近日，一則民生銀行訴“泛海系”及盧志強(qiáng)索償54億的消息，再度引起外界關(guān)注。民生銀行的追債對(duì)象中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱泛海集團(tuán)），是民生銀行的第七大股東，而泛海系掌門人盧志強(qiáng)，是民生銀行的副董事長(zhǎng)，2023年剛領(lǐng)了93.25萬(wàn)元薪酬。

是什么樣的恩怨糾葛，讓民生銀行再次起訴自家股東，不依不饒地持續(xù)追債？

“一代資本大佬盧志強(qiáng)，又被自己投資的銀行追債了。這樣悲摧的遭遇，常人恐難經(jīng)歷，也恐難理解?！币晃辉趪?guó)有大行工作了多年的銀行業(yè)老兵程海對(duì)的這句感嘆，源于民生銀行于5月10日發(fā)布的一則公告。

公告顯示，民生銀行北京分行以金融借款合同糾紛為由，對(duì)泛海集團(tuán)、泛?？毓晒煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱泛?？毓桑?、盧志強(qiáng)等提起訴訟，請(qǐng)求判令被告泛海集團(tuán)償還原告借款本金人民幣合計(jì)42.66億元、判令被告泛?？毓蓛斶€原告借款本金人民幣合計(jì)12億元，以及相應(yīng)的利息、罰息和復(fù)利。

盧志強(qiáng)何許人也？他是山東前首富、大佬背后的大佬。由他一手打造的泛海系，巔峰時(shí)期總資產(chǎn)超過3000億元，業(yè)務(wù)范圍覆蓋地產(chǎn)、能源、金融、科技等多個(gè)領(lǐng)域。

至于盧志強(qiáng)與民生銀行的淵源，則要從1993年那個(gè)冬天說起。

“民營(yíng)企業(yè)當(dāng)下最大的困難就是貸款?！痹?993年11月舉行的山東濰坊一次會(huì)上，做東的盧志強(qiáng)和與會(huì)成員達(dá)成共識(shí)。彼時(shí)，他是泛海集團(tuán)董事長(zhǎng)，對(duì)創(chuàng)辦民營(yíng)銀行的事情很感興趣。而得益于民營(yíng)企業(yè)正處蓬勃發(fā)展階段，僅兩年后的1995年，民生銀行獲正式批復(fù)同意設(shè)立。

這是中國(guó)第一家由民間資本設(shè)立的全國(guó)性商業(yè)銀行。59位民營(yíng)參股股東中，盧志強(qiáng)位列其中。在這之后，經(jīng)歷多輪股東洗牌，到了2000年12月民生銀行上市時(shí)，盧志強(qiáng)以董事身份出現(xiàn)在招股說明書中，他旗下的泛海系持有民生銀行13億股，占總股本的9.42%，是第二大股東。

▲（盧志強(qiáng)）

后來(lái)，泛海系的業(yè)務(wù)布局從房地產(chǎn)業(yè)擴(kuò)展到了金融業(yè)，先后控股了民生證券、民安財(cái)險(xiǎn)、民生信托、民生期貨、民生保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等，成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的持有金融全牌照的民營(yíng)企業(yè)之一。

借助手里的廣闊人脈，盧志強(qiáng)還與柳傳志、王健林諸多商業(yè)大佬多有交情。比如2009年斥資27.55億元獲得聯(lián)想控股29%的股份，2016年斥資約25億元拿下萬(wàn)達(dá)影視傳媒、青島萬(wàn)達(dá)影視的部分股權(quán)。

2016年10月，胡潤(rùn)百富榜發(fā)布，盧志強(qiáng)家族以850億元財(cái)富，位列第九名，一躍成為當(dāng)時(shí)的山東首富。

