5月15日，證監(jiān)會制定發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》，自10月8日起正式實施?！豆芾硪?guī)定》提出加強高頻交易監(jiān)管等內(nèi)容，旨在促進程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護證券交易秩序和市場公平。

在業(yè)內(nèi)人士看來，《管理規(guī)定》緊緊圍繞強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，堅持“趨利避害、突出公平、有效監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展”的總體思路，對證券市場程序化交易（市場通常稱為“量化交易”）監(jiān)管作出全方位、系統(tǒng)性規(guī)定，是強化市場交易行為監(jiān)管的重要舉措。

加強高頻交易監(jiān)管

《管理規(guī)定》指出，程序化交易是指通過計算機程序自動生成或者下達交易指令在證券交易所進行證券交易的行為，相關(guān)活動應(yīng)遵循公平原則，不得影響證券交易所系統(tǒng)安全或者擾亂正常交易秩序。

《管理規(guī)定》明確，程序化交易投資者應(yīng)按規(guī)定報告賬戶基本信息、資金信息、交易信息、軟件信息等信息，并落實“先報告、后交易”要求，在履行報告義務(wù)后方可進行程序化交易。

此外，《管理規(guī)定》提出，加強高頻交易監(jiān)管?！豆芾硪?guī)定》明確了高頻交易的定義，并從報告信息、收費、交易監(jiān)控等方面提出差異化監(jiān)管要求。《管理規(guī)定》明確，程序化交易相關(guān)機構(gòu)和個人違反有關(guān)規(guī)定的，證券交易所、行業(yè)協(xié)會根據(jù)規(guī)定采取管理措施，證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可依法采取監(jiān)管措施或進行處罰。

加強行為監(jiān)管

業(yè)內(nèi)人士認為，《管理規(guī)定》的出臺是證監(jiān)會完善資本市場基礎(chǔ)制度邁出的重要一步，是加強行為監(jiān)管的重要體現(xiàn)，具有長遠、積極的意義。

證監(jiān)會高度重視程序化交易監(jiān)管工作。此次《管理規(guī)定》的發(fā)布，是證監(jiān)會首次出臺針對程序化交易監(jiān)管的規(guī)則，初步建立起程序化交易監(jiān)管的總框架。

業(yè)內(nèi)人士認為，《管理規(guī)定》相關(guān)內(nèi)容和具體措施有利于促進程序化交易規(guī)范發(fā)展，提升市場公平，維護市場交易秩序。多家頭部機構(gòu)表示，下一步將按照規(guī)定要求主動優(yōu)化投資策略，依法合規(guī)參與市場交易。

（來源：中國證券報）