隨著上市公司一季報披露結束，A股市場中的知名“牛散”投資路線圖得以曝光。知名牛散的投資風格各異，有人按兵不動，有人密集新進人工智能（AI）產業(yè)鏈，也有人對原本擅長的“披星戴帽”板塊大幅減持，還有人偏愛科技類小盤股。

私募排排網數(shù)據(jù)顯示，十大“牛散”在一季度末合計持有173家A股公司的股份，持股市值合計達到347.36億元。其中，葛衛(wèi)東家族持股市值最高，達122.63億元；陳發(fā)樹、章建平家族、蔣仕波與高雅萍、魏巍持股市值均超30億元；鐘格、呂強、夏重陽和張素芬、趙建平與趙吉、周宇光的持股市值則在10億元以上。

科技類賽道獲熱捧

偏愛高科技股且喜歡重倉出擊和長線持倉的葛衛(wèi)東及其家族成員，一季度重倉TMT賽道，他本人現(xiàn)身兆易創(chuàng)新、移遠通信、奇安信和科大訊飛4家公司的前十大流通股東之列，期末持倉市值約達25億元。葛衛(wèi)東在兆易創(chuàng)新單只個股上的持倉市值就達13.46億元。

葛衛(wèi)東控股超80%的上?；煦缤顿Y新進光伏設備公司阿特斯約527萬股，并減持海光信息至2300萬股，其一季度末對于后者的持倉仍達18億元。業(yè)內人士稱，海光信息是混沌投資一級市場投資的“代表作”，在IPO之前已進場。伴隨著原始股解禁，近幾個季度，混沌投資逐步減倉。

葛衛(wèi)東的多位家族成員也是混沌投資的股東，包括王萍、葛貴蘭、葛貴蓮等，上述成員亦頻頻現(xiàn)身多只個股的前十大流通股東榜單。其中，王萍持有科大訊飛超4600萬股，期末持倉市值接近23億元，相較葛衛(wèi)東獨愛科技賽道，王萍似乎對國防軍工和基礎化工板塊很感興趣。葛貴蘭、葛貴蓮均大手筆持有中科曙光，兩人合計超2600萬股。

一季度偏愛科技賽道的“牛散”還有呂強，他共持有20家公司，合計持股市值約15億元。從其持股特點來看，持股公司多而分散，持倉超億元公司的僅有3家，但在布局方向上更側重TMT，其在一季度新進14家公司，包括恒生電子、視覺中國等計算機和傳媒板塊個股。

對于電子和計算機行業(yè)的布局，趙建平與趙吉也較為活躍，網傳兩者系父女關系，且近年來經常共同現(xiàn)身同一家公司的股東名單中。數(shù)據(jù)顯示，兩人合計持股31家公司，持股市值約12.49億元，其中對于13家公司持股不變，新進和加倉的公司達到15家。從趙建平與趙吉一季度積極買入的公司來看，臻鐳科技、盛景微、康希通信、高華科技、利揚芯片和格靈深瞳等均屬于科技賽道。

還有一位“牛散”鐘格也在一季度密集加倉電子行業(yè)，包括萬潤科技、普冉股份和鴻合科技等，他共持有7家公司股份，合計持股市值為15.43億元。

某私募人士稱，對于選股，鐘格首先看產業(yè)，挑選景氣度長期向上的細分領域，在里面再精選毛利率相對較高、股本較小的個股操作，他個人偏好于20億-60億元市值之間的個股。其操作邏輯是，一旦在賽道里面兌現(xiàn)了業(yè)績，這類股票的彈性空間會非常大。

積極布局大消費

相對于葛衛(wèi)東，“牛散”章建平更喜歡追熱點，且持股周期相對較短。章建平也偏愛科技行業(yè)，但一季度在汽車賽道的大手筆更加引人關注。

根據(jù)此前上市公司披露的定增信息顯示，方文艷、方德基、方章樂分別系章建平的妻子、岳父和兒子，章建平家族成員一季度共現(xiàn)身3家公司的股東名單之中，持股總市值為38.29億元。具體來看，家族4人共同持有海利生物約1.1億股，且一季度持倉不變，期末持倉市值超10億元。同時，方文艷一季度分別新進買入長安汽車和江淮汽車，對于這兩家汽車整車公司的持倉市值為20余億元。

夏重陽、張素芬二人據(jù)傳為“夫妻檔”，持股特點是“廣撒網”式投資，偏愛低價、小盤甚至是有重組題材的標的，他們在歷史上也確實挖掘了一些大牛股。他們在一季度新進和加倉了多只大消費個股，包括中百集團、通程控股、深康佳A、銀座股份以及陜建股份、山東路橋等。具體來看，夏重陽、張素芬兩人一季度合計持股35家公司，持股市值合計14.68億元，其中新進9家公司、加倉17家公司，減倉8家公司，倉位進行了較大的調整。

“牛散”魏巍原本擅長交易被實施風險警示后的“披星戴帽”個股，但已進行了大面積減持。他最新的青睞方向是諾思蘭德、安井食品等大消費個股，其第一大重倉股為四川路橋，持倉市值超13億元。數(shù)據(jù)顯示，一季度魏巍共持有15家公司股份，合計持股市值為32億元，其持股公司中仍有6家為ST個股。

“牛散”周宇光的操作風格與魏巍較為接近，他較為鐘情小盤股，熱衷博弈重組概念，其持股多為北交所上市公司。一季度，他新進和增持了多只大消費個股，如蘇豪弘業(yè)、林海股份、華紡股份、國統(tǒng)股份和翠微股份。

多位“牛散”選擇按兵不動

“牛散”陳發(fā)樹傾向于長線投資，他共持有7家公司，合計持股市值為50.83億元，整體來看，其一季度基本“按兵不動”。他在一季度末持有1.79億股隆基綠能，期末持倉市值接近35億元，系“牛散”中押注單票之最。

2018年三季度，正值光伏行業(yè)低谷期，陳發(fā)樹抄底光伏龍頭隆基綠能，買入近5000萬股，當時股價在5元附近，之后光伏行業(yè)掀起熱潮，陳發(fā)樹也“一戰(zhàn)成名”。

另外，同樣據(jù)傳為“夫妻檔”的蔣仕波與高雅萍的倉位也沒有大變化。一季度兩人共持有16家公司股份，其中共同持有的公司有4家，持股總市值合計達34.95億元。除了蔣仕波新進金石資源超700萬股之外，剩下15只個股均保持倉位不變。兩人持倉偏向長線投資，其中不少公司的持有時間超6年。

盡管“牛散”們的倉位水平不低，但整體來看，一季度收益并不理想。今年一季度，A股市場風格頻繁切換，“牛散”們并未踩準節(jié)奏。葛衛(wèi)東家族重倉的兆易創(chuàng)新、移遠通信和奇安信在一季度均下挫超20%，而葛衛(wèi)東和王萍共同持股超32億元的科大訊飛一季度僅上漲5%。陳發(fā)樹的獨門股隆基綠能一季度下跌近19%。

此外，魏巍、鐘格、周宇光、夏重陽與張素芬、趙建平與趙吉均偏愛小微盤股，他們布局的一些個股出現(xiàn)大幅調整，有些個股甚至下跌超30%。

排排網財富管理合伙人姚旭升表示，目前A股市場依然是以散戶為主的市場，“牛散”的投資理念和操作手法，對整個市場的散戶投資決策和投資方向會起到很強的示范作用?！芭Ｉⅰ币舱瘷C構投資者的方向發(fā)展，但這并不意味著他們會無往不利，“牛散”也需要去明星化。

（來源：中國證券報）