近日，中國(guó)投資協(xié)會(huì)金融業(yè)資產(chǎn)管理專(zhuān)業(yè)委員會(huì)（下稱(chēng)“中投協(xié)資管委”）發(fā)布《中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)研究報(bào)告》（下稱(chēng)《報(bào)告》）表示，對(duì)待中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，既要考慮中小銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)際能力、不足、難點(diǎn)以及存在的問(wèn)題，也要考慮其在支持國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)銀行自身發(fā)展及滿(mǎn)足當(dāng)?shù)鼐用裢顿Y需求等諸多方面不可替代的作用。因此建議相關(guān)監(jiān)管部門(mén)對(duì)現(xiàn)行的理財(cái)監(jiān)管政策進(jìn)行必要的調(diào)整與優(yōu)化，從而支持中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展并對(duì)中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范與引導(dǎo)。

數(shù)據(jù)顯示，資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷下降，同時(shí)為滿(mǎn)足客戶(hù)理財(cái)需求，越來(lái)越多的中小銀行開(kāi)始代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品。截至2023年末，城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品余額分別為21836億元、9865億元，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)數(shù)量為491家，而2019年末產(chǎn)品余額分別為4.03萬(wàn)億元、1.02萬(wàn)億元（農(nóng)村中小銀行）。

“建議監(jiān)管部門(mén)從機(jī)構(gòu)整體情況、理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、投資能力、管理能力、投資者教育開(kāi)展情況幾個(gè)方面細(xì)化并明確理財(cái)公司設(shè)立的指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)?！薄秷?bào)告》表示。

對(duì)于中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)方面，《報(bào)告》建議，理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制是中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)向理財(cái)公司過(guò)渡的必經(jīng)之路，中小銀行應(yīng)盡快完成理財(cái)業(yè)務(wù)的事業(yè)部制；應(yīng)當(dāng)建立理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理制度體系和銷(xiāo)售系統(tǒng)；發(fā)展特色化業(yè)務(wù)模式等。

“窗口指導(dǎo)”影響理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展

自2019年5月首家理財(cái)公司開(kāi)業(yè)以來(lái)，目前已有31家銀行理財(cái)公司開(kāi)展了理財(cái)業(yè)務(wù)，但中小銀行旗下理財(cái)公司數(shù)量偏少，城商行、農(nóng)商行分別為8家、1家，包括杭州銀行、寧波銀行、徽商銀行、南京銀行、江蘇銀行、青島銀行、上海銀行、北京銀行、渝農(nóng)商行。

《報(bào)告》認(rèn)為，中小銀行一方面受制于自身理財(cái)能力的限制，另一方面由于地方監(jiān)管部門(mén)的“窗口指導(dǎo)”限制中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模，從而影響了中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。具體來(lái)看，《報(bào)告》分析稱(chēng)，中小銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)面臨三大壓力：一是監(jiān)管政策，二是利率市場(chǎng)化，三是大行優(yōu)勢(shì)與業(yè)務(wù)下沉。

“2018年發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》一方面明確了未來(lái)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的主要模式是成立理財(cái)公司，另一方面也為暫不具備成立理財(cái)子公司的中小銀行留下了以專(zhuān)營(yíng)部門(mén)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的‘余地’?！薄秷?bào)告》表示。然而在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，中小銀行成立理財(cái)公司的門(mén)檻相對(duì)較高，而以專(zhuān)營(yíng)部門(mén)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)又受到“窗口指導(dǎo)”的限制。

《報(bào)告》稱(chēng)，自2021年以來(lái)，未成立理財(cái)公司的中小銀行陸續(xù)收到了來(lái)自地方金融監(jiān)管部門(mén)關(guān)于控制理財(cái)規(guī)模的“窗口指導(dǎo)”，雖然不同區(qū)域、不同類(lèi)型中小銀行接到“窗口指導(dǎo)”的內(nèi)容和時(shí)間有所不同，有的是要求保持現(xiàn)有理財(cái)規(guī)模不增長(zhǎng)；有的是要求將規(guī)模壓縮到某一時(shí)間點(diǎn)的存量規(guī)模；有的是要求理財(cái)規(guī)模逐月遞減，但整體的方向是要求中小銀行壓縮理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模，控制理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

