當(dāng)前，冶金行業(yè)正在經(jīng)歷從規(guī)?；鲩L向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型期。在此過程中，企業(yè)急需更加精細化、專業(yè)化的風(fēng)險管理措施。五礦期貨、光大期貨、中原期貨積極整合相關(guān)資源，爭做服務(wù)冶金產(chǎn)業(yè)的“執(zhí)行者、行動派、實干家”，為冶金產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供全方位的風(fēng)險管理模式，在鄭商所2023年度會員表彰中獲得“冶金產(chǎn)業(yè)服務(wù)獎”。

聚焦客戶  構(gòu)建特色服務(wù)模式

為產(chǎn)業(yè)服務(wù)是期貨公司的初心，圍繞客戶需求定制針對性的風(fēng)險服務(wù)方案是期貨公司的使命。

事實上，早在中原期貨成立初期，即在鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)大力推廣“企業(yè)風(fēng)險管理顧問”服務(wù)，向各類企業(yè)提供企業(yè)風(fēng)險調(diào)查、度量與評估，以及企業(yè)風(fēng)險解決方案設(shè)計等系列服務(wù)產(chǎn)品，同時提供企業(yè)風(fēng)險管理制度設(shè)計、期貨業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)、企業(yè)風(fēng)險解決方案模擬操作等系列配套服務(wù)項目。

“著眼短板，重點發(fā)力，才能最大限度地幫助企業(yè)降本增效?！敝性谪浛偨?jīng)理薛海斌表示，鐵合金生產(chǎn)行業(yè)的集中度低，大部分鐵合金生產(chǎn)企業(yè)資金壓力較大。

對此，中原期貨提供了“期貨點價+約定回購”的基差貿(mào)易業(yè)務(wù)。通過基差點價，承接客戶的市場風(fēng)險，由風(fēng)險管理子公司進行套期保值。在期貨合約到期交割前，再通過基差點價，允許客戶以較低的價格回購風(fēng)險資產(chǎn)，從而規(guī)避存貨資產(chǎn)價格波動風(fēng)險。

作為中國五礦旗下核心的期貨業(yè)務(wù)平臺，五礦期貨誕生于產(chǎn)業(yè)、服務(wù)于產(chǎn)業(yè)，深入產(chǎn)業(yè)企業(yè)，量身定制風(fēng)險管理方案是五礦期貨的優(yōu)勢。

五礦期貨總經(jīng)理張必珍表示，在冶金產(chǎn)業(yè)服務(wù)上，五礦期貨緊抓客戶實際訴求和痛點，有針對性地提供買賣交割、倉單質(zhì)押、基差點價及含權(quán)交易等服務(wù)模式，為企業(yè)量身打造多維度、綜合化的風(fēng)險管理服務(wù)。包括下沉產(chǎn)業(yè)企業(yè)進行業(yè)務(wù)交流與指導(dǎo)、常態(tài)化策略會議、一起調(diào)研了解市場一線信息等，為企業(yè)經(jīng)營管理提供策略依據(jù)。

一直以來，光大期貨深耕冶金產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建了“樹理念、幫分析、多選擇”的三步走特色化服務(wù)模式。

“首先，對于剛進入期貨市場的產(chǎn)業(yè)客戶，我們會針對企業(yè)的經(jīng)營特點、市場風(fēng)險和價格波動，量身定制風(fēng)險管理培訓(xùn)方案，幫助企業(yè)建立行之有效的利用期貨工具進行套期保值的流程和正確理念。其次，提供市場信息和分析，向冶金企業(yè)提供全面、準(zhǔn)確、及時的市場信息和分析報告，幫助企業(yè)了解市場走勢、價格波動等因素，為企業(yè)決策提供依據(jù)和支持。最后，利用好創(chuàng)新性的金融工具，通過基差點價、場外期權(quán)、互換等業(yè)務(wù)模式，為冶金企業(yè)提供多元化的風(fēng)險管理選擇，幫助企業(yè)更好地規(guī)避市場風(fēng)險?！惫獯笃谪浛偨?jīng)理聞明剛說。

