截至5月9日，除少數(shù)幾家險企外，非上市險企陸續(xù)發(fā)布了今年一季度的償付能力報告。根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，有1家險企的最新風(fēng)險綜合評級由上一期的C上升為B，實現(xiàn)償付能力達標。同時，有12家險企償付能力不達標，風(fēng)險綜合評級較低是主要原因，公司治理問題較為突出。

部分公司償付能力改善

償付能力是保險公司對保單持有人履行賠付義務(wù)的能力。保險公司償付能力達標，需同時滿足三個條件——核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險綜合評級在B類及以上。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，有12家保險公司償付能力不達標。其中，人身險公司4家，分別為華匯人壽、三峽人壽、合眾人壽、北大方正人壽；財產(chǎn)險公司8家，分別為新疆前海聯(lián)合財險、都邦保險、珠峰保險、安華農(nóng)險、富德產(chǎn)險、華安保險、渤海財險以及安心互聯(lián)網(wǎng)保險。

與去年第四季度對比來看，今年一季度，長生人壽償付能力從不達標轉(zhuǎn)為達標。今年一季度末，其綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率分別為127.7%和108.4%。同時，其最新一期（2023年四季度）風(fēng)險綜合評級結(jié)果為B，較去年三季度C評級提升一個等級。因此，其符合償付能力達標要求。

“公司加強了經(jīng)營管理，使得難以資本化風(fēng)險的得分有所上升。后續(xù)公司將會持續(xù)推進償付能力管理的力度和其他風(fēng)險的管理，以不斷改善風(fēng)險綜合評級各項指標?！遍L生人壽表示。

不過，長生人壽坦承，受負債端業(yè)務(wù)銷售以及投資市場波動的影響，償付能力壓力較大。公司將從資產(chǎn)和負債兩端入手，維持償付能力穩(wěn)定。負債端，今年將積極推進3.0%定價利率產(chǎn)品的銷售，提升資本自我造血能力；資產(chǎn)端，將采取配置長期利率債以降低資產(chǎn)負債期限錯配、加快推進風(fēng)險資產(chǎn)的處置以提升實際資本等舉措。

同時，在償付能力不達標險企中，部分公司出現(xiàn)積極因素，有助于其后續(xù)提升風(fēng)險綜合評級。例如，北大方正人壽雖然其風(fēng)險綜合評級連續(xù)兩個季度為D，但從可資本化風(fēng)險指標來看，在去年底順利增資之后，今年一季度末其綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率分別為125.41%和75.89%，處于達標水平。該公司表示：“對難以資本化風(fēng)險，公司分解指標的管理職責(zé)，要求加強管控和自評估，持續(xù)改進和提升指標狀況，對于薄弱指標，積極組織整改，并分季度追蹤改善情況。”

治理水平差別顯著

從償付能力不達標險企來看，主要是因為風(fēng)險綜合評級為C或D，而這又主要是因為難以量化的風(fēng)險（包括操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和流動性風(fēng)險）得分不高所致。其中，操作風(fēng)險得分不高的公司在內(nèi)部治理方面的相關(guān)風(fēng)險較為突出。

華匯人壽表示，其償付能力充足，資產(chǎn)流動性較好，償付能力風(fēng)險（除公司治理相關(guān)風(fēng)險外）處于較低且可控狀態(tài)。最新風(fēng)險綜合評級為C的主要原因是，公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門認為公司操作風(fēng)險較大。對此，公司采取的舉措包括對當前風(fēng)險狀況和管理情況等進行分析檢視和更新，控制存量風(fēng)險、預(yù)防監(jiān)測增量風(fēng)險，持續(xù)加強公司風(fēng)險管理體系建設(shè)，等。

都邦保險表示，其風(fēng)險綜合評級為C主要是由于三方面原因，一是可資本化風(fēng)險，償付能力充足率連續(xù)低于150%，內(nèi)源性資本占比處于較低水平。今年一季度末，其綜合和核心償付能力充足率皆為122.3%。二是公司治理結(jié)果不佳，導(dǎo)致操作風(fēng)險評分較低。三是盈虧情況、保費增速、已發(fā)生已報告未決賠款準備金發(fā)展偏差率、立案注銷率等指標在行業(yè)排名中處于較低水平。

值得注意的是，近年部分保險公司的董事和高管變更較為頻繁，其中包括較多位高管辭職現(xiàn)象。南開大學(xué)中國公司治理研究院金融機構(gòu)治理研究室主任郝臣表示，保險公司的董事和高管因辭職、涉案等原因發(fā)生變更對公司治理的影響較大，往往會帶來公司治理理念的變化、治理結(jié)構(gòu)與機制的變化、甚至公司發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整。為減少董事和高管變更對公司帶來的短暫影響，需要保險公司在制度上持續(xù)完善，練好治理內(nèi)功，確保公司運行軌道平穩(wěn)。

從近年保險機構(gòu)整體治理情況來看，南開保險機構(gòu)治理指數(shù)顯示，2016年至2022年，中國保險機構(gòu)治理指數(shù)總體呈逐年上升趨勢，治理狀況穩(wěn)中向好，2022年中國保險機構(gòu)治理指數(shù)較2016年上升了7.10，但還存在著自主合規(guī)性水平偏低，六大治理維度發(fā)展不均衡，各保險機構(gòu)治理水平差別顯著等問題。

（稿件來源：證券日報）