隨著保險公司2024年一季度償付能力報告出爐，行業(yè)整體的償付能力數(shù)據(jù)也公諸于眾。

根據(jù)不完全統(tǒng)計，在已披露一季度償付能力報告的162家保險公司中，有13家險企的償付能力不達(dá)標(biāo)，包括5家人身險公司和8家財產(chǎn)險公司。這13家機(jī)構(gòu)中，有10家機(jī)構(gòu)的風(fēng)險綜合評級被劃為C類，有3家則被劃為D類。

梳理發(fā)現(xiàn)，較低的風(fēng)險綜合評級，是拖累險企償付能力不達(dá)標(biāo)的重要因素。此外，操作風(fēng)險、公司治理等方面的因素，亦導(dǎo)致部分險企償付能力不達(dá)標(biāo)。

三類情況劃歸“不達(dá)標(biāo)”

根據(jù)修訂之后的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力監(jiān)管指標(biāo)擴(kuò)展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險綜合評級等3個有機(jī)聯(lián)系的指標(biāo)。

具體來說，核心償付能力充足率衡量保險公司高質(zhì)量資本的充足狀況，不得低于50%；綜合償付能力充足率衡量保險公司資本的總體充足狀況，不得低于100%；風(fēng)險綜合評級衡量保險公司總體償付能力風(fēng)險（包括可資本化風(fēng)險和難以資本化風(fēng)險）的大小，不得低于B類。這3個指標(biāo)均符合監(jiān)管要求的保險公司，為償付能力達(dá)標(biāo)公司；其中任一指標(biāo)不符合監(jiān)管要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

刨除未按時披露償付能力報告的部分險企，今年一季度共有13家保險公司償付能力不達(dá)標(biāo)，包括5家人身險公司和8家財產(chǎn)險公司。其中，平安養(yǎng)老、華匯人壽、合眾人壽的風(fēng)險等級被劃為C類，北大方正人壽和三峽人壽則被劃為D類；8家償付能力不達(dá)標(biāo)的財產(chǎn)險公司中，僅安心財險的風(fēng)險綜合評級為D，其他均為C類。

人身險公司遭評級拖累

總部位于重慶的中資壽險公司——三峽人壽，近兩年風(fēng)險綜合評級進(jìn)一步下行。

自2023年一季度開始，三峽人壽的風(fēng)險綜合評級由C轉(zhuǎn)為D。彼時，三峽人壽稱，公司面臨的主要風(fēng)險是償付能力承壓以及相關(guān)的戰(zhàn)略和可資本化等，公司正在持續(xù)推進(jìn)償付能力改善工作，保障公司的長遠(yuǎn)健康發(fā)展。時至2024年一季末，三峽人壽核心償付能力充足率為124.9%，綜合償付能力充足率為170.81%，最近一次風(fēng)險綜合評級仍為D類。

華匯人壽同樣因監(jiān)管評級不達(dá)標(biāo)，被劃為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

據(jù)悉，華匯人壽已經(jīng)連續(xù)8個季度的風(fēng)險綜合評級為C類。該公司在一季度償付能力報告中披露，因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門認(rèn)為公司操作風(fēng)險較大，風(fēng)險綜合評級結(jié)果由B類降為C類。

與此同時，華匯人壽表示，2024年第一季度末，公司核心償付能力充足率為1992.57%、綜合償付能力充足率為2000.65%，較2023年四季度分別增加了209.56個百分點(diǎn)、210.20個百分點(diǎn)，主要因?yàn)閷?shí)際資本減少994.82萬元（減少1.70%），最低資本減少392.36萬元（減少12.03%）。

財產(chǎn)險公司“各有不幸”

今年一季度，償付能力不達(dá)標(biāo)的財產(chǎn)險公司有8家，包括珠峰財險、安華農(nóng)險、富德財險、華安保險、前海財險、都邦財險、渤海財險和安心財險。

以成立以來長期虧損的珠峰財險為例，該司風(fēng)險綜合評級自2022年一季度開始由B類轉(zhuǎn)C類，成為償付能力不達(dá)標(biāo)險企。

彼時，珠峰財險提出，為了降低風(fēng)險，公司重點(diǎn)從相對薄弱的流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險兩方面著力改進(jìn)。流動性風(fēng)險方面，對應(yīng)收保費(fèi)和應(yīng)收賬款加強(qiáng)了催繳工作，截至當(dāng)年半年度現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為正流入；操作風(fēng)險方面，著重改進(jìn)了公司治理和資金運(yùn)用方面的問題，重點(diǎn)推進(jìn)增資工作。下一步，公司將按照償二代二期的要求，積極檢視風(fēng)險管理工作中的不足，完善風(fēng)險管控措施，持續(xù)提升公司的償付能力風(fēng)險管理水平，切實(shí)為公司的健康發(fā)展提供保障。

不過，截至2023年三、四季度，珠峰財險的風(fēng)險綜合評級（分類監(jiān)管）評價仍為C類。截至2024年一季末，珠峰財險綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為136.55%。

老牌農(nóng)險公司安華農(nóng)險近年的風(fēng)險綜合評級，則呈現(xiàn)“先升后降”的陡峭變化。

安華農(nóng)險2021年第四季度法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險綜合評級（分類監(jiān)管）被評定為B類，2022年第一季度法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險綜合評級（分類監(jiān)管）被評定為BB類。

彼時，升至BB類評級的安華農(nóng)險表示，公司要求各部門對標(biāo)難以資本化風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，將風(fēng)險管理融入日常工作中，不斷完善管理流程，同時繼續(xù)根據(jù)監(jiān)管要求，做好2022年第二季度難以資本化風(fēng)險的數(shù)據(jù)上報工作，力爭后續(xù)季度可以被評定為A類公司。然而，2022年第四季度，安華農(nóng)險法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險綜合評級（分類監(jiān)管）結(jié)果由BB類連降兩級至C類。公司稱，主要原因?yàn)楣局卫矸矫娲嬖陲L(fēng)險。截至2023年四季度末，風(fēng)險綜合評級仍為C類。安華農(nóng)險表示，根據(jù)監(jiān)管部門的整改要求，公司正在積極推進(jìn)有關(guān)整改工作，已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

都邦財險披露，該公司的風(fēng)險綜合評級為C類，主要基于三方面原因。一是可資本化風(fēng)險，償付能力充足率連續(xù)低于150%，內(nèi)源性資本占比處于較低水平，今年一季度末，公司的綜合和核心償付能力充足率皆為122.3%。二是公司治理效果不佳，導(dǎo)致操作風(fēng)險評分較低。三是盈虧情況、保費(fèi)增速、已發(fā)生已報告未決賠款準(zhǔn)備金發(fā)展偏差率、立案注銷率等指標(biāo)在行業(yè)排名中處于較低水平。

（來源：證券時報）