深耕產(chǎn)業(yè)  提高企業(yè)競爭力

走進產(chǎn)業(yè)、了解產(chǎn)業(yè)、深耕產(chǎn)業(yè)，是期貨市場服務(wù)好實體經(jīng)濟的前提。

“從鐵合金期貨上市開始，中原期貨就在鐵合金產(chǎn)業(yè)鏈中向企業(yè)進行風(fēng)險管理宣傳，協(xié)助行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)申請成為鐵合金期貨交割廠庫，輔導(dǎo)一批鐵合金生產(chǎn)企業(yè)利用鐵合金期貨開展套期保值業(yè)務(wù)，有效管理鐵合金產(chǎn)品市場價格波動風(fēng)險。豫新投資管理（上海）有限公司成立后，我們順應(yīng)行業(yè)和企業(yè)需求，通過業(yè)務(wù)示范、流程展示、會議推廣、企業(yè)培訓(xùn)、貼身輔導(dǎo)等多種方式貼近企業(yè)，在鐵合金行業(yè)內(nèi)廣泛推廣‘期貨點價+約定回購’的基差貿(mào)易業(yè)務(wù)。”薛海斌說，為貼近產(chǎn)業(yè)、走入企業(yè)，中原期貨在鐵合金主產(chǎn)區(qū)設(shè)立西北分公司，在鐵合金產(chǎn)業(yè)鏈不懈地進行推廣和服務(wù)，從而形成了目前鐵合金產(chǎn)供銷全鏈條無縫服務(wù)對接。

“某硅鐵生產(chǎn)企業(yè)，每月初按照‘生產(chǎn)成本+預(yù)期利潤’確定出廠指導(dǎo)價，按照該價格向企業(yè)長期貿(mào)易對象銷售后，剩余的產(chǎn)成品成為積壓庫存，按照市場價隨機銷售，銷售收入波動劇烈，企業(yè)深受困擾。”薛海斌說，中原期貨為企業(yè)提出“基差點價+約定回購”的基差貿(mào)易方案，企業(yè)通過基差點價，將風(fēng)險資產(chǎn)定向銷售，風(fēng)險管理子公司承接風(fēng)險后進行套期保值，并在套期保值結(jié)束后，企業(yè)再通過基差點價，根據(jù)風(fēng)險狀況，有權(quán)選擇回購。相比此前行業(yè)內(nèi)的出廠價、一口市場價、月度平均價等傳統(tǒng)定價模式，這一模式引入了高度市場化的期貨價格作為定價參考，間接引入期貨套期保值業(yè)務(wù)，提供期貨風(fēng)險管理服務(wù)，有助于交易雙方貿(mào)易意向的相向而行。

據(jù)了解，為幫助企業(yè)進行風(fēng)險規(guī)避，五礦期貨對產(chǎn)業(yè)客戶進行了大量的期現(xiàn)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，包括市場分享交流及策略制定等?！?023年，公司通過對市場的精準(zhǔn)判斷，充分利用期貨及期權(quán)工具為鐵合金生產(chǎn)企業(yè)提供賣出套期保值方案及相關(guān)策略，及時幫助企業(yè)鎖定出廠利潤，并在傳統(tǒng)期現(xiàn)貿(mào)易基礎(chǔ)上實現(xiàn)利潤增厚，使得企業(yè)在長周期下行的市場中仍維持穩(wěn)定的產(chǎn)量和貿(mào)易量，提升了企業(yè)自身競爭力?！睆埍卣浔硎?。

“2023年春節(jié)后硅鐵價格重心有所下移，根據(jù)我們對當(dāng)時宏觀和基本面的了解，二季度供需層面仍相對寬松，預(yù)計后續(xù)價格上漲可能性較低，震蕩走弱概率較大。”聞明剛舉例稱，春節(jié)后至3月份，光大期貨對某鐵合金冶煉廠進行多次線上路演，并推薦企業(yè)加快現(xiàn)貨流轉(zhuǎn)，降低風(fēng)險敞口，對未能及時銷售的庫存和常備庫存，在期貨盤面分批建倉，進行賣出套期保值，提前鎖定二季度的庫存損益。最終，幫助企業(yè)有效規(guī)避了庫存大幅貶值風(fēng)險。

百舸爭流  奮楫者先

走向新高度，創(chuàng)建新未來。追求卓越，在服務(wù)冶金產(chǎn)業(yè)企業(yè)的道路上永不止步，是各期貨公司的一致選擇。

張必珍表示，五礦期貨將充分利用自身的金屬產(chǎn)業(yè)背景和投研實力，積極服務(wù)好市場，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，結(jié)合交易咨詢、場外衍生品、專業(yè)培訓(xùn)、期現(xiàn)結(jié)合服務(wù)及各項增值服務(wù)，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。緊扣服務(wù)實體的核心，為鐵合金產(chǎn)業(yè)企業(yè)賦能，走到客戶當(dāng)中去，進一步了解產(chǎn)業(yè)的實際需求。設(shè)計更多符合企業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易需要且可復(fù)制的產(chǎn)融結(jié)合模式，助力企業(yè)借助衍生品市場，形成有利于企業(yè)長期發(fā)展的路徑。

“未來，光大期貨將以更專業(yè)化的客戶服務(wù)團隊，提供更加精準(zhǔn)的投研支持和全方位的風(fēng)險管理方案，并充分發(fā)揮風(fēng)險管理子公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，幫助產(chǎn)業(yè)有效規(guī)避市場風(fēng)險、提高競爭力?！甭劽鲃傉f。

（來源：期貨日報網(wǎng)）