然而，世間的很多美好都是過眼云煙。2021年后，“泛海系”處境急轉(zhuǎn)直下，盧志強(qiáng)被迫想盡辦法堵窟窿。

2023年，民生銀行與泛海系及盧志強(qiáng)開始打起了官司。當(dāng)年1月，民生銀行發(fā)出一紙公告稱，民生銀行北京分行以金融借款合同糾紛為由，對(duì)武漢中心大廈開發(fā)投資有限公司、武漢中央商務(wù)區(qū)股份有限公司、泛?？毓杉氨R志強(qiáng)提起訴訟，要求判令被告償還兩筆借款本金39.72億元和30.46億元及相應(yīng)的利息、罰息。

此次追逐的官司，起源于2018年和2020年，武漢中心公司和武漢中央公司分別向民生銀行北京分行進(jìn)行借款，而泛?？毓珊捅R志強(qiáng)對(duì)借款做了擔(dān)保。后來(lái)，錢沒能如期歸還，做擔(dān)保的泛?？毓珊捅R志強(qiáng)自然成了被追債的對(duì)象。

要知道，盧志強(qiáng)常年穩(wěn)坐民生銀行副董事長(zhǎng)職位。把自家的副董事長(zhǎng)給告了，對(duì)于民生銀行來(lái)說無(wú)疑是“家丑”一則。

歷時(shí)九個(gè)月后，北京金融法院判決出爐，民生銀行獲勝訴，被告被要求償還超70億債務(wù)。但彼時(shí)，泛?？毓烧?jīng)歷了來(lái)自四面八方的討債，業(yè)績(jī)也是巨虧，償債能力可想而知。

然而，民生銀行的“泛海之殤”遠(yuǎn)不止這些。據(jù)民生銀行2022年中報(bào)披露，泛海集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在民生銀行的貸款余額為211.94億元。

到了2023年底，泛海集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在民生銀行的貸款余額為187.26億元，雖較之前有所減少，但房地產(chǎn)業(yè)不良貸款總額為170.38億元，同比增加14.93億元，不良率4.92%，較2022年再上升0.64個(gè)百分點(diǎn)。

“2014年以前，在國(guó)內(nèi)銀行圈，民生銀行的路子走得很特別，是獨(dú)樹一幟的優(yōu)秀銀行股?！倍辔汇y行從業(yè)人員向「市界」表達(dá)出同樣的觀點(diǎn)。

他們的觀點(diǎn)是，時(shí)任董事長(zhǎng)、銀行副行長(zhǎng)董文標(biāo)功不可沒。除了做“事業(yè)部改革”第一個(gè)吃螃蟹的人外，董文標(biāo)大力推動(dòng)了決定民生銀行命運(yùn)的“小微金融”戰(zhàn)略和“小區(qū)金融”戰(zhàn)略。

2008年，金融危機(jī)重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)和大中型企業(yè)，民生銀行在調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)澆水就能活，正在成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，支持小微企業(yè)，能幫自己跳出商業(yè)銀行的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，找到差異化增長(zhǎng)入口。

自此幾年時(shí)間里，民生銀行將大量信貸資源投向小微企業(yè)，截至2013年年末，該行零售業(yè)務(wù)分類下的小微企業(yè)貸款余額突破4000億，小微客戶總數(shù)達(dá)到190.49萬(wàn)戶，2014年又大幅漲至291.19萬(wàn)戶。

程海向分析稱，民生進(jìn)軍小微企業(yè)的打法確實(shí)很聰明?！鞍磦鹘y(tǒng)來(lái)講，大行基本做的都是國(guó)企、事業(yè)部等對(duì)公業(yè)務(wù)。民生銀行也做，但客戶很難挖得動(dòng)。而零售和小微不一樣，需求大但資金交易數(shù)額小，國(guó)有行看不上。”

不僅如此，民生銀行悄然推進(jìn)小區(qū)金融戰(zhàn)略，依托現(xiàn)有的網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)小區(qū)金融服務(wù)店，把民生服務(wù)送到小區(qū)里的大爺大媽身邊，很多城市的小區(qū)仿佛一夜之間就被民生銀行“入侵”了。截至2014年末，民生銀行的社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)（含全功能自助銀行）達(dá)到4902家。