《報(bào)告》表示，“窗口指導(dǎo)”對(duì)中小銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了諸多不利影響，一是無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)理財(cái)需求，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力下降；二是無(wú)法通過(guò)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)提升理財(cái)能力，進(jìn)而為申請(qǐng)理財(cái)公司做準(zhǔn)備；三是為滿(mǎn)足控制理財(cái)規(guī)模的要求，中小銀行不得不放棄對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資，甚至需要賣(mài)出資產(chǎn)以滿(mǎn)足壓降要求；四是對(duì)中小銀行本身的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了不良的影響。

《報(bào)告》提出，應(yīng)按照“成熟一家，批準(zhǔn)一家”的原則，建立“成熟”的標(biāo)準(zhǔn)體系并給出明確、具體的要求。建議監(jiān)管部門(mén)從機(jī)構(gòu)整體情況、理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、投資能力、管理能力、投資者教育開(kāi)展情況幾個(gè)方面細(xì)化并明確理財(cái)公司設(shè)立的指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)。

應(yīng)注重區(qū)域平衡發(fā)展

據(jù)了解，盡管越來(lái)越多的中小銀行通過(guò)代銷(xiāo)來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)投資需求，但申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)公司的愿望未消減?！拔覀円呀?jīng)做好各方面的準(zhǔn)備工作，并積極與監(jiān)管部門(mén)溝通，希望盡快滿(mǎn)足理財(cái)公司最新監(jiān)管要求，達(dá)到獲批和開(kāi)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?！币患抑行°y行理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)人士表示。

據(jù)《報(bào)告》梳理，目前已發(fā)布公告稱(chēng)擬設(shè)立理財(cái)公司的中小銀行包括：順德農(nóng)商行、重慶銀行、長(zhǎng)沙銀行、吉林銀行、威海銀行、朝陽(yáng)銀行、甘肅銀行、西安銀行、貴陽(yáng)銀行、上海農(nóng)商行、烏魯木齊銀行、成都銀行、齊魯銀行等十余家，至少7家從發(fā)布公告至今已有3年以上時(shí)間未獲批籌。

《報(bào)告》提出，中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管原則應(yīng)體現(xiàn)在三個(gè)方面：公平競(jìng)爭(zhēng)原則、引導(dǎo)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展原則、注重區(qū)域平衡發(fā)展的原則。

所謂公平競(jìng)爭(zhēng)原則，即需要考慮到中小銀行為區(qū)域性銀行，在資產(chǎn)總規(guī)模、理財(cái)業(yè)務(wù)總規(guī)模、物理網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、從業(yè)人員數(shù)量等方面均與全國(guó)展業(yè)的國(guó)有銀行及股份制銀行存在較大的差距。因此在理財(cái)子公司批籌過(guò)程中，應(yīng)弱化對(duì)母行資產(chǎn)規(guī)模及理財(cái)總規(guī)模的硬性要求，重點(diǎn)考察銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的能力要求。

在注重區(qū)域平衡發(fā)展方面，《報(bào)告》認(rèn)為，理財(cái)業(yè)務(wù)的本質(zhì)是服務(wù)于投資者需求，因此在設(shè)立理財(cái)公司時(shí)需要充分考慮理財(cái)公司所在區(qū)域居民投資理財(cái)?shù)男枨螅瑫r(shí)還應(yīng)兼顧理財(cái)公司對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持。首先考慮區(qū)域存款總規(guī)模，其次考慮當(dāng)?shù)爻Ｗ∪丝跀?shù)量，第三考慮東部沿海地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)以及城鄉(xiāng)等區(qū)域發(fā)展的平衡。

