“年報(bào)問詢函”最近令上市公司提心吊膽。6月3日，前期收到年報(bào)問詢函的多家上市公司股價(jià)大跌，尤其是朗源股份遭遇20CM跌停。

就在6月3日晚間，又有多達(dá)9家A股公司收到監(jiān)管層發(fā)來的年報(bào)問詢函，其中有常年被關(guān)注的“問詢專業(yè)戶”恒信東方、聯(lián)建光電、中創(chuàng)環(huán)保，亦有上市不久業(yè)績“變臉”的新面孔靈鴿科技。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，這些上市公司被問詢的問題集中于業(yè)績的真實(shí)性、收入、凈利潤異常下滑或者連年虧損的原因。此外，應(yīng)收賬款的異常變動(dòng)也成為關(guān)注的重點(diǎn)，而上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易也備受監(jiān)管層關(guān)注。

多家系“問詢專業(yè)戶”

6月3日晚間，收到交易所年報(bào)問詢函的包括恒信東方、聯(lián)建光電、天祿科技、捷成股份、中創(chuàng)環(huán)保、藍(lán)盾光電、超越科技、興源環(huán)境和靈鴿科技等9家上市公司。

其中多家公司是監(jiān)管層常年關(guān)注的“年報(bào)問詢專業(yè)戶”。例如聯(lián)建光電自2018年開始便連年收到年報(bào)問詢函；捷成股份自2019年開始，連續(xù)5年收到年報(bào)問詢函；而恒信東方、中創(chuàng)環(huán)保更是從2017年便開始每年被問詢；興源環(huán)境也自2019年開始，多次年報(bào)被問詢。

其他上市公司則是年報(bào)問詢的新面孔。其中超越科技今年是第二次收到年報(bào)問詢函，而天祿科技、藍(lán)盾光電和靈鴿科技則是首次受到年報(bào)問詢，靈鴿科技屬于上市首年便“吃”年報(bào)問詢函。

需要注意的是，就在6月3日早間，深交所對(duì)朗源股份下發(fā)年報(bào)問詢函，要求公司結(jié)合控股子公司虛假交易具體情況、發(fā)現(xiàn)路徑等說明在連續(xù)四年造假的情況下，公司是否觸及深交所關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)警示、退市相關(guān)規(guī)定。

這也引發(fā)了市場(chǎng)高度關(guān)注，朗源股份股價(jià)隨即20CM跌停。這也引起了其他收到年報(bào)問詢函個(gè)股股價(jià)大跌。除朗源股份之外，美邦服飾、美爾雅、巖石股份、中銳股份等多股跌停，合縱科技、翰宇藥業(yè)、金利華電、領(lǐng)湃科技等個(gè)股均大幅走弱。

一時(shí)間，被年報(bào)問詢的上市公司“人人自?！薄?/p>

業(yè)績連續(xù)下滑是主因

縱觀年報(bào)問詢函的問題，業(yè)績下滑是監(jiān)管層最為關(guān)注的環(huán)節(jié)。

對(duì)于連年遭問詢的聯(lián)建光電，深交所最新問詢函指出，該公司2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.81億元，同比下降21.41%；歸母扣非凈利潤虧損0.21億元，該公司自2017年以來連續(xù)多年持續(xù)虧損。

問詢函要求公司結(jié)合行業(yè)發(fā)展、業(yè)務(wù)拓展、主要客戶、可比公司等情況，說明業(yè)績連續(xù)大幅虧損的原因、持續(xù)經(jīng)營能力是否發(fā)生變化、公司為改善盈利能力已采取和擬采取的措施。

數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)建光電營收規(guī)模從2018年的40.53億元，一路下滑至去年的9.81億元。

交易所對(duì)捷成股份的問詢函也指出，該公司2023年實(shí)現(xiàn)營收28億元，同比減少28.33%；歸母凈利潤4.5億元，同比減少13.55%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額13.24億元，同比減少51.92%。

問詢函要求捷成股份結(jié)合經(jīng)營模式、銷售價(jià)格、成本、主要客戶及供應(yīng)商等方面的變化以及同行業(yè)可比公司情況，按產(chǎn)品類別分別說明營業(yè)收入大幅變動(dòng)的原因及合理性，并進(jìn)一步核實(shí)說明公司的收入、成本核算是否真實(shí)、準(zhǔn)確。

