上市證券公司迎來更為嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定。近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），從融資行為、公司治理、信息披露、投資者保護(hù)等方面對(duì)上市證券公司提出了明確要求。

上市證券公司具有證券公司與上市公司雙重身份，無論是從規(guī)模還是從實(shí)力來看，在行業(yè)中均具有舉足輕重的地位。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年度，全行業(yè)145家證券公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4059.02億元、凈利潤1378.33億元；其中，43家上市證券公司總資產(chǎn)占全行業(yè)的77%，營業(yè)收入、凈利潤分別占全行業(yè)的70%和77%。

“促進(jìn)上市證券公司規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展，對(duì)于提升行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理質(zhì)效，具有十分重要和關(guān)鍵的意義。”證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長申兵表示，從近年來的監(jiān)管實(shí)踐看，上市證券公司仍面臨大而不強(qiáng)的問題，在發(fā)展理念、投資者保護(hù)、內(nèi)控治理、信息披露等方面距離一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)和要求仍有較大差距。

《規(guī)定》明確要求上市證券公司努力回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)，切實(shí)擔(dān)負(fù)起引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”和“排頭兵”作用。

主要修訂內(nèi)容方面，《規(guī)定》首先明確上市證券公司要優(yōu)化發(fā)展理念，統(tǒng)籌規(guī)范融資行為。一是校正機(jī)構(gòu)定位。專家認(rèn)為，上市證券公司既具有作為券商的功能性，也具有作為上市公司的融資性，實(shí)際展業(yè)中，兩種特性可能存在利益沖突?！按饲?，在政策紅利和金融創(chuàng)新的浪潮下，證券公司依托牌照優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)粗放式發(fā)展，部分證券公司逐漸偏離服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的軌道?！蔽宓V證券非銀金融分析師徐豐羽表示，在強(qiáng)調(diào)把功能性放在首要位置的當(dāng)下，作為證券行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”，上市券商應(yīng)端正經(jīng)營理念，充分發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能作用，引領(lǐng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

二是規(guī)范市場(chǎng)化融資行為。《規(guī)定》要求證券公司首次公開發(fā)行證券并上市交易和再融資應(yīng)當(dāng)結(jié)合股東回報(bào)和價(jià)值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略等，合理確定融資規(guī)模和時(shí)機(jī)，嚴(yán)格規(guī)范資金用途，聚焦主責(zé)主業(yè)，審慎開展高資本消耗型業(yè)務(wù)，提升資金使用效率。

“‘審慎開展高資本消耗型業(yè)務(wù)’的提法與監(jiān)管層一直引導(dǎo)券商走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展道路的精神相契合?！毙熵S羽表示，近期多家券商調(diào)整再融資方案中的募集資金投向，將用于自營、兩融等重資本業(yè)務(wù)的募資轉(zhuǎn)向財(cái)富管理、信息技術(shù)等領(lǐng)域，投行、財(cái)富管理等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)將成為上市券商后續(xù)發(fā)展重點(diǎn)。

此外，《規(guī)定》還從健全公司治理、強(qiáng)化內(nèi)部管控和風(fēng)險(xiǎn)管理要求、提升投資者保護(hù)水平等方面作出修訂完善。“在頂層設(shè)計(jì)的指引下，行業(yè)各項(xiàng)細(xì)化政策規(guī)則不斷落地，將推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理的能力，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力，建設(shè)一流投行路徑逐步清晰?！鄙轿髯C券非銀金融分析師劉麗表示。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將堅(jiān)守強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展的主線，持續(xù)加強(qiáng)證券公司日常監(jiān)管，強(qiáng)化執(zhí)法問責(zé)，督促上市證券公司將《規(guī)定》的一系列新要求落實(shí)到位，并將實(shí)踐中好的經(jīng)驗(yàn)和做法向全行業(yè)輻射，促進(jìn)證券行業(yè)機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。

（來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）