當前銀行業(yè)經營普遍承壓，有些銀行通過撥備平滑利潤、成本壓降等方式主動應對“冷空氣”。一季度數據顯示，7家上市銀行業(yè)績呈現“增利不增收”。同時，不少銀行撥備前利潤和歸母凈利潤同比增速差異明顯，不同類型銀行表現分化。在資產質量平穩(wěn)運行前提下，部分銀行借由撥備少提，進而實現利潤調節(jié)的目的。

受訪業(yè)內人士普遍表示，從增速上看，一季度上市銀行撥備對利潤的貢獻有所減弱?？傮w而言，未來上市銀行通過撥備調節(jié)利潤還有一定空間，不同類型上市銀行調節(jié)空間有所不同。

業(yè)績增速整體放緩

一季度，42家A股上市銀行合計實現營業(yè)收入超1.47萬億元，較去年同期有所下滑。其中，31家銀行歸母凈利潤實現同比正增長，24家銀行營業(yè)收入和歸母凈利潤實現同比“雙增”。但整體來看，上市銀行經營業(yè)績承壓，不少銀行營業(yè)收入和歸母凈利潤同比增速有所回落。其中，鄭州銀行歸母凈利潤下降幅度最大，一季度實現歸母凈利潤9.67億元，同比下降18.57%；平安銀行一季度實現營業(yè)收入387.70億元，營業(yè)收入同比降幅最大，為14.03%。

郵儲銀行、中信銀行等9家銀行一季度實現營業(yè)收入超500億元。其中，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行營業(yè)收入在千億元以上，但4家銀行營業(yè)收入和歸母凈利潤同比均出現下滑。除四大行外，渝農商行、貴陽銀行等4家銀行營業(yè)收入和歸母凈利潤同比出現“雙降”。

銀行業(yè)績增速放緩主要歸因于持續(xù)讓利實體經濟、資產結構調整、貸款重定價效應以及市場利率變化等因素導致的凈息差下降。值得注意的是，不少銀行還面臨“增利不增收”壓力。梳理發(fā)現，盡管一季度銀行“增利不增收”現象有所緩解，但較去年同期，仍有7家銀行營業(yè)收入下降但歸母凈利潤增加。

數據顯示，一季度，交通銀行以及股份行中的浦發(fā)銀行、平安銀行、華夏銀行、光大銀行都出現了營業(yè)收入同比下降而歸母凈利潤同比增長的情況。地方性中小銀行，如上海銀行、蘭州銀行也面臨類似情況。

廣發(fā)證券分析師倪軍表示，在銀行讓利實體的背景下，2023年國股行整體營收增速已經轉負，大部分銀行保持利潤正增長，核心貢獻源自信用成本（撥備計提）下降，這一趨勢已延續(xù)兩年，其持續(xù)性源自上市銀行整體存量撥備相對充裕，同時新增不良生成相對穩(wěn)定，甚至有所下行。

撥備計提總體下降

作為資產質量重要的監(jiān)管指標之一，撥備覆蓋率一直以來備受市場及投資者關注，是衡量商業(yè)銀行貸款損失準備金計提是否充足的一個重要指標，也反映了銀行的風險抵補能力。數據顯示，截至一季度末，上市銀行資產質量穩(wěn)中有進，撥備覆蓋率整體保持高位。

具體來看，杭州銀行、常熟銀行、無錫銀行、成都銀行撥備覆蓋率保持高位，超過500%。此外，超20家銀行一季度末撥備覆蓋率較去年末下降，其中8家銀行下降幅度超10個百分點。例如，蘇州銀行一季度末撥備覆蓋率為491.66%，較去年末下降31.11個百分點，降幅最大。

整體來看，金融監(jiān)管總局披露的最新數據顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為205.14%，略低于2022年末的205.85%。

根據財政部發(fā)布的《金融企業(yè)財務規(guī)則(征求意見稿)》中的說明，以銀行業(yè)金融機構為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。

按照會計準則，計提撥備將計入資產減值損失或信用減值損失，沖減當期利潤。撥備計提減少，相應對利潤增長形成正貢獻?！耙患径龋鲜秀y行資產減值損失保持負增長，意味著銀行仍通過少提撥備反哺利潤?！必斝抛C券分析師劉曉婷表示。

