曾在2022年5月提出4億元增資方案的都邦財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“都邦財險”），近日公開增資調(diào)整方案，由6家國資股東參與認(rèn)購，合計出資2.44億元，增資額較此前縮水。增資后都邦財險注冊資本由27億元增至29.44億元。 

2018年以來，都邦財險陷入虧損不止、保費收入波動甚至收縮的困局，償付能力也出現(xiàn)下滑，2022年起，都邦財險風(fēng)險綜合評級下調(diào)，陷入償付能力不達(dá)標(biāo)困局。當(dāng)下，都邦財險償二代二期三年過渡期僅余半年，總裁也面臨缺位，增資能否落地，并打破當(dāng)前困局，還待觀望。 

時隔兩年調(diào)整增資方案，參與股東、增資金額雙雙縮減

都邦財險最新公告，公司股東大會審議通過了《關(guān)于對公司增資擴股事項進(jìn)行調(diào)整的議案》。此次增資，各增資股東將以貨幣方式向都邦財險合計投入資金2.44億元，公司注冊資本由目前的27億元增加至29.44億元。 

都邦財險目前共14家股東，6家股東參與此次增資，其中第一大股東吉林市鐵路投資開發(fā)有限公司目前持股比例19.26%，增資后持股比例將提升至20.3877%，與目前持股19.07%的第二大股東中泰信托有限責(zé)任公司持股比例差距拉大。 

分列第三、四大股東的吉林市吉晟金融投資控股集團有限公司、吉林市城市建設(shè)控股集團有限公司也參與此次增資，持股比例分別從目前的12.52%、12.04%增至13.25%、12.74%。 

此外，吉林市金鷹投資有限責(zé)任公司等3家股東，增資前分別持股7.22%、4.81%、3.7%，完成增資后，對應(yīng)持股比例將調(diào)整為7.65%、4.96%和3.92%。

值得關(guān)注的是，早在兩年前，即2022年5月，都邦財險曾公告一份增資方案。彼時，都邦財險擬增發(fā)4億股股份，每股單價1元，增加注冊資本4億元。股東按股權(quán)比例增資，如果實際認(rèn)購沒有達(dá)到測算的認(rèn)購額度，其他有意愿認(rèn)購的股東進(jìn)行下一輪的同比例增資，直至所有額度認(rèn)購?fù)戤叀?nbsp;

當(dāng)時共有9家股東擬參與增資，包含6家國資股東及3家民營股東，合計認(rèn)購2.84億股，同時有1.16億股的認(rèn)購額度未有股東認(rèn)購，應(yīng)進(jìn)入下一輪同比例增資。但后續(xù)并未有股東繼續(xù)認(rèn)購的消息傳出，都邦財險增資也一直未獲批復(fù)。 

對比來看，新版增資方案參與認(rèn)購股東有所減少，而增資金額也由4億元縮減至2.44億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次都邦財險調(diào)整并發(fā)布增資方案，應(yīng)已有實質(zhì)性進(jìn)展，但最終能否落地，還待監(jiān)管批復(fù)。

持續(xù)兩年償付能力不達(dá)標(biāo)，總裁缺位超一年

成立于2005年10月的都邦財險，注冊地位于吉林省吉林市，屬國有控股企業(yè)，目前國有股東持股比例為59.55%。 

近年來，都邦財險正面臨經(jīng)營發(fā)展不佳的困局。以業(yè)績數(shù)據(jù)來看，2018年開始，都邦財險由盈轉(zhuǎn)虧，當(dāng)年凈虧損0.88億元，此后至2023年始終為虧損狀態(tài)，其中2021年虧損達(dá)到2.42億元。保費收入也在2019年至2022年連續(xù)下行，2023年回暖，實現(xiàn)36億元，同比增長11%。 