在那幾年的年報(bào)里，“兩小”金融（小微金融、小區(qū)金融）戰(zhàn)略被反復(fù)提及。憑借此舉，民生銀行開啟狂奔模式。

2013年2月4日，屬于民生銀行真正的高光時(shí)刻來(lái)了。當(dāng)日，民生銀行收盤市值3270億元，招行收盤市值3140億元，民生銀行首次超越招行，坐上股份行老大寶座。

時(shí)任民生銀行行長(zhǎng)的洪崎明顯飄了，在論壇上“銀行利潤(rùn)太高了，我們有時(shí)候自己都不好意思公布"的一番發(fā)言，引起大眾對(duì)銀行暴利的強(qiáng)烈反應(yīng)。

然而，說這番話的洪崎或許想不到，自此以后民生銀行，走起了下坡路。

2014年，董文標(biāo)離任，洪崎出任民生銀行董事長(zhǎng)，與前任的打法不同，洪崎主攻消費(fèi)金融及財(cái)富管理領(lǐng)域，追逐高增長(zhǎng)和高息資產(chǎn)。尤其是在房地產(chǎn)方面，集團(tuán)更是為此專門成立了地產(chǎn)金融部，非常激進(jìn)地增加了在地產(chǎn)行業(yè)的貸款額。

2015年起，民生銀行開始和房企頻繁建立合作，包括正榮、陽(yáng)光城、金科、佳兆業(yè)、藍(lán)光、寶能、泰禾、恒大等，就連舉辦年會(huì)，邀請(qǐng)的也有不少地產(chǎn)圈大佬。

2019年，民生銀行資產(chǎn)規(guī)模膨脹到6.68萬(wàn)億元。從貸款行業(yè)集中度來(lái)看，房地產(chǎn)業(yè)貸款占比在2018年和2019年連續(xù)兩年居首位，且呈走高趨勢(shì)，依次為12.69%和13.66%。

藏在高資產(chǎn)規(guī)模下面的，是來(lái)自房地產(chǎn)的債務(wù)問題。

2020年，恒大事件發(fā)酵，與恒大存在交易來(lái)往的銀行紛紛被挖出。根據(jù)一則當(dāng)年流傳的《恒大集團(tuán)關(guān)于懇請(qǐng)支持重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的情況報(bào)告》，恒大集團(tuán)在民生銀行的借款余額高達(dá)293億元，是借款最多的銀行機(jī)構(gòu)。不過，此事當(dāng)時(shí)遭到恒大的反駁。

但年報(bào)數(shù)據(jù)披露了部分情況。據(jù)恒大2020年年報(bào)，在恒大列出的主要往來(lái)銀行中，民生銀行排在首位。另?yè)?jù)民生銀行2020年年報(bào)，公司利潤(rùn)大幅下滑36%，這是該行年度凈利潤(rùn)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；同期不良貸款總額700.49億元，增幅28.69%；不良貸款率為1.82%，比上年末上升0.26個(gè)百分點(diǎn)。

▲（中國(guó)恒大2020年報(bào)截圖）

2021年，民生銀行凈利潤(rùn)微增0.2%，但營(yíng)收增速為負(fù)。年報(bào)中單獨(dú)提到，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額比上年末增加65.34億元，導(dǎo)致不良率上升至2.66%，同比提高了1.97個(gè)百分點(diǎn)。時(shí)任民生銀行副行長(zhǎng)石杰當(dāng)時(shí)解釋稱：“房地產(chǎn)不良貸款的金額及不良貸款率的上升符合目前房地產(chǎn)行業(yè)周期性調(diào)整的現(xiàn)狀。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)?！?/p>

《2023年全球銀行品牌價(jià)值500強(qiáng)》榜單顯示，在上榜的全國(guó)性股份制銀行中，民生銀行排名下降位次最大，從第33名降至46名。其品牌價(jià)值從2022年98.34億美元降至2023年75.23億美元，縮水23.11億美元，品牌價(jià)值年增長(zhǎng)率為-23.5%。