“目前理財(cái)子公司設(shè)立區(qū)域在北京、上海、深圳、青島、南京、天津、福州、杭州、寧波、重慶，分布集中在直轄市及東部沿海城市?！薄秷?bào)告》表示，而東北地區(qū)、中部地區(qū)、西北地區(qū)、西南地區(qū)均未設(shè)立理財(cái)公司，不但難以落實(shí)東北振興、中部崛起、西部開(kāi)發(fā)的政策，還會(huì)延緩這些地區(qū)居民財(cái)產(chǎn)性收入的增長(zhǎng)，抽走這些地區(qū)的資金，加劇區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。

綜合上述因素來(lái)看，《報(bào)告》認(rèn)為，下一步應(yīng)重點(diǎn)考慮的區(qū)域包括廣東省、四川省、湖北省、湖南省、陜西省、河南省、遼寧省、天津市和江浙地區(qū)。

建議實(shí)施分類(lèi)持牌管理

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不同業(yè)務(wù)類(lèi)型、不同投資方向、不同產(chǎn)品設(shè)計(jì)對(duì)銀行及從業(yè)人員的稟賦、經(jīng)驗(yàn)、能力都不相同，因此《報(bào)告》還提出，建議相關(guān)監(jiān)管部門(mén)在滿(mǎn)足《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》中理財(cái)公司設(shè)立條件的前提下，根據(jù)銀行不同實(shí)際情況，規(guī)定其相應(yīng)的業(yè)務(wù)范圍與業(yè)務(wù)類(lèi)型，實(shí)施分類(lèi)持牌管理。

“一方面有利于讓更多的銀行機(jī)構(gòu)參與到理財(cái)市場(chǎng)中，擴(kuò)大理財(cái)市場(chǎng)主體；另一方面有利于銀行發(fā)揮自身所長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化與特色化發(fā)展；第三，有利于對(duì)不同類(lèi)型理財(cái)機(jī)構(gòu)及不同業(yè)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。”《報(bào)告》分析稱(chēng)。

理財(cái)業(yè)務(wù)不同類(lèi)型方面，《報(bào)告》認(rèn)為，目前監(jiān)管政策多集中在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行與投資等業(yè)務(wù)上，投資理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)尚未正式開(kāi)展。建議相關(guān)監(jiān)管部門(mén)根據(jù)銀行實(shí)際情況，將理財(cái)發(fā)行與理財(cái)投顧業(yè)務(wù)實(shí)施分類(lèi)持牌管理。

在理財(cái)公司及開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管方面，一是建立理財(cái)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)體系，定期對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)能力的評(píng)價(jià)；二是建立完善理財(cái)市場(chǎng)的準(zhǔn)入與退出機(jī)制，除了對(duì)符合條件的理財(cái)公司進(jìn)行準(zhǔn)入外，還要對(duì)能力不足、經(jīng)營(yíng)狀況不佳的理財(cái)公司制訂市場(chǎng)退出機(jī)制；三是根據(jù)理財(cái)機(jī)構(gòu)能力與經(jīng)驗(yàn)，合理、動(dòng)態(tài)調(diào)整其展業(yè)范圍；四是盡快推動(dòng)落實(shí)《理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》中的產(chǎn)品審計(jì)制度，并把審計(jì)結(jié)果作為評(píng)價(jià)和監(jiān)管的重要依據(jù)；五是提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)和人員對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管能力。

金融監(jiān)管總局資管機(jī)構(gòu)監(jiān)管司黨支部日前撰文《預(yù)防“虛胖”體質(zhì)塑造金融高質(zhì)量發(fā)展強(qiáng)健體魄》表示，強(qiáng)健的體魄需要減少“脂肪”負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)核心力量。建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，同樣需要打造一批有責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)、服務(wù)好、業(yè)務(wù)精的金融機(jī)構(gòu)。要有效落實(shí)分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管，全面評(píng)估金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健情況，結(jié)合監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果合理配置監(jiān)管資源、“扶優(yōu)限劣”，支持評(píng)級(jí)良好的金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，督促評(píng)級(jí)中等的金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，對(duì)評(píng)級(jí)較差的金融機(jī)構(gòu)予以重點(diǎn)關(guān)注并采取必要監(jiān)管措施，直至責(zé)令退出市場(chǎng)。

（來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）