在剛剛過去的5月，銀行理財規(guī)模延續(xù)了4月的強勢回升表現(xiàn)，繼續(xù)保持較高增速。截至5月29日，銀行理財存續(xù)規(guī)模提升至29.11萬億元。而這一規(guī)模增量主要由“固收+”及純固收類產(chǎn)品貢獻，其余產(chǎn)品類型規(guī)模變動較小。

銀行理財規(guī)模增長既受市場利率下降的影響，也是銀行理財產(chǎn)品本身優(yōu)勢的反映。在經(jīng)歷了“破凈潮”后銀行和理財子公司普遍采取了更穩(wěn)健的投資策略，銀行理財本身的吸引力有所恢復(fù)，從今年一季度的表現(xiàn)看，銀行理財公司的理財產(chǎn)品破凈率在逐月下行。

4月底破凈率收至2.67%

2022年，一向以穩(wěn)健著稱的銀行理財遭遇大幅回撤，部分產(chǎn)品跌破1元凈值。當年的“破凈潮”讓不少投資者“心慌慌”，引發(fā)了波“贖回潮”。

在第一輪“破凈潮”后，銀行理財產(chǎn)品的破凈率就成了投資者關(guān)注的一個重要指標。數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，銀行理財子公司公募產(chǎn)品的破凈率呈逐月下降趨勢。1月末，銀行理財產(chǎn)品綜合破凈率較去年末上浮13.36%至5.06%，2月末降至3.57%，3月末收至3.1%。從不同投資性質(zhì)產(chǎn)品來看，隨著股市在2月、3月回暖，同時債市一季度表現(xiàn)較好，固收類、混合類、權(quán)益類產(chǎn)品破凈率均逐月收窄，唯獨商品及金融衍生品類產(chǎn)品一直處于全部破凈狀態(tài)。

3月末，固定收益類理財產(chǎn)品破凈率低至1%以下，為0.95%，混合類產(chǎn)品破凈率為25.64%，權(quán)益類產(chǎn)品破凈率為71.05%，而商品及金融衍生品類產(chǎn)品依舊100%破凈。

到了4月，理財子公司存續(xù)公募產(chǎn)品數(shù)量為17110只，合計456只凈值在1以下，綜合破凈率為2.67%。其中，固定收益類理財產(chǎn)品破凈率為0.97%，混合類產(chǎn)品破凈率為20.82%，權(quán)益類產(chǎn)品破凈率為72.97%，商品及金融衍生品類產(chǎn)品全部處于破凈狀態(tài)。混合類產(chǎn)品破凈率下滑明顯，較上月下降18.8%。

細分產(chǎn)品種類來看，固收類公募產(chǎn)品中，投資周期在3年以上的產(chǎn)品破凈比例最高，為5.41%；混合類公募產(chǎn)品中，投資周期為1-2年（含）的產(chǎn)品破凈比例最高，達29.06%。

權(quán)益類公募產(chǎn)品中，投資周期3-6個月（含）的產(chǎn)品100%破凈；投資周期1個月以內(nèi)的27只產(chǎn)品中有22只破凈，占比81.48%；投資周期6-12個月（含）及1-2年（含）的產(chǎn)品破凈率均為50%；投資周期1-3個月（含）的產(chǎn)品無破凈。

新發(fā)產(chǎn)品下調(diào)業(yè)績基準

今年一季度，理財公司發(fā)行熱情高漲，新發(fā)產(chǎn)品更偏向固收類、封閉式、短久期等產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，31家理財公司一季度合計發(fā)行了3931只理財產(chǎn)品，較去年同期增長超60%。新發(fā)產(chǎn)品向固收類集中，發(fā)行占比達到98.75%，較去年同期提高了5個百分點。

值得注意的是，今年前3個月，理財公司的新發(fā)產(chǎn)品平均定價水平一直在下降。到了4月，這一情況還在持續(xù)。當月，新發(fā)固定收益類產(chǎn)品平均定價為3.12%，環(huán)比微降12bps；新發(fā)混合類產(chǎn)品平均定價為3.67%，環(huán)比3月份的3.62%降低了5bps。

具體到在今年新發(fā)產(chǎn)品中占比最高的固收類產(chǎn)品上，4月各期限固收類產(chǎn)品業(yè)績比較基準均值全部下調(diào)，6-12個月、1-2年和3年以上期限產(chǎn)品業(yè)績比較基準延續(xù)3月下滑趨勢，4月份平均定價分別為3.18%、3.44%和3.60%，環(huán)比分別下降了26bps、10bps和9bps。

從募集規(guī)模及投資周期來看，2年以下（含）期限產(chǎn)品平均募集規(guī)模環(huán)比上月均有所上漲，3至6個月投資周期類型的產(chǎn)品平均募集規(guī)模環(huán)比增加最多，較上月增加1.56億元，1個月以內(nèi)、1-3個月、6-12個月及1-2年期限產(chǎn)品環(huán)比上月則分別增加0.36億元、0.07億元、1.06億元和0.52億元。2-3年及3年以上期限產(chǎn)品吸引力略微下降，較上月分別減少1.81億元和1.61億元。

從4月理財產(chǎn)品吸金榜前十名看，上榜產(chǎn)品均為封閉式固收類產(chǎn)品。其中，榜單前三實際募集規(guī)模均超50億元，募集規(guī)模分別為56.364億元、53.035億元、51.419億元。

來源：臺州晚報