5月以來(lái)，4只基金公告清盤(pán)，另有超20只基金發(fā)布清盤(pán)預(yù)警公告。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，當(dāng)前公募基金產(chǎn)品超過(guò)1.1萬(wàn)只，產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題嚴(yán)重，不少基金業(yè)績(jī)不佳、規(guī)模較小，在監(jiān)管部門(mén)推動(dòng)下，疊加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步激烈，接下來(lái)還會(huì)有一些基金產(chǎn)品退出市場(chǎng)。

迷你基金加速清盤(pán)

5月9日，惠升基金公告稱，根據(jù)基金合同的規(guī)定，連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的程序進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算并直接終止基金合同，無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議。截至5月8日，惠升領(lǐng)先優(yōu)選混合已連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，特此提示投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

除惠升領(lǐng)先優(yōu)選混合外，惠升和裕純債、易方達(dá)中證全指建筑材料ETF、天弘中證滬港深物聯(lián)網(wǎng)主題ETF、鵬華長(zhǎng)樂(lè)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合FOF當(dāng)日也發(fā)布了類似公告。拉長(zhǎng)期限看，5月以來(lái)，已有20多只基金發(fā)布清盤(pán)預(yù)警。

部分基金已清盤(pán)。5月以來(lái)，財(cái)通資管智選核心回報(bào)6個(gè)月持有期混合、光大陽(yáng)光生活18個(gè)月持有混合、前海聯(lián)合研究?jī)?yōu)選混合等基金陸續(xù)清盤(pán)。

過(guò)去一年多時(shí)間，公募基金產(chǎn)品端持續(xù)調(diào)整。2023年，共有260只基金清盤(pán)，創(chuàng)下近5年新高。今年以來(lái)，截至5月9日，清盤(pán)基金數(shù)量超70只。從原因看，主要是基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。

次新基金“生命力”堪憂

從公募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，當(dāng)前基金產(chǎn)品數(shù)量已超1.1萬(wàn)只，其中上千只產(chǎn)品規(guī)模較小。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，近3000只基金規(guī)模低于1億元，1500多只基金規(guī)模低于5000萬(wàn)元，近200只基金規(guī)模只有幾百萬(wàn)元。

部分基金成立不久即遭遇大規(guī)模贖回。Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年以來(lái)，共有1600多只基金成立。從這些次新基金規(guī)模變動(dòng)看，截至今年一季度末，同首募規(guī)模相比，有超700只次新基金規(guī)模縮水幅度超20%，其中200多只規(guī)模縮水幅度超80%。

以華泰柏瑞益享債券為例，該基金2023年7月成立，發(fā)行規(guī)模為22億元，截至今年一季度末，規(guī)模已降至4000多萬(wàn)元。類似的還有，2023年12月，國(guó)投瑞銀盛煊混合成立，發(fā)行規(guī)模超過(guò)14億元，截至今年一季度末，規(guī)模降至6000萬(wàn)元左右。

部分成立不滿一年的基金也發(fā)布了清盤(pán)預(yù)警。以工銀瑞信遠(yuǎn)見(jiàn)共贏混合為例，該基金2023年12月4日成立，發(fā)行規(guī)模為3.42億元。5月7日，工銀瑞信基金公告稱，截至5月6日，工銀瑞信遠(yuǎn)見(jiàn)共贏混合的基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)40個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，若出現(xiàn)觸發(fā)基金合同終止的情形，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等約定成立基金財(cái)產(chǎn)清算小組，履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

產(chǎn)品端改革勢(shì)在必行

據(jù)了解，迷你基金問(wèn)題已引起監(jiān)管部門(mén)注意。據(jù)某基金公司人士透露，監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)基金公司承擔(dān)迷你基金的各類固定費(fèi)用，不再?gòu)幕鹳Y產(chǎn)中支取。如果基金公司不承擔(dān)迷你基金固定費(fèi)用，須在2024年6月底前給出解決方案，并于2024年底前做大基金規(guī)模或清盤(pán)相關(guān)基金，同時(shí)嚴(yán)禁借助“幫忙資金”等形式規(guī)避支付迷你基金固定費(fèi)用。

“公司旗下有多只迷你基金。這幾天公司在緊急開(kāi)會(huì)，確定哪些產(chǎn)品要清盤(pán)，畢竟迷你基金的管理費(fèi)收入較少，無(wú)法覆蓋后臺(tái)清算等運(yùn)營(yíng)成本。”上述基金公司人士表示。

這意味著，公募基金產(chǎn)品端的供給側(cè)改革加速，基金清盤(pán)將逐漸走向常態(tài)化。從美國(guó)市場(chǎng)看，2005年至2020年，美國(guó)市場(chǎng)每年基金清盤(pán)數(shù)量和新發(fā)基金數(shù)量的比例，從0.5逐步上升至1.5，這表明基金淘汰的速度逐漸快于基金新發(fā)的速度。清盤(pán)的基金中，約四成產(chǎn)品的存續(xù)期低于5年。

晨星（中國(guó)）基金研究中心總監(jiān)王蕊表示，在市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)欠佳時(shí)，業(yè)績(jī)堪憂的產(chǎn)品淪為迷你基金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。對(duì)于基金公司而言，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇背景下，把迷你基金清盤(pán)，可以降低運(yùn)營(yíng)成本、提升運(yùn)營(yíng)效率。當(dāng)前存續(xù)的公募基金產(chǎn)品超1萬(wàn)只，同質(zhì)化程度較高，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在基金產(chǎn)品面臨供給端改革的背景下，基金公司對(duì)于新發(fā)產(chǎn)品應(yīng)更加謹(jǐn)慎。王蕊表示，基金公司應(yīng)更加重視提升存量產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，結(jié)合自身的投研能力圈并圍繞客戶需求，為投資者提供真正有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。

（來(lái)源：中證報(bào)）