數據顯示，14家銀行撥備前利潤同比增速為負。蘇州銀行一季度撥備前利潤同比下降1.79%，歸母凈利潤同比增長12.29%，一季度末的撥備覆蓋率較去年末下降31.11個百分點。撥備在一定程度上對利潤起到抵補作用。

此外，銀行內部分化明顯。A股上市銀行中，超八成城農商行和三成以上股份行撥備前利潤同比呈正增長，國有行僅交通銀行撥備前利潤同比表現正增長。數據顯示，一季度，國有銀行、股份行、城商銀行、農商銀行的撥備前利潤同比增速分別為-4.12%、-3.88%、5.89%、9.07%。

郵儲銀行研究員婁飛鵬坦言，銀行存在“增利不增收”現象，一方面可能因為銀行通過降低撥備計提進而增加了利潤，另一方面可能由于銀行運營效率有所提高，進一步提升了經營績效。

反哺力度有所減弱

撥備反哺力度如何？對利潤的平滑還能持續(xù)多久？機構人士和受訪專家普遍表示，一季度，撥備少提仍是重要的盈利支撐。從增速上看，貢獻有所減弱。整體來看，銀行通過撥備來調節(jié)利潤還有一定空間，但有限。

“從單家銀行來看，在凈息差等指標趨同的情況下，資產質量和撥備計提仍是不同銀行歸母凈利潤增速差異的首要原因，其次為資產擴張速度。但撥備反哺利潤力度有所減弱，部分銀行可能面臨可供反哺利潤的撥備‘余糧’逐步消耗的現狀。”國信證券分析師王劍分析。

婁飛鵬表示，銀行通過少提撥備來增加凈利潤，目前來看還有一定空間。但是，不同類型銀行面臨的情況不同，其調整空間也不一樣。

梳理發(fā)現，截至一季度末，近20家上市銀行撥備覆蓋率在300%以上，且多為地方性中小銀行；10家上市銀行撥備覆蓋率低于200%，其中包括5家股份行，民生銀行一季度末撥備覆蓋率最低，為149.36%。

在招聯首席研究員董希淼看來，撥備就相當于一個蓄水池，經營好的時候多提撥備，足以應對未來的不確定性；不好的時候釋放撥備，進而平滑利潤?！罢w上看，未來銀行撥備平滑利潤的空間有但不大，要看不同類型銀行的具體撥備水平。”

打好“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”

在資產質量穩(wěn)健運行前提下，盡管撥備可以調節(jié)銀行利潤，但歸根到底僅為財報指標上的騰挪。業(yè)內人士表示，上市銀行還是應從自身實際出發(fā)，回歸本源，推動業(yè)務持續(xù)發(fā)展，提升核心競爭力。

縱觀一季報，凈息差持續(xù)收窄仍然是上市銀行營業(yè)收入和凈利潤增長的拖累項。例如，一季度，工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行四大行的凈息差水平分別為1.48%、1.44%、1.57%、1.44%，較2023年末分別下降13個基點、16個基點、13個基點、15個基點。數據顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行凈息差已降至1.69%，首次跌破1.7%關口。

針對凈息差壓力，不少銀行寄望于主動加強負債端成本管控。當前下調存款利率、壓降銀行負債端成本成為各方共識。近期，智能通知存款、中長期大額存單等傳統(tǒng)攬儲工具從市場下架或被叫停。

董希淼建議，2024年商業(yè)銀行一方面可以繼續(xù)加大對實體經濟特別是小微企業(yè)的支持力度，挖掘新的增長點，以量補價提升凈利息收入；另一方面致力于提升核心存款的吸收能力，通過產品、服務等綜合能力提升客戶忠誠度，進而持續(xù)降低負債成本。同時積極發(fā)展中間業(yè)務，例如拓展跨境增值服務等高附加值業(yè)務，進一步提升中間業(yè)務收入占比，形成對營業(yè)收入的有力支撐。

針對凈息差下行趨勢，早在一個多月前各家銀行召開的年報業(yè)績說明會上，不少銀行管理層已有所判斷?！皬亩唐趤砜?，息差在低位運行，恐怕還要持續(xù)一段時間?！惫ど蹄y行副行長姚明德表示。中國銀行管理層在業(yè)績發(fā)布會上同樣表示，今年息差仍然面臨很大壓力。

來源： 中國證券報