近日，A股市場刮起了一陣“神預(yù)測”之風(fēng)，多只股票價格卡點大幅波動。

繼5月20日南京化纖被提前"卡點"預(yù)測跌停后，5月21日，南京化纖再遭卡點預(yù)測上演“地天板”，中通客車、嘉欣絲綢、中文在線等股票也遭遇類似情況。22日，雷科防務(wù)又被“頂風(fēng)”預(yù)言。

針對南京化纖、中通客車被卡點預(yù)測引發(fā)股價異動，滬深交易所均表態(tài)稱，已啟動交易核查，對相關(guān)賬戶采取限制/暫停交易十五日的監(jiān)管措施，并將發(fā)現(xiàn)的涉嫌違法違規(guī)情況移交進(jìn)一步查處。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些股票的流通盤均較小，4只個股的流通股在7億股以下，也有股票籌碼較為分散。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝認(rèn)為，這種“精準(zhǔn)預(yù)言”危害很大，會誤導(dǎo)普通投資者投資決策，也會影響上市公司聲譽，帶來股價非理性波動。同時，市場操縱和虛假信息傳播會擾亂市場秩序，影響價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。當(dāng)市場參與者基于錯誤信息做出決策時，資源配置的效率也會降低。

監(jiān)管點名后仍有多只股票遭卡點預(yù)測

繼南京化纖、中通客車、嘉欣絲綢等股票遭遇提前“卡點”預(yù)測之后，監(jiān)管火速啟動交易核查，但是5月22日又有股票被“頂風(fēng)”預(yù)言。

當(dāng)天，在同花順APP中雷科防務(wù)的論股界面，有名為“枯榮666”的賬號提到，“我是莊，十點拉漲停?！痹谶@之前，也有人發(fā)布消息稱“明天10點見證奇跡”。當(dāng)日上午10點，雷科防務(wù)果真封漲停板。

類似的情況在近日輪番上演。最開始引發(fā)市場和監(jiān)管高度關(guān)注的，是5月20日南京化纖被提前"卡點"預(yù)測跌停，有人在13:47發(fā)帖稱，“南京化纖，下午2:34給你們來個驚喜。”當(dāng)日，“六連板”的南京化纖早盤一字漲停開盤，盤中一度打開漲停并回封，但在尾盤2點35分開始跳水，并迅速一字跌停。

對此，上交所5月21日中午通報稱，已關(guān)注到關(guān)于該股20日走勢的相關(guān)網(wǎng)絡(luò)信息，并立即啟動交易核查，后續(xù)將根據(jù)核查結(jié)果及時依規(guī)采取相應(yīng)措施。

監(jiān)管出手后，仍有人“頂風(fēng)”預(yù)言。5月21日，又有人在網(wǎng)上卡點預(yù)測將拉升南京化纖的股價，并在盤面得到印證。同日，中通客車、嘉欣絲綢、中文在線等股票也出現(xiàn)類似被“精準(zhǔn)預(yù)測”的情況。

以中通客車為例，某網(wǎng)友于12:46分在同花順平臺上發(fā)帖稱“我是莊一點二十拉漲?！?。21日午盤，中通客車震蕩拉升，下午1∶20分卡點觸及漲停板，漲停時間與上述股民的預(yù)測一致。

當(dāng)日晚間，深交所便發(fā)布關(guān)于中通客車股票交易情況的通報，稱已關(guān)注到相關(guān)網(wǎng)絡(luò)信息，并立即啟動交易核查。

放話“預(yù)測者”到底是誰

到底是誰躲在互聯(lián)網(wǎng)背后，精準(zhǔn)“預(yù)言”了個股異動？隨著監(jiān)管介入，已有個別“預(yù)測者”，露出了真面目。

5月22日，深交所的一則限制交易決定書給出了答案?？c預(yù)言中通客車股價的股民名叫陳果。經(jīng)查明，自稱是“莊”的陳果，名下證券賬戶5月21日前持有“中通客車”僅700股。5月21日10:29:25，該投資者以11.87元/股接近漲停價的價格，申報賣出“中通客車”700股，在該股快速上漲期間，于13:17:17撤銷全部申報。

根據(jù)盤面數(shù)據(jù)，在5月21日10:29前后，中通客車的成交主要集中于小單。13:20分至13:20:54未漲停前，大量買單集中出現(xiàn)。

除了中通客車，近期存在類似情況的，還涉及到滬深市場的其他多只個股，由于交易所尚未披露相關(guān)信息，“預(yù)言”者的具體信息，以及背后動機(jī)，目前尚不得而知。

對于南京化纖的發(fā)帖人，在社交平臺上有一名用圖片遮擋頭部的人自稱是發(fā)帖當(dāng)事人，并聲稱自己是一名金融專業(yè)的大學(xué)生，發(fā)帖的內(nèi)容剛好卡到了主力出貨的時間。

“信息確實是我發(fā)的，但是盤確實不是我砸的。”他稱，因為大四沒事，就參加了大學(xué)生金融挑戰(zhàn)賽，從開賽到現(xiàn)在做的所有短線都有記錄，自選股里有南京化纖，但從頭到尾都沒有交易過南京化纖，可能是蒙的比較準(zhǔn)，也可能是被主力當(dāng)槍用了，將輿論導(dǎo)向轉(zhuǎn)到他身上。

社交媒體顯示，該人士的IP地址在山東。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，5月21日卡點預(yù)言南京化纖股價的兩則留言IP地址，分別在遼寧和湖北；5月22日預(yù)言雷科防務(wù)的網(wǎng)友IP地址在陜西。但這些賬號彼此之間是否存在關(guān)聯(lián)，目前尚未獲得更多的信息。

