。

定位在“小而美、專而精”的眾惠相互，其95%保費(fèi)收入來源于健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，經(jīng)營方面，2023年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。對于進(jìn)一步業(yè)務(wù)發(fā)展，眾惠相互提出將在繼續(xù)探索滿足特定群體風(fēng)險(xiǎn)需求，嘗試定制健康保障方案，向企業(yè)員工提供互保計(jì)劃等方向推進(jìn)。

眾惠相互10%借款債權(quán)估價(jià)1.42億元，折價(jià)起拍

作為我國首家全國性相互保險(xiǎn)組織，眾惠相互成立于2017年，初始運(yùn)營資金10億元，由前海金控等12家企業(yè)及自然人提供。在2019年經(jīng)歷初始運(yùn)營資金出借人變更后，眾惠相互目前主要發(fā)起會員共13家，其中金銀島網(wǎng)絡(luò)科技出資金額1億元，出資比例10%，居于第4位。

區(qū)別于普通股份制保險(xiǎn)公司的股東持股，初始運(yùn)營資金出借人與相互保險(xiǎn)社之間為債權(quán)債務(wù)關(guān)系。據(jù)藍(lán)鯨新聞了解，根據(jù)原保監(jiān)會《相互保險(xiǎn)組織監(jiān)管試行辦法》等相關(guān)規(guī)定和眾惠相互《章程》約定，眾惠相互與初始運(yùn)營資金出借人簽訂借款合同，并按照借款合同進(jìn)行償還，出借人不得要求提前償還。

眾惠相互表示，其初始運(yùn)營資金出借人的出資系未到期債權(quán)，其性質(zhì)并非股權(quán)，所有出借人債權(quán)均未到期，也未滿足監(jiān)管規(guī)定和章程約定的償還條件，不得提前償還或擅自轉(zhuǎn)讓。

在此前提下，眾惠相互相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“初始發(fā)起債權(quán)人的債務(wù)情況不會影響初始運(yùn)營資金的安全性?！?/p>

值得一提的是，該筆債權(quán)起拍價(jià)9955.25萬元，對應(yīng)評估價(jià)1.42億元，加價(jià)幅度49萬元。該筆拍賣共有206次圍觀，1人設(shè)置提醒，暫無人報(bào)名。

“拍賣底價(jià)較評估價(jià)格有所折價(jià)是常見現(xiàn)象，眼下資本對于入局保險(xiǎn)業(yè)更為理性，近年來不少保險(xiǎn)公司拍賣股權(quán)有所折價(jià)”，業(yè)內(nèi)人士分析指出，且眾惠相互的借款債權(quán)相較于一般股權(quán)具有特殊性。

超九成保費(fèi)來自健康險(xiǎn)，2024年探索滿足特定群體風(fēng)險(xiǎn)需求

若借款債權(quán)順利拍賣，眾惠相互將面臨出資人的調(diào)整，在經(jīng)營管理方面有何影響？

“開業(yè)至今，眾惠相互的全部初始運(yùn)營資金出借人不參與經(jīng)營管理，高級管理團(tuán)隊(duì)均為市場化選聘，因此拍賣也不會影響法人治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況的穩(wěn)定性”，眾惠相互相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受藍(lán)鯨新聞采訪時(shí)表示。

公司搭建了具有相互制特色的公司治理體系，重視初始運(yùn)營資金出借人管理工作，持續(xù)規(guī)范債權(quán)管理：一是在提交設(shè)立申請行政許可事項(xiàng)及后續(xù)初始運(yùn)營資金轉(zhuǎn)讓審批過程中持續(xù)強(qiáng)化出資人資質(zhì)管理；二是所有初始運(yùn)營資金出借人均不參與日常經(jīng)營管理，僅能按照監(jiān)管規(guī)定、章程以及借款協(xié)議等享有借款利息等相關(guān)回報(bào)，亦不享有所有者權(quán)益和剩余索取權(quán)，從而有效約束資本；三是落實(shí)對持有本社債權(quán)的出資人進(jìn)行財(cái)務(wù)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的全面評估。

進(jìn)入成立第7年，眾惠相互聚焦在“小而美、專而精”定位，從其目前經(jīng)營成績來看，2023年，眾惠相互扭虧為盈，全年凈利潤8053萬元，同年原保費(fèi)收入9.52億元，同比增長17%。償付能力方面，截至2024年第一季度末，眾惠相互核心、綜合償付能力充足率均為381.66%，高于行業(yè)平均水平。

業(yè)內(nèi)人士表示，高償付能力意味著資產(chǎn)使用率并不完全充分，可以考慮繼續(xù)探索推出更多高性價(jià)比產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品供給，拓展市場。

從目前眾惠相互的主營險(xiǎn)種來看，以健康保險(xiǎn)為主，2023年保費(fèi)收入9.07億元，占總保費(fèi)比達(dá)到95%，從其目前推進(jìn)的相互計(jì)劃來看，包括華西婦兒聯(lián)盟家庭醫(yī)生互助計(jì)劃以及腎愛保、支農(nóng)惠農(nóng)計(jì)劃、扶助小微計(jì)劃、卡友保等。

“在滿足細(xì)分市場需求方面，相互保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障職能突出”，眾惠相互董事長李靜提出，在特定領(lǐng)域、行業(yè)，以及人群，相互保險(xiǎn)作為純粹風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品，低費(fèi)率、低成本的特點(diǎn)可發(fā)揮較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能，更加適合應(yīng)對純粹風(fēng)險(xiǎn)。

在關(guān)于2024年度經(jīng)營計(jì)劃中，眾惠相互提出，將探索滿足特定群體風(fēng)險(xiǎn)需求。加強(qiáng)與國內(nèi)科技企業(yè)尤其是在國民健康領(lǐng)域具備創(chuàng)新能力和創(chuàng)新意愿的機(jī)構(gòu)共同設(shè)計(jì)開發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品，開展定制化產(chǎn)品創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品迭代工作。嘗試推出定制健康保障方案。探索國內(nèi)相互保險(xiǎn)新運(yùn)營模式，向企業(yè)員工提供互保計(jì)劃并進(jìn)行推廣和運(yùn)營。

（來源：財(cái)聯(lián)社）