“我的股票退市了，我該怎么辦？”“我的股票由于上市公司股東占用資金，突然被ST導(dǎo)致股價暴跌，我該如何維權(quán)？”

新“國九條”背景下落地的退市新規(guī)實施已一個月有余，截至6月6日收盤，滬深兩市已有33家公司觸及退市標(biāo)準，20多家風(fēng)險警示股票股價多日低于1元，面臨交易類退市風(fēng)險。

根據(jù)證監(jiān)會的數(shù)據(jù)，持股50萬元市值以下的中小投資者占了大約97%。他們構(gòu)成了中國證券投資市場的基石。近日，中小投資者保護和維權(quán)問題也成為市場和監(jiān)管關(guān)切的話題。

年報后突遭“ST” 連續(xù)跌停

5月下旬，股民陳先生持有的一只個股，在4月30日年報發(fā)布后突遭“ST”，復(fù)牌后股價連續(xù)跌停。不僅如此，連續(xù)跌停后公司最新股價已跌至1元下方，又進一步觸發(fā)了退市風(fēng)險。前后不到一個月的時間，一個看似正常的個股就要面臨退市風(fēng)險了，這讓資深股民陳先生感到不解。

截至6月6日，2024年以來滬深兩市因年報虛增收入被罰的公司約有40家（含一家2022年退市公司）。根據(jù)YCY會計行業(yè)觀察統(tǒng)計，2021年初到2024年2月6日期間，證券監(jiān)管部門公開了245份對財務(wù)造假的行政處罰決定書，其中216份涉及A股公司。相比之下，只有兩起涉及上市公司的集體訴訟案，讓股民獲得了賠償。

投服中心代位訴訟投資者獲賠

今年年初，有投資者收到券商短信稱，根據(jù)中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡稱中小投服中心)通知，為保護投資者權(quán)益，中小投服中心提起了澤達易盛（即退市澤達）特別代表人訴訟，該案已經(jīng)以調(diào)解方式結(jié)案，各被告按照損失核定后金額全額賠付7195名投資者2.85億元。本案中，由中小投服中心代表的實際參與調(diào)解的投資者占全體適格原告投資者的比例高達99.6%，代表性強，覆蓋面廣。中小投服中心代表7195名適格投資者獲2.8億余元全額賠償。其中，單個投資者最高獲賠500余萬元，人均獲賠3.89萬元。該案是全國首例涉科創(chuàng)板上市公司特別代表人訴訟案，也是中國證券集體訴訟和解第一案。

中小投服中心作為證券法規(guī)定的投資者保護機構(gòu)、證監(jiān)會設(shè)立的公益機構(gòu)在代位訴訟方面發(fā)揮著重要作用。截至目前，投資者服務(wù)中心共發(fā)起9起股東代位訴訟，進一步加大對相關(guān)違法違規(guī)行為的震懾力度。

律師介入證券公益訴訟

據(jù)了解，今年以來，證券訴訟律師也比往年更加活躍。許多律師在股吧留言，遭遇損失的股民可以聯(lián)系維權(quán)。

以*ST寧科為例，在3月20日至3月28日，*ST寧科連續(xù)收獲7個漲停，累計漲幅高達95%。與股價瘋狂走勢相對的是，該公司經(jīng)營面出現(xiàn)多個重大變化，包括多次信披違規(guī)、核心產(chǎn)線停產(chǎn)、超8億逾期債務(wù)懸頂、交易所多番問詢等。

上海仁盈律師事務(wù)所主任張晏維律師表示，根據(jù)證券法及相關(guān)規(guī)定，上市公司證券虛假陳述給投資者造成損失的，受損投資者可維護自身權(quán)益。查詢上市券商年報后發(fā)現(xiàn)，“證券虛假陳述”近年來頻頻出現(xiàn)在券商訴訟案件中，券商作為關(guān)聯(lián)方，多數(shù)情況下需要承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。新“國九條”強調(diào)，加大對證券期貨違法犯罪的聯(lián)合打擊力度。加大行政、民事、刑事立體化追責(zé)力度，依法從嚴查處各類違法違規(guī)行為。

股民自編“防雷指南”

在各大股吧論壇上，出現(xiàn)了各式各樣的“防雷指南”：立案調(diào)查公司不碰，跨界并購公司警惕，ST或*ST公司謹慎參與或者盡量避開。市場是最好的老師。對于許多中小股民來說，近期隨著一批公司因年報問題或財務(wù)造假突然被“ST”或“*ST”，相關(guān)個股股價的持續(xù)大跌讓股民進一步警醒。

“這次教訓(xùn)太深刻了，其實很多股票暴雷前是有征兆的，我要重新梳理選股思路了，盡可能規(guī)避問題股、風(fēng)險股。”股民陳先生在3月29日漲停板以4.84元的價格買了5萬元的*ST寧科，在經(jīng)歷十幾個跌停之后，陳先生選擇了割肉出局?！斑@是我近些年遭遇的最大的一個雷，已經(jīng)找律師訴訟了，希望能挽回一點損失?！?/p>

“你要買股票尤其是ST的股票一定要慎重，要看年報審計報告，看公司可能存在的問題，千萬不要去賭。”一位資深券商人士表示。

官方回應(yīng)

證監(jiān)會：高度重視涉及退市的投資者保護工作

日前，證監(jiān)會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明就近期上市公司股票被實施ST、退市情況答問時提到，上市公司退市后，公司及相關(guān)責(zé)任人對于退市前可能存在的違法違規(guī)行為仍應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政、刑事法律責(zé)任。證監(jiān)會高度重視涉及退市的投資者保護工作，堅持對上述主體的違法違規(guī)行為“一追到底”，對退市過程中的市場操縱、財務(wù)造假等行為依法嚴懲，并多渠道保護投資者合法權(quán)益。

郭瑞明介紹，今年證監(jiān)會已依法將17家涉嫌犯罪的退市公司及責(zé)任人移送司法追究刑事責(zé)任，后續(xù)司法機關(guān)將根據(jù)查辦進展依法公布案情。投資者因上市公司違法違規(guī)行為產(chǎn)生損失的，證監(jiān)會支持投資者依法通過訴訟等途徑維護自身合法權(quán)益。

據(jù)悉，中證中小投資者服務(wù)中心也將引導(dǎo)和支持投資者積極行權(quán)，近期已通過支持訴訟、代位訴訟等方式，起訴多家存在違法違規(guī)的退市公司和風(fēng)險警示公司，兩家已獲一審法院勝訴判決，5家已獲法院受理。請投資者密切關(guān)注相關(guān)上市公司信息披露，謹慎作出投資決策。

（來源：北京青年報）