日前，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》提出，保險機構要堅持保障本源，持續(xù)優(yōu)化保險產品和業(yè)務結構，為經濟社會發(fā)展保駕護航；推動巨災保險發(fā)展，發(fā)揮好保險在防災減災救災中的作用。

巨災風險變化呈現(xiàn)什么趨勢、我國巨災保險如何進一步發(fā)展？日前，在由中國再保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國再?！保?、中國保險學會共同主辦的推動國家巨災保險保障體系建設專題調研會上，來自保險業(yè)界和學界的專家學者就一系列問題展開討論。

巨災保險保障水平提升

我國自然災害分布范圍廣、災害風險高，在氣候變化的大背景下，自然災害造成的風險影響范圍不斷擴大。來自應急管理部的數(shù)據(jù)顯示，近12年我國自然災害年均直接經濟損失超3600億元。我國巨災風險還具有“復雜、多發(fā)、集中”的特點，70%以上的城市、50%以上的人口分布在自然災害較為嚴重的地區(qū)。例如，東南沿海地區(qū)以及部分內陸省份經常遭受臺風侵襲，東北、西北、華北、西南、華南等地均不同程度面臨洪澇的威脅。

中國財產再保險有限責任公司（以下簡稱“中再產險”）創(chuàng)新業(yè)務部總經理周俊華介紹，作為風險管理的策略之一，巨災保險主要是指通過向保險公司支付保險費，將風險轉嫁給保險公司，而保險公司則根據(jù)大數(shù)原理利用損失分攤的原則通過跨行業(yè)、跨地區(qū)的投保人降低風險并獲得收益，也可以利用再保險的分保方式進一步分攤風險。在我國實踐中，巨災保險又根據(jù)性質不同分為政策性巨災保險和涵蓋巨災責任的商業(yè)性保險。北京大學經濟學院風險管理與保險學系副主任劉新立認為，在當前氣候變化的背景下，巨災保險實操過程中會面臨多方面挑戰(zhàn)，也需要不斷創(chuàng)新；從風險承擔的維度來講，巨災風險的承擔者不僅是居民、企業(yè)和保險公司，還需要政府的參與。

今年3月份，金融監(jiān)管總局、財政部印發(fā)《關于擴大城鄉(xiāng)居民住宅巨災保險保障范圍 進一步完善巨災保險制度的通知》（以下簡稱《通知》），對完善巨災保險制度建設，加快推動巨災保險高質量發(fā)展進行部署?！锻ㄖ分饕ㄈ矫鎯热荩阂皇菙U展巨災保險責任，以城鄉(xiāng)居民住宅及室內附屬設施為保障對象，保險責任在現(xiàn)有的破壞性地震的基礎上，擴展增加臺風、洪水、暴雨、泥石流、滑坡等自然災害。二是提升基本保險金額，實現(xiàn)巨災保險基本保險金額翻番，由城鎮(zhèn)居民住宅每戶5萬元、農村居民住宅每戶2萬元，提升至城鎮(zhèn)居民住宅每戶10萬元、農村居民住宅每戶4萬元。三是支持商業(yè)巨災保險發(fā)展，對于現(xiàn)有保障內容之外的保險責任和保障對象，中國城鄉(xiāng)居民住宅巨災保險共同體經成員大會同意，可以提供商業(yè)保險補充，充分滿足各地區(qū)差異化風險保障需求。

中國再保戰(zhàn)略發(fā)展部資深經理官兵認為，從全球范圍來看，發(fā)展政府支持的政策性巨災保險是全球普遍現(xiàn)象。發(fā)展政策性巨災保險計劃有4個方面的優(yōu)勢：一是匯聚風險，提升自然災害可保性；二是轉移巨災風險，為保險公司提供巨災保障；三是將保險與風險預防措施掛鉤，降低災害風險總成本；四是推動災害規(guī)律認識和災害評估技術發(fā)展。

巨災模型助力產品開發(fā)

巨災風險具有低頻高損的特性，依賴傳統(tǒng)精算方法無法估計其尾部風險，而不斷變化的風險標的也限制了歷史損失經驗的參考價值。因此，通過有效技術手段評估巨災風險，進而通過保險和再保險產品分散風險成為保險行業(yè)通行的做法。

巨災模型是一種用于評估災害潛在損失風險的量化工具，利用先進的數(shù)學物理模型和計算機技術，結合地理信息系統(tǒng)（GIS）對承災體可能遭遇的災害事件進行概率分析和損失模擬。從國際經驗來看，巨災模型是巨災風險管理的“芯片”。

中再巨災風險管理股份有限公司總經理方京表示，中再巨災管理公司成立5年來一直堅持自主創(chuàng)新，持續(xù)發(fā)力巨災模型研發(fā)，截至目前已成功研發(fā)中國地震模型、中國臺風模型和中國洪澇模型，累計獲得國家發(fā)明專利10項、軟件著作權9項。目前，地震模型更新至3.5版本，臺風模型更新至2.4版本，洪澇模型更新至1.5版本，今年將完成洪澇模型2.0商業(yè)版本的開發(fā)。三大巨災模型已在30余家保險公司、政府部門及企事業(yè)單位應用。