放貸最怕的就是發(fā)生壞賬，銀行由于其杠桿經(jīng)營(yíng)的特性，對(duì)壞賬更加敏感。

受房地產(chǎn)壞賬等因素影響，2021年至2023年，民生銀行息差凈收入分別為1257.75億元、1074.63億元、1024.31億元，連續(xù)三年同比下降6.99%、14.56%、4.68%，2023年創(chuàng)下2018年以來(lái)新低，對(duì)應(yīng)三年凈息差為1.91%、1.60%、1.46%。

“預(yù)期2024年全行業(yè)凈息差將延續(xù)下降趨勢(shì)?！痹?023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，民生銀行副行長(zhǎng)兼董事會(huì)秘書李彬直言，該行凈息差下降主要由于資產(chǎn)端定價(jià)下滑、負(fù)債成本剛性較強(qiáng)等多重因素所致。

最關(guān)鍵的息差收入直接拉低了該行營(yíng)收和利潤(rùn)。2023年，民生銀行營(yíng)收為1408.17億元，不及2015年1544.25億元的水平；358.23億元的凈利潤(rùn)，也與2015年的461.11億元相比，少了100多億。

事實(shí)上，2020年6月，洪崎到齡卸任，出身于中國(guó)銀行的高迎欣“空降”民生銀行，成為該行新任董事長(zhǎng)，加上新任行長(zhǎng)王曉永，這屆新領(lǐng)導(dǎo)班子已經(jīng)在不斷強(qiáng)化風(fēng)控能力。

2023年年報(bào)顯示，該行不良貸款額650.97億元，比上年末減少42.90億元；不良貸款率1.48%，比上年末下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；用于衡量商業(yè)銀行貸款損失撥備是否充足的重要指標(biāo)“撥備覆蓋率”為149.69%，比上年末上升7.2個(gè)百分點(diǎn)。

但具體到房地產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量方面，卻并不樂觀。其中截至2023年末，民生銀行對(duì)公房地產(chǎn)不良貸款額170.38億元，比年初增長(zhǎng)14.8億元；不良貸款率4.92%，比年初增長(zhǎng)0.64個(gè)百分點(diǎn)。

拉長(zhǎng)時(shí)間范圍來(lái)看，民生銀行2020年至2022年，房地產(chǎn)不良貸款分別為30.4億元、95.74億元、155.45億元；同期房地產(chǎn)不良率亦為0.69%、2.66%和4.28%。兩項(xiàng)數(shù)據(jù)逐年攀升。

在中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜看來(lái)，除了房地產(chǎn)帶來(lái)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、利率市場(chǎng)化、金融科技的沖擊等都可能對(duì)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式造成壓力。

2024年3月12日晚間，民生銀行發(fā)布多項(xiàng)高管人事變動(dòng)公告。該行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)鄭萬(wàn)春到齡退休，在建行體系工作近28年、任地方分行行長(zhǎng)的王曉永被聘任為民生銀行行長(zhǎng)，與王曉永一起履新的還有兩位從民生銀行內(nèi)部升上來(lái)的副行長(zhǎng)。

“換帥在某種程度上可能會(huì)帶來(lái)一定的改變和調(diào)整，但能否改善民生銀行的發(fā)展?fàn)顩r還需觀察?！卑匚南卜Q，“新任行長(zhǎng)需要制定新的發(fā)展戰(zhàn)略和策略，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高內(nèi)部管理水平，以應(yīng)對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)壓力?！?/p>

2024年一季度，民生銀行營(yíng)業(yè)收入342.73億元，同比減少6.8%。同期凈利潤(rùn)134.31億元，同比減少5.63%，營(yíng)收增速和凈利潤(rùn)增速在10家上市股行中均排倒數(shù)第二。

資本市場(chǎng)上，公司股價(jià)近來(lái)在4元上下徘徊。截至5月23日，市值1747億元，距離2015年的3914億高點(diǎn)，蒸發(fā)超2000億。

（來(lái)源：每經(jīng)網(wǎng)）