中小銀行再度掀起存款“降息”。近期已有廣西、湖北、河南、上海、貴州、哈爾濱、山西、深圳等多地的農(nóng)村中小銀行機構(gòu)對活期或定期存款利率進行調(diào)整。但下調(diào)后，仍有部分機構(gòu)長期定期存款利率超過3%，與此同時，在調(diào)整過程中，中長期存款利率“倒掛”現(xiàn)象依然存在，個別銀行存在“存5年不如存3年利率高”的情況。在分析人士看來，中小銀行降低存款利率，是順應銀行業(yè)整體大趨勢，尋求負債端成本降低，以穩(wěn)定凈息差的措施，預計下一階段，商業(yè)銀行仍將繼續(xù)下調(diào)存款利率。

中小銀行再度“降息”

存款利率調(diào)整仍在持續(xù)。6月3日，梳理發(fā)現(xiàn)，近期已有廣西賓陽農(nóng)商行、湖北京山農(nóng)商行、湖北宜城農(nóng)商行、河南西平中原村鎮(zhèn)銀行、上海青浦惠金村鎮(zhèn)銀行、貴州冊亨富民村鎮(zhèn)銀行、哈爾濱幸福村鎮(zhèn)銀行、山西保德慧融村鎮(zhèn)銀行、深圳坪山珠江村鎮(zhèn)銀行等多家農(nóng)村中小銀行機構(gòu)調(diào)整存款利率。

例如，廣西賓陽農(nóng)商行決定自6月5日起將活期存款掛牌利率調(diào)整至0.2%，其他存款產(chǎn)品掛牌利率不變。

6月3日，從廣西賓陽農(nóng)商行獲悉，活期存款掛牌利率最開始是0.35%，后經(jīng)多次下調(diào)至0.25%，目前即將調(diào)整為0.2%，而定期存款利率在今年1月已經(jīng)有所調(diào)整。

據(jù)了解，1月10日，廣西賓陽農(nóng)商行已將1年、2年、3年和5年期存款掛牌利率分別下調(diào)至1.9%、2.2%、2.75%、2.8%。河南西平中原村鎮(zhèn)銀行則于6月1日對活期存款、定期存款掛牌利率均進行了調(diào)整，其中，3年、5年定期存款利率分別為2.35%、2.4%。

雖然農(nóng)村中小銀行機構(gòu)相繼進行存款“降息”，但下調(diào)后仍有部分銀行利率在3%以上。以山西保德慧融村鎮(zhèn)銀行為例，該行利率調(diào)整后，3年、5年定期存款利率分別為3%、3.15%。再如，深圳坪山珠江村鎮(zhèn)銀行3年、5年定期存款利率分別下調(diào)20個基點和50個基點，但利率仍處于高位，為3.1%、3.3%。而上海青浦惠金村鎮(zhèn)銀行，6月1日存款利率調(diào)整后，該行3年、5年定期存款利率分別為3.2%、3.3%。

“一直以來，中小銀行存款基礎(chǔ)較大行弱、負債成本相對會更高，這主要受客戶基礎(chǔ)、品牌效應、低息資金沉淀能力等多方面因素的影響。”蘇商銀行研究院高級研究員杜娟表示，在負債成本壓降過程中，中小銀行更須注重節(jié)奏，需要綜合平衡當?shù)厥袌銮闆r、客戶黏性、穩(wěn)定負債等多方面考量。如果存款利率壓降幅度過大、過快，可能會造成大規(guī)模存款流失，影響業(yè)務基礎(chǔ)，故而會以相對謹慎的定價態(tài)度，維持相對更高的利率水平。一些中小銀行還會從擴大業(yè)務規(guī)模的角度考慮，通過更有競爭力的定價，借此吸引更多客戶。

中長期存款利率“倒掛”

在此次農(nóng)村中小銀行機構(gòu)存款利率調(diào)整過程中，中長期存款利率相同或“倒掛”現(xiàn)象依然存在。多家銀行3年、5年定期存款利率相同，例如，湖北京山農(nóng)商行、湖北荊門農(nóng)商行、湖北鐘祥農(nóng)商行3年、5年定期存款利率均2.4%。廣西平樂農(nóng)村合作銀行3年、5年定期存款利率則均為2.8%。