在采訪中了解到，中國巨災模型填補了國內空白，是我國第一個自主可控的巨災模型。在研發(fā)過程中，巨災模型采用了國際標準架構，包括災害模塊、風險暴露模塊、工程模塊和金融模塊，集成了包括中國地震局、中國氣象局、中國水利水電科學研究院、哈爾濱工業(yè)大學等國內知名科研機構研究成果，底層技術代碼完全自主開發(fā)。

據(jù)方京介紹，通過模型計算可以幫助政府及保險公司科學設計保險方案。例如，通過計算年均期望損失及不同回歸期損失，可以更科學地設定保險保障水平。在模型使用過程中，還可以通過測試優(yōu)化免賠額和限額等參數(shù)來確定保險實施方案、設計分攤機制，在多層次的巨災保險保障體系建設過程中科學設計保障架構。

此外，巨災模型還可以提供風險減量服務。例如，在臺風模型的基礎上，中再巨災管理公司研發(fā)了相應的災害預警和損失分析平臺，可以根據(jù)氣象臺72小時天氣預報，動態(tài)預測未來三天臺風帶來的風、雨、澇的災害強度和影響范圍，幫助應急部門和保險公司做好風險減量管理服務。同時，在現(xiàn)有模型的基礎上還可以針對特定行業(yè)需求做定制化功能開發(fā)。如新能源行業(yè)對于風險管理有較高需求，定制化研發(fā)了符合中國國情的輸變電設備和海上風電的易損性分析模型，對相應設施開展風險管理。

創(chuàng)新工具有效分散風險

今年4月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于推動綠色保險高質量發(fā)展的指導意見》提出，推動巨災保險發(fā)展，擴大巨災保險覆蓋面，運用再保險有效分散風險，研究探索通過巨災債券等新型風險轉移方式拓寬風險分散渠道，推動形成多層次多維度的巨災風險分散體系，提升行業(yè)巨災風險承擔能力。

巨災債券是保險連接債券的一種，主要通過將和保險相關的一些非金融性的風險進行證券化，將保險風險轉移到資本市場上，以此彌補傳統(tǒng)的保險和再保險市場承保能力的不足，實現(xiàn)保險市場和資本市場的融合發(fā)展。中國再保國際部總經理助理劉穎介紹，目前包括巨災債券在內的各種保險連接債券，存量規(guī)模已經超過1000億美元。由于期限更長、流動性更好、條款更加標準化，巨災債券已成為單一占比最高的一種保險連接債券，也是國際保險風險管理的重要手段。

在采訪中了解到，巨災債券正式誕生于20世紀90年代，在將近20年的市場孕育過程中，除了巨災保險體系的持續(xù)發(fā)展之外，學術界、巨災模型公司、投資銀行都發(fā)揮了十分重要的推動作用。從理論基礎、產品設計、定價技術，到發(fā)行機制的完善，也進行了多次產品迭代。

早期巨災債券的發(fā)行人是以保險公司和再保險公司為主，現(xiàn)在已經比較多元。中再產險2015年曾在百慕大發(fā)行了中國首只巨災債券，邁出了中國的保險風險對接資本市場的第一步。2021年，中再產險又在香港發(fā)行了巨災債券，主要保障標的為國內臺風風險，募集金額3000萬美元。截至目前，香港市場共有5只巨災債券發(fā)行，發(fā)行人除了中再產險，還包括鼎瑞再保險、人保財險，以及世界銀行分別為智利地震和牙買加風暴發(fā)行的2只債券，累計發(fā)行規(guī)模7億美元左右。

劉穎表示，目前中國巨災債券市場的發(fā)展還處在早期階段，仍然面臨著很多亟須完善的地方，下一步建議圍繞市場培育舉措、發(fā)行機制完善、投資者培育等3個重點加強研究。

多位專家表示，我國在政策性巨災保險創(chuàng)新發(fā)展的過程中，可以借鑒全球經驗并結合中國現(xiàn)實國情，把握好政府和市場、短期與長期等關系，強化市場運作，充分利用保險再保險的資本、技術和服務優(yōu)勢，服務公共政策目標。一方面，充分發(fā)揮保險公司的運營效率、專業(yè)優(yōu)勢，承擔政策性巨災保險計劃承保、查勘、定損、理賠等專業(yè)服務。另一方面，在多層次巨災風險分散機制中，可充分發(fā)揮國有再保險公司的分保主渠道作用，或者發(fā)行巨災債券等，利用國內外市場承保能力穩(wěn)定經營成果，促進巨災保險穩(wěn)健發(fā)展。

（來源：中國經濟網）