行業(yè)機構(gòu)連接投融資兩端。中國證監(jiān)會主席吳清在2024年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上表示，要進一步推動行業(yè)機構(gòu)提升專業(yè)服務(wù)水平。專家和機構(gòu)認為，作為資本市場的重要參與者，行業(yè)機構(gòu)能否履職盡責(zé)對保護投資者合法權(quán)益至關(guān)重要，通過強化功能性定位、加強投資者教育等方式，有利于切實提升投資者保護水平。

強化功能性定位

“要把功能性放在首要位置，端正經(jīng)營理念，回歸本源、守正創(chuàng)新，恪守信義義務(wù)，增強專業(yè)能力，為投資者提供更加多元、更加適配的產(chǎn)品和服務(wù)。對標對表中國特色金融文化‘五要五不’，重視聲譽管理，堅定職業(yè)操守，培育良好的行業(yè)文化和投資文化。”吳清指出。

在專家看來，券商、基金等機構(gòu)是資本市場實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)、資源配置和居民財富管理等功能的關(guān)鍵力量。機構(gòu)要把功能性放在首要位置。

平安證券董事長何之江認為，證券中介機構(gòu)應(yīng)將投資者保護意識貫穿各項業(yè)務(wù)、各個環(huán)節(jié)和各個崗位，在遵守業(yè)務(wù)隔離墻制度前提下，打造“投行+投研+投資+財富管理”的協(xié)同服務(wù)模式，提升客戶全生命周期服務(wù)能力、金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展效能，為市場良性循環(huán)貢獻力量。“要在服務(wù)實體經(jīng)濟領(lǐng)域，嚴把項目入口關(guān)和質(zhì)量關(guān)，發(fā)揮好‘看門人’的作用，從源頭上提高上市公司質(zhì)量，提高發(fā)行上市的保薦標準和輔導(dǎo)質(zhì)效，高標準嚴要求對標各層次資本市場的上市指標，發(fā)掘和推薦真正具備成長性和投資價值的企業(yè)登陸資本市場。加強‘以融強產(chǎn)’，引導(dǎo)金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，助力形成新質(zhì)生產(chǎn)力。在財富管理方面，突出以人民為中心的價值取向，持續(xù)提升專業(yè)投研能力。逐步轉(zhuǎn)變‘重銷售輕服務(wù)’的觀念，增強專業(yè)管理能力和價值創(chuàng)造能力，加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，更好滿足人民群眾日益增長的財富管理需求。”何之江說。

據(jù)觀察，強化功能性定位已成為監(jiān)管部門引導(dǎo)機構(gòu)行業(yè)強化投資者保護的重要立足點之一。今年3月份，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于嚴把發(fā)行上市準入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》，進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任。建立常態(tài)化滾動式現(xiàn)場監(jiān)管機制，用好以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機制。

國浩律師（上海）事務(wù)所律師黃江東表示，作為資本市場“看門人”，行業(yè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)從投資者利益出發(fā)，立足專業(yè)、勤勉盡責(zé)，以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。要嚴格落實“申報即擔(dān)責(zé)”要求，建立健全執(zhí)業(yè)負面清單和誠信檔案管理制度，健全內(nèi)部決策和責(zé)任機制，進一步壓實自身責(zé)任。要健全投行內(nèi)控體系，提升價值發(fā)現(xiàn)能力，加強項目甄別、估值定價、保薦承銷能力建設(shè)。

督促機構(gòu)履職盡責(zé)

日前，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）制定發(fā)布了《證券公司提供投資價值研究報告行為指引》（以下簡稱《指引》）。《指引》對證券公司制作、提供投價報告應(yīng)遵循的基本原則，建立健全相應(yīng)的內(nèi)部管理制度，委托母公司或子公司撰寫投價報告，以及承銷團成員撰寫投價報告，分析師跨墻管理，證券分析師與投行部門人員、證券發(fā)行與承銷部門人員、發(fā)行人交流，禁止影響或干擾分析師獨立判斷，禁止泄露投價報告的觀點和內(nèi)容等提出規(guī)范要求，進一步壓實證券公司主體責(zé)任，規(guī)范證券分析師等人員執(zhí)業(yè)行為，加強投價報告質(zhì)量控制和合規(guī)管理。

近年來，證券監(jiān)管部門持續(xù)壓實證券經(jīng)營機構(gòu)投資者保護主體責(zé)任，督促機構(gòu)履職盡責(zé)。截至2024年5月，中證協(xié)累計制定修訂自律規(guī)則規(guī)范性文件136項，內(nèi)容涵蓋從業(yè)人員、自律懲戒、文化建設(shè)、聲譽管理、專業(yè)評價以及證券公司承銷保薦、證券經(jīng)紀等各項業(yè)務(wù)活動。其中，投資者保護自律規(guī)則8項，包括投資者適當(dāng)性管理、投資者教育工作指引和評估、證券糾紛調(diào)解等。