一般而言，存款期限與利率成正比，存款期限越長，利率越高，銀行會給出一定的利率溢價，提前鎖定長期限存款，以保證存款規(guī)模的上漲。

不過，隨著利率調(diào)整，中長期存款利率“倒掛”現(xiàn)象再度出現(xiàn)，個別銀行存在“存5年不如存3年利率高”的情況。例如，貴州冊亨富民村鎮(zhèn)銀行3年定期存款利率為2.9%，而5年定期存款利率則為2.15%。湖北宜城農(nóng)商行進行利率下調(diào)后3年期定期存款利率為2.35%，而5年定期存款利率則為2.2%。

“現(xiàn)在存款利率不完全按照時間長短決定，5年期利率較低主要是為了鼓勵消費”。湖北宜城農(nóng)商行某支行客戶經(jīng)理說道。

而從銀行自身角度而言，中長期存款利率“倒掛”則是源于息差壓力。杜娟認為，目前我國存、貸款利率都在下行區(qū)間，但存款利率下降相對滯后，導致銀行業(yè)凈息差持續(xù)收窄，利潤承壓。中小銀行在此期間降低存款利率，是順應銀行業(yè)整體大趨勢，尋求負債端成本降低，以穩(wěn)定凈息差。一些中小銀行也希望抓住存貸利率下行的機會，進一步縮小與大中型銀行間的負債成本差距。

資深金融政策專家周毅欽表示，導致存款利率倒掛的原因主要有以下幾點：一是居民儲蓄存款大幅增加，商業(yè)銀行從“存款大戰(zhàn)”變成了“存款大戶”，也不愿意為長期限存款承擔更高的成本。二是長期來看，利率還會繼續(xù)下降。近年來，金融監(jiān)管部門加強了對商業(yè)銀行存款利率的引導。商業(yè)銀行已經(jīng)連續(xù)多輪主動降低存款利率，從中長期看，存款利率呈現(xiàn)下降趨勢，還有可能繼續(xù)下降。存款利率倒掛現(xiàn)象即反映了商業(yè)銀行對利率走勢的研判，并作出的應對策略。三是凈息差已經(jīng)接近極限，商業(yè)銀行有意調(diào)整結(jié)構(gòu)。降低長期負債成本，有助于保持利差穩(wěn)定，進而提高銀行加大信貸投放意愿和能力。

仍有調(diào)降空間

事實上，今年以來中小銀行已掀起多輪存款“降息”潮。而從趨勢來看，多為跟進全國性銀行的“補降”之舉。去年12月，國有銀行、股份制銀行相繼下調(diào)存款掛牌利率，3個月、6個月、1年期定期存款掛牌利率普遍下調(diào)10個基點，2年定期存款掛牌利率普遍下調(diào)20個基點，3年期、5年期定期存款掛牌利率普遍下調(diào)25個基點。

而從今年1月開始，每月均有城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社等機構(gòu)對存款利率進行調(diào)降，品種覆蓋活期存款、對公定期存款、個人定期存款多種。

除常規(guī)存款之外，曾被視為銀行攬儲“利器”的大額存單、協(xié)定存款、通知存款也陸續(xù)迎來調(diào)整，包括收緊長期限大額存單、下調(diào)協(xié)定存款利率、叫停智能通知存款，同時，“手工補息”等高息攬儲的手段也被監(jiān)管明令禁止。

不過，隨著貸款利率顯著下行，存款定期化保持相對剛性，銀行息差仍在持續(xù)收窄。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)，2024年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.54%，較上年末的1.69%減少0.15個百分點，較上年同期的1.74%下降0.2個百分點。其中，農(nóng)商行一季度凈息差為1.72%，環(huán)比下降0.18個百分點，同比減少0.13個百分點。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，一季度銀行凈息差普遍出現(xiàn)下降，主要是商業(yè)銀行主動加大向?qū)嶓w經(jīng)濟減費讓利力度，貸款市場報價利率（LPR）持續(xù)下降，一季度企業(yè)貸款、個人貸款利率均處于歷史低位。同時，在有效融資需求不足、“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象抬頭的情況下，銀行加大市場營銷力度，通過下調(diào)貸款利率來激發(fā)融資需求。去年實施的存量房貸利率調(diào)整推動商業(yè)銀行特別是大型銀行凈息差進一步下行。下一階段，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的背景下，商業(yè)銀行凈息差可能還會繼續(xù)下降。在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負債成本成為商業(yè)銀行的共同選擇。

“預計下一階段，商業(yè)銀行仍將繼續(xù)下調(diào)存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調(diào)存款利率之外，商業(yè)銀行還應減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本?！倍ｍ嫡f道。

（來源：北京商報）