日本政府果然在4月底進(jìn)場(chǎng)干預(yù)日元走勢(shì)。

據(jù)悉，這是日本政府自2022年以來(lái)首次干預(yù)匯市，金額高達(dá)9.7885萬(wàn)億日元(約合622.5億美元，約合人民幣4500億元)。但日元僅僅強(qiáng)勢(shì)了數(shù)日便重回弱勢(shì)。市場(chǎng)預(yù)期，日本央行貨幣政策對(duì)日元的走勢(shì)將更加關(guān)鍵。

日本政府干預(yù)匯市

日本財(cái)務(wù)省5月31日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，日本政府在4月26日至5月29日期間花費(fèi)了9.7885萬(wàn)億日元(約622.5億美元)用于貨幣干預(yù)。根據(jù)記錄，這是日本政府自2022年10月以來(lái)首次采取此類(lèi)市場(chǎng)措施。

日本財(cái)務(wù)省截圖

這一數(shù)字超過(guò)了之前根據(jù)比較日本央行賬目和貨幣經(jīng)紀(jì)人預(yù)測(cè)所得的預(yù)估數(shù)字9.4萬(wàn)億日元，也超過(guò)了2022年日本全部干預(yù)行動(dòng)所耗費(fèi)的9.2萬(wàn)億日元。

此次干預(yù)規(guī)模之大，創(chuàng)下了日本歷史上的月度紀(jì)錄。此前的月度干預(yù)紀(jì)錄為9.1萬(wàn)億日元，是在2011年秋季日本當(dāng)局試圖讓日元貶值這一截然不同的情況下創(chuàng)下的。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，日本政府進(jìn)場(chǎng)干預(yù)的時(shí)點(diǎn)，為美元兌日元升至34年新高時(shí)。

在政府出手干預(yù)匯市后，美元兌日元迅速回落至156點(diǎn)，隨后更是一度升值超過(guò)2%，回到151附近。

此前，根據(jù)日本央行的數(shù)據(jù)，美國(guó)銀行全球研究(Bank of America Global Research)的分析師估計(jì)，此次干預(yù)的規(guī)?？赡茉?萬(wàn)億至6萬(wàn)億日元之間。

但日元強(qiáng)勢(shì)僅僅維持了5個(gè)交易日，隨后便重回貶值的道路。截至5月31日，美元兌日元為156，距離此前創(chuàng)下的34年低點(diǎn)并不遙遠(yuǎn)。

事實(shí)上，自日本央行今年3月份結(jié)束負(fù)利率貨幣政策以來(lái)，日元一直在與持續(xù)的貶值壓力作斗爭(zhēng)。

日本財(cái)務(wù)省發(fā)布消息當(dāng)天，日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一表示，外匯水平應(yīng)由市場(chǎng)決定，但匯率過(guò)度波動(dòng)不可取。他會(huì)密切關(guān)注外匯走勢(shì)，若遇匯率波動(dòng)過(guò)大將采取適當(dāng)應(yīng)對(duì)措施。

本月早些時(shí)候，當(dāng)他被問(wèn)及日本財(cái)務(wù)省是否已出手支撐日元時(shí)，他拒絕置評(píng)。他數(shù)次在公開(kāi)場(chǎng)合表態(tài):“當(dāng)出現(xiàn)過(guò)度的動(dòng)作時(shí)，可能有必要讓它平穩(wěn)下來(lái)。”

日本上次干預(yù)匯市是在2022年10月，當(dāng)時(shí)日元跌至1美元兌152日元左右的低點(diǎn)。當(dāng)年，日本當(dāng)局三次出手干預(yù)以穩(wěn)定日元，據(jù)報(bào)道，在此期間總共動(dòng)用了9.2萬(wàn)億日元。

日本央行加息箭在弦上

日本財(cái)務(wù)省干預(yù)匯市僅是權(quán)宜之計(jì)，要想改變?nèi)赵邉?shì)，日本央行的政策走向更加受到市場(chǎng)關(guān)注。而日本的通脹走勢(shì)，預(yù)示著日本央行下一次加息的時(shí)間并不遙遠(yuǎn)。

日本總務(wù)省5月31日公布的數(shù)據(jù)顯示，東京5月份剔除生鮮食品的核心CPI同比上漲1.9%（前值1.6%），符合市場(chǎng)預(yù)期。東京的數(shù)據(jù)通常被視為日本全國(guó)趨勢(shì)的領(lǐng)先指標(biāo)，這表明，下個(gè)月公布的日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的加速增長(zhǎng)。周五公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，失業(yè)率穩(wěn)定在2.6%，職位空缺占求職者的比例小幅下降。勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然相對(duì)吃緊，這可能導(dǎo)致未來(lái)工資和物價(jià)上漲。

匯豐銀行亞太區(qū)利率策略師賈斯?。↗ustin Heng）引用日本央行官員近期的言論和公開(kāi)溝通表示，日本央行可能會(huì)比市場(chǎng)預(yù)期更早、更多地收緊政策。進(jìn)一步加息的門(mén)檻似乎很低，因?yàn)槿毡镜膶?shí)際政策利率嚴(yán)重為負(fù)，央行政策委員會(huì)成員指出，如果通脹加速，日本央行可能會(huì)進(jìn)一步加息。

哥倫比亞大學(xué)教授伊藤隆敏表示，日本央行今年可能會(huì)再加息兩次，但他認(rèn)為日本央行應(yīng)避免直接回應(yīng)日元疲軟的問(wèn)題。

伊藤在接受采訪(fǎng)時(shí)表示：“今年利率有可能先上調(diào)至0.25%，然后再調(diào)至0.5%。日本央行正處于一個(gè)既不太快也不太慢的加息周期中。如果通脹率達(dá)到2%，利率自然應(yīng)該朝著2%的方向調(diào)整。”

伊藤去年曾被提及作為日本央行行長(zhǎng)的潛在人選。他的言論凸顯了日本央行采取略顯鷹派政策立場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，這比多數(shù)日本央行觀察家目前預(yù)期的更為激進(jìn)。大多數(shù)人預(yù)計(jì)，在3月份日本央行17年來(lái)首次加息后，日本央行將在目前0%至1%的區(qū)間上再進(jìn)行一次加息。

盡管有猜測(cè)稱(chēng)，由于日元疲軟，日本央行可能會(huì)更快采取行動(dòng)，但伊藤反對(duì)此類(lèi)做法，稱(chēng)這可能會(huì)為未來(lái)帶來(lái)更多麻煩。

伊藤說(shuō)：“要想將日元匯率推高至135，利率需要提高多少？提高一個(gè)百分點(diǎn)是不夠的。如果日本央行加息兩個(gè)百分點(diǎn)可能會(huì)奏效，但這將對(duì)日本國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生顯著的負(fù)面影響?！?/p>

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）