滬深交易所稱，針對相關(guān)投資者編造、傳播虛假信息/誤導(dǎo)性消息擾亂證券市場的行為，交易所依規(guī)對相關(guān)賬戶采取限制/暫停交易十五日的監(jiān)管措施，并將發(fā)現(xiàn)的涉嫌違法違規(guī)情況移交進(jìn)一步查處。

而被監(jiān)管點名后，南京化纖和中通客車兩只個股，5月22日均遭遇重挫。其中，南京化纖開盤即一字跌停直至收盤，中通客車盤中最大跌幅達(dá)到7.58%，收盤時下挫6.23%。

專挑股權(quán)集中的小流通盤下手？

被卡點預(yù)言的股票，都有哪些共性？資金又存在哪些異常行為？

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些股票的流通盤普遍較小。從流通A股的股本來看，截至5月22日，南京化纖（3.66億股）、嘉欣絲綢（4.43億股）、中通客車（5.93億股）、中文在線（6.60億股）的流通股均在7億股以下，雷科防務(wù)的流通股為12.51億股。

其中，根據(jù)一季報，南京化纖的3.66億流通股中，除去持股5%以上的股東所持約1.77億股，實際流通的可能只有約1.89億股；中通客車持股5%以上的股東持有約1.96億股，除去這部分股份，還剩流通股3.97億股。

上述5只個股的流通市值也并不高。除中文在線流通市值高于百億外，其他4只個股的流通市值均在70億元以下，其中南京化纖和嘉欣絲綢的流通市值均在30億元左右。

從前十大流通股東的持股比例來看，南京化纖的持股比例最高，達(dá)到54.78%，這也意味著二級市場的其他流通股份較少。中通客車和嘉欣絲綢的這一持股比例則分別為36.71%、35.71%。中文在線和雷科防務(wù)的前十大流通股東持股比例則較低，分別為19.87%、8.47%，這也意味著這兩只股的籌碼較為分散。

另外，從資金的動向來看，有些股票龍虎榜買賣前五席位，存在游資倒買倒賣的嫌疑。

以南京化纖為例，5月20日，財通證券杭州上塘路營業(yè)部買入833.27萬元，21日則位列賣一席位，賣出2305.8萬元。類似的，申港證券深圳深南東路營業(yè)部在5月20日買入596.81萬元，到21日就賣出1220.70萬元。

類似的情況也出現(xiàn)在22日。21日，買入南京化纖1557.72萬元的財通證券紹興袍江袍中北路營業(yè)部，到22日賣出856.24萬元；川財證券武漢沿江大道營業(yè)部在5月21日買入865.68萬元，到22日就賣出947.30萬元，位列賣方第一席位。

是否涉嫌操縱市場、內(nèi)幕交易？

短時間內(nèi)，多只股票被跟風(fēng)卡點預(yù)測，引發(fā)了市場對此是否涉及違規(guī)的討論。

田利輝認(rèn)為，對于股價被網(wǎng)絡(luò)“小道預(yù)言家”卡點精準(zhǔn)預(yù)測的情況，往往涉及內(nèi)幕交易、市場操縱或者純屬偶然等情況。

“有人能夠預(yù)言該主力的交易行為，這說明該主力是按照計劃進(jìn)行增減持而不是臨時作出的決策，該主力及關(guān)聯(lián)方是否涉嫌操縱市場、內(nèi)幕交易等違規(guī)行為，取決于該主力的股份來源、資金來源以及前期整體的交易情況，而不應(yīng)僅僅局限于‘預(yù)言’指向的交易。”上海明倫律師事務(wù)所律師稱。

王智斌認(rèn)為，市場主力的重大交易決策，亦有可能構(gòu)成內(nèi)幕信息，此時，知情者利用該內(nèi)幕信息通過牟利的，則涉嫌構(gòu)成內(nèi)幕交易。

在上海久誠律師事務(wù)所主任許峰看來，這些行為是否涉嫌操縱證券市場，就目前情況來看，需要看是否涉及“單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣”這一情形。

許峰還提到，信息發(fā)布平臺是否有借此引流之嫌，因為編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息中，引流是傳播的重要形式，所發(fā)揮的作用比編造本身可能更大，尤其是股民社區(qū)的傳播引流。

根據(jù)《證券法》第五十六條規(guī)定，禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場。各種傳播媒介傳播證券市場信息必須真實、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員，不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

對于卡點預(yù)測給市場秩序、公平性帶來的影響，田利輝認(rèn)為，“精準(zhǔn)預(yù)言”若涉及內(nèi)幕交易或市場操縱，會擾亂市場秩序，影響價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，使得股票價格不能真實反映公司價值和市場供求關(guān)系。這種行為破壞了市場的公平性原則，使得部分利用非公開信息的投資者獲得不正當(dāng)利益，而普通投資者則處于不利地位。長期而言，可能降低投資者對市場的信任度，影響市場的健康發(fā)展。

就投資者而言，田利輝認(rèn)為，投資者要注意信息風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、市場波動風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險和法律風(fēng)險。投資者應(yīng)該警惕信息的來源和真實性，避免受到不實信息的誤導(dǎo)。進(jìn)而保持理性思考，不要盲目跟風(fēng)所謂的“精準(zhǔn)預(yù)言”，而應(yīng)該根據(jù)自己的投資策略和風(fēng)險承受能力做出決策。

（來源：第一財經(jīng)）