在經(jīng)營虧損導(dǎo)致實際資本減少的影響下，都邦財險償付能力充足率持續(xù)下降。2022年1季度，面臨償付能力壓力的都邦財險，風(fēng)險綜合評級由上一季度的B級降為D級，屬償付能力不達(dá)標(biāo)險企。 

2021年末，原銀保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》，各保險公司自2022年第1季度償付能力季度報告編報起全面實施規(guī)則Ⅱ。2022年3月，原銀保監(jiān)會批復(fù)同意都邦財險自 2022 年至 2024年三年的過渡期政策。 

當(dāng)時，都邦財險也提出，過渡期政策的批復(fù)執(zhí)行，雖然對當(dāng)前公司償付能力有較大的提升作用，但隨著時間推進(jìn)，風(fēng)險因子將以年度為單位逐漸上升，到2025年過渡期結(jié)束。“在公司采取一切措施降低最低資本的基礎(chǔ)上，增加資本金來提升實際資本是最直接有效提升公司償付能力充足率的方法。” 

兩年前的增資方案未有下文，而目前，距離都邦財險過渡期結(jié)束僅有半年時間。從最新償付能力報告來看，其2023年第四季度風(fēng)險綜合評級為C，仍為不達(dá)標(biāo)險企。 

細(xì)探背后原因，一是可資本化風(fēng)險，都邦財險償付能力充足率連續(xù)低于150%，內(nèi)源性資本占比處于較低水平；二是公司治理結(jié)果不佳，導(dǎo)致操作風(fēng)險評分較低； 三是盈虧情況、保費增速、已發(fā)生已報告未決賠款準(zhǔn)備金發(fā)展差率、立案注銷率等指標(biāo)在行業(yè)排名中處于較低水平。 

都邦財險亟待破題解困，而除增資以提升實際資本外，對于其而言，還需提升盈利能力，從根本上改善償付能力。 

“自2021年以來，公司針對償付能力下降帶來的一系列影響，尤其是在經(jīng)營管理、投資配置等方面，多次研究探討應(yīng)對經(jīng)營虧損、償付能力下降的配套措施”，都邦財險表示，一方面提高成本控制對經(jīng)營重要性的認(rèn)識，梳理各項成本管控流程，制定和實施相關(guān)管控措施；另一方面，積極開展資產(chǎn)配置計劃，提高資產(chǎn)配置有效性，加強綜合經(jīng)營水平在戰(zhàn)略規(guī)劃方面，加大非車險業(yè)務(wù)發(fā)展力度，提升非車險業(yè)務(wù)權(quán)重，抵消車險綜改帶來的不利影響。 

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，以2024年第一季度簽單保費情況來看，都邦財險車險簽單保費占比71.4%，仍處于較高水平。業(yè)內(nèi)人士分析，在車險競爭壓力大、馬太效應(yīng)嚴(yán)重的背景下，發(fā)力非車業(yè)務(wù)是不少中小財險公司的選擇，但調(diào)整不易，非車險業(yè)務(wù)面臨前期規(guī)模小數(shù)據(jù)少、成本難以攤銷等難題，對保司的戰(zhàn)略定力、資本實力均形成挑戰(zhàn)。 

值得關(guān)注的是，人事方面，2020年年中，原泰山保險總裁紀(jì)律以臨時負(fù)責(zé)人身份加盟都邦財險，2021年1月獲批出任都邦財險總裁，但在2022年第四季度離任，副總裁郁輝兼任都邦財險臨時負(fù)責(zé)人。至今，都邦財險總裁一職仍然空缺。 

據(jù)最新一期償付能力報告，都邦財險2024年第一季度末核心、綜合償付能力充足率均為122.3%。一季度，都邦財險保險業(yè)務(wù)收入9.62億元，凈利潤4720.3萬元，同比均有所回暖。當(dāng)前，都邦財險增資方案調(diào)整，何時落地，又能否改變償付能力不達(dá)標(biāo)困局，均留有問號。

（來源：每經(jīng)網(wǎng)）