被問詢的中創(chuàng)環(huán)保更是在2021年至2023年之間連年虧損，歸母凈利潤分別為-4.29億元、-0.83億元、-1.6億元。問詢函要求公司結(jié)合收入、成本、費(fèi)用等變化情況，量化說明近三年凈利潤持續(xù)虧損的原因。

此外，上市不到4年的藍(lán)盾光電也因營收利潤連續(xù)兩年下滑，受到監(jiān)管關(guān)注。

應(yīng)收賬款背離被重點(diǎn)“照顧”

除了業(yè)績不振引起關(guān)注外，應(yīng)收賬款和關(guān)聯(lián)交易也是監(jiān)管重點(diǎn)“照顧”的環(huán)節(jié)。

其中，對(duì)于多年被問詢的興源環(huán)境，年報(bào)問詢函要求公司結(jié)合應(yīng)收賬款回款結(jié)算情況，說明賬齡一年以上的應(yīng)收賬款占比進(jìn)一步提升的原因。

而捷成股份的應(yīng)收賬款也受到監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注。該公司截至2023年底應(yīng)收賬款余額高達(dá)22.58億元，較年初增長33.97%，但其營收規(guī)模卻同比減少近三成。

該公司2023年計(jì)提壞賬準(zhǔn)備6102.7萬元，壞賬準(zhǔn)備余額為5.72億元，計(jì)提比例為25.35%，較上年同期下降8.73個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，其應(yīng)收票據(jù)余額為1.1億元，均為商業(yè)承兌票據(jù)，計(jì)提比例為11.67%。

問詢函要求說明公司對(duì)客戶的信用政策是否發(fā)生變化，營收與應(yīng)收賬款余額變動(dòng)趨勢(shì)背離的原因及合理性。同時(shí)，交易所要求公司說明客戶是否與公司、實(shí)際控制人、5%以上股東、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或可能造成利益傾斜的其他關(guān)系。

與捷成股份類似，天祿科技去年底應(yīng)收賬款余額為1.91億元，較年初增長37.41%，但該公司營收為5.96億元，同比下滑8.67%；歸母凈利潤883.72萬元，同比下滑67.56%。

監(jiān)管層要求天祿科技說明對(duì)客戶的信用政策是否發(fā)生變化，營收與應(yīng)收賬款余額變動(dòng)趨勢(shì)背離的原因及合理性。

而對(duì)于上市首年業(yè)績“變臉”的靈鴿科技，北交所則關(guān)注到，該公司第三大供應(yīng)商無錫靈鼎智能科技有限公司為聯(lián)營企業(yè)，2023年采購金額為668.41萬元，年度采購占比為3.57%。

年報(bào)問詢函要求公司詳細(xì)說明向關(guān)聯(lián)方采購的具體產(chǎn)品、產(chǎn)品定價(jià)、結(jié)算條款、信用政策等，上述事項(xiàng)與其他主要供應(yīng)商是否存在重大差異。

哪些公司會(huì)被關(guān)注？

“一般來說，監(jiān)管關(guān)注點(diǎn)會(huì)覆蓋經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)變更、公司治理等多個(gè)維度，”一位資深保代人士表示。

在他看來，主要有幾個(gè)共性問題。其一是，對(duì)于營收、凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流等明顯下滑的公司，監(jiān)管層多會(huì)要求結(jié)合上下游行業(yè)發(fā)展、主要客戶變化、經(jīng)營模式等分析原因及合理性，并重點(diǎn)關(guān)注凈利潤、成本費(fèi)用、存貨等指標(biāo)與營收變動(dòng)方向、幅度存在差異的情況。

其二是，在公司經(jīng)營業(yè)績變差的背景下，監(jiān)管層會(huì)重點(diǎn)關(guān)注公司應(yīng)收賬款、存貨等科目減值計(jì)提的充分性。

上述人士認(rèn)為，關(guān)聯(lián)方通過非經(jīng)營性資金占用等侵害上市公司利益也是監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)，常見于控股股東質(zhì)押比例較高、存在“存貸雙高”現(xiàn)象的公司，此為其三。

而其四則是對(duì)外投資必要性、募投項(xiàng)目進(jìn)展及資金使用。“在自身業(yè)績下滑或被投資公司、項(xiàng)目存在虧損情況下，公司對(duì)外投資項(xiàng)目的必要性等亦被監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注?！?/p>

（來源：中國基金報(bào)）