“督促行業(yè)機構(gòu)履職盡責(zé)，有助于培育中國特色金融文化，推動行業(yè)機構(gòu)打造專業(yè)高效的服務(wù)能力，樹立誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的良好形象，促進落實投資者權(quán)益保護。”國金證券投教相關(guān)負責(zé)人表示，行業(yè)機構(gòu)履職盡責(zé)，有利于維護市場的公平公正，穩(wěn)市場、穩(wěn)信心，吸引中長期資金注入實體經(jīng)濟，提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的效能，切實回報投資者，更好滿足人民群眾日益增長的財富管理需求。

富國基金表示，公募基金要通過投研人才梯度建設(shè)、產(chǎn)品風(fēng)險收益特征刻畫、引導(dǎo)和陪伴投資者等舉措，切實提高基金投資者的獲得感，還需要立足自身所擅長的領(lǐng)域，實現(xiàn)差異化、專業(yè)化經(jīng)營，并且不斷豐富產(chǎn)品類型，滿足投資者多樣化投資理財需求。

“督促公募基金履職盡責(zé)對保護投資者至關(guān)重要。通過保障投資者權(quán)益、提升市場透明度和樹立市場信心，公募基金可以有效降低投資風(fēng)險，防止因信息不對稱造成的損失?！敝朽]創(chuàng)業(yè)基金表示，強調(diào)投資者保護還有利于推動行業(yè)的規(guī)范化和專業(yè)化發(fā)展，形成良好的行業(yè)生態(tài)。

公募行業(yè)在投資者保護方面仍有諸多提升空間。中郵創(chuàng)業(yè)基金有關(guān)負責(zé)人建議，一方面要加強投資者教育，優(yōu)化信息披露機制，進一步提升客戶服務(wù)水平，利用金融科技手段提供更加個性化和便捷的投資體驗；另一方面要強化合規(guī)和風(fēng)險管理，確?；疬\作的安全性和合法性。

加強投資者教育

目前，我國A股市場投資者數(shù)量已超2億，開展投資者教育工作已成為行業(yè)機構(gòu)履行社會責(zé)任的重要內(nèi)容，也是提高投資者保護水平的必要舉措。鵬揚基金總經(jīng)理助理易文強表示，中國資本市場處在重大歷史關(guān)口，基金行業(yè)機構(gòu)與從業(yè)人員要高度重視投資者保護和教育工作，共同塑造良好的行業(yè)形象，發(fā)揮專業(yè)價值，構(gòu)建長期發(fā)展的健康生態(tài)。共同推動我國基金行業(yè)發(fā)展再上新臺階，助力中國特色現(xiàn)代資本市場建設(shè)，推進金融強國建設(shè)，以資本市場高質(zhì)量發(fā)展支撐中國式現(xiàn)代化。

“做好投資者教育和保護既是主動擔(dān)當(dāng)企業(yè)社會責(zé)任，也是資管機構(gòu)滿足客戶需求、樹立客戶信任的一種服務(wù)方式，有利于筑牢企業(yè)和客戶共同成長的基石，強化行業(yè)信任?！币孜膹娬f。

在投資者教育體系建設(shè)方面，國金證券以“互聯(lián)網(wǎng)+實體”雙基地為實施投資者教育工作的主陣地，構(gòu)建了“一體兩翼、總分聯(lián)動”的投資者教育工作體系，為投資者提供分層分類、覆蓋投資者財富管理全生命周期的高質(zhì)量投資者教育服務(wù)，提升社會公眾金融素養(yǎng)和金融能力?！巴ㄟ^完善制度機制、優(yōu)化客戶服務(wù)、加強投資者教育以及深化與其他金融機構(gòu)的合作等，不斷提升投資者保護水平，共同維護市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展?！鄙鲜鰢鹱C券投教相關(guān)負責(zé)人表示，公司將繼續(xù)建立并實施健全的股東大會、董事會、監(jiān)事會運行機制、關(guān)聯(lián)交易管理機制以及信息披露機制，保障股東行使表決權(quán)、分紅權(quán)、知情權(quán)。同時，公司將繼續(xù)推動強化金融科技與投資者保護工作有機結(jié)合，充分運用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，為投資者提供高質(zhì)量的投資者教育服務(wù)，提供與客戶風(fēng)險承受能力相匹配的投資建議，助力投資者提高投資決策的準確性和有效性。

（來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)）