近年來，我國期貨、期權(quán)市場功能發(fā)揮良好，市場規(guī)模穩(wěn)步擴大，這是市場各方共同努力的結(jié)果。在國際市場環(huán)境日益復(fù)雜、商品價格波動頻繁的情況下，期貨公司作為金融服務(wù)提供者，面臨著復(fù)雜化、多元化的經(jīng)營環(huán)境，更需要肩負(fù)起投資者教育、異常交易監(jiān)控、極端行情風(fēng)險處置等工作，助力期貨市場穩(wěn)健運行。在2023年度鄭商所優(yōu)秀會員評選中，中信期貨、國泰君安期貨、華安期貨等10家會員在客戶管理相關(guān)工作中表現(xiàn)優(yōu)異，榮獲“客戶管理獎”。

市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化，交易管理再升級

“近年來公司對投資者教育的重視程度不斷提高?！敝行牌谪浵嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，中信期貨通過官網(wǎng)及微信公眾號等渠道，推送風(fēng)險教育專題案例，指導(dǎo)客戶參與期貨仿真模擬交易，并向投資者充分揭示潛在風(fēng)險，引導(dǎo)投資者制定合理的交易策略、控制好倉位、科學(xué)設(shè)置止損等，增強風(fēng)險意識和風(fēng)險防控能力。除了開展線上講座和系列金融課程外，中信期貨還將晦澀難懂的金融知識制作成通俗易懂的長圖文、漫畫、動畫等作品，向投資者廣泛宣傳，取得了良好的效果。此外，公司總部與分支機構(gòu)聯(lián)動，通過“走進鄉(xiāng)村”“走進社區(qū)”“走進高校”“企業(yè)調(diào)研”“產(chǎn)業(yè)論壇”等特色鮮明的線下投教活動，與各類投資者面對面交流。

國泰君安期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司高度重視投資者教育，在“線上+線下”雙輪驅(qū)動模式下，投教活動力求個性化、品牌化、標(biāo)準(zhǔn)化。針對產(chǎn)業(yè)客戶、機構(gòu)客戶、零售客戶這三大客戶類型，公司分別推出了“看見大宗”“金衍君”和“秒懂期貨”微信公眾號，為不同類型的市場參與者匹配相應(yīng)的個性化投教資訊，并不斷升級打造線上投資者教育活動品牌，引導(dǎo)客戶正確認(rèn)識期貨市場。根據(jù)市場參與者的認(rèn)知水平，公司通過App線上“期貨學(xué)堂”多層次、全方面、有針對性地開展投教活動，2023年共上線7門課程，累計瀏覽量超22萬次。

華安期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司始終以客戶需求為導(dǎo)向，不斷提高團隊研發(fā)和服務(wù)水平，為客戶提供更加實用的投資策略和更貼心的服務(wù)提醒?！坝捎谄谪洝⑵跈?quán)的交易規(guī)則較為復(fù)雜，我們在客戶管理方面更注重前置投資者教育，定期對客戶進行風(fēng)險提示。例如期貨合約是有到期日的，但有些投資者并不了解自己的持倉是不能進入交割月的，甚至不知道到期該如何處理。為了避免客戶因不了解規(guī)則而遭受損失，我們每個月中旬便開始通過交易軟件、公眾號、官網(wǎng)、手機短信等多種渠道，向持有到期日合約的客戶發(fā)送臨近交割月通知提醒，再輔以公司制作的解讀期貨交易規(guī)則的投教作品，幫助投資者更清晰地理解和運用期貨工具。”該負(fù)責(zé)人表示。

在有針對性地做好投資者教育工作的基礎(chǔ)上，為了及時發(fā)現(xiàn)并處理客戶異常交易行為，期貨公司積極優(yōu)化規(guī)章制度，從人力和科技兩端發(fā)力，提高危機發(fā)現(xiàn)能力和處理效率。除了根據(jù)月度、年度等異常交易行為數(shù)據(jù)分析，做好風(fēng)險排查及化解工作外，華安期貨在交易時段安排專人專崗監(jiān)控異常交易行為，將各種類型的異常交易指標(biāo)閾值劃分為五個等級。盤中首次觸發(fā)一級預(yù)警時，工作人員立即向客戶發(fā)出警示通知，引導(dǎo)客戶規(guī)范交易行為，從而有效避免后續(xù)違規(guī)風(fēng)險。

針對高風(fēng)險品種，中信期貨在盤中和盤后持續(xù)對客戶交易行為進行監(jiān)控和提示；監(jiān)管協(xié)查方面，及時采取有效留痕的方式通知客戶，讓客戶充分了解相關(guān)規(guī)則；技術(shù)支持層面，構(gòu)建體系化的智能風(fēng)控平臺，實現(xiàn)對特定客戶異常交易行為的實時監(jiān)控預(yù)警，解決了人工預(yù)警延時較長的問題，并提高了預(yù)警的準(zhǔn)確性。同時，公司持續(xù)加強客戶風(fēng)險識別，不斷提升評估和監(jiān)測能力，協(xié)助做好風(fēng)險排查及化解工作，進一步提升公司整體風(fēng)控水平。

國泰君安期貨通過制定《異常交易管理辦法》等制度，對異常交易行為進行規(guī)范管理，同時制作了異常交易規(guī)則手冊、合規(guī)交易短視頻等，幫助投資者熟悉相關(guān)規(guī)則，加強自身交易行為管控。

大宗商品波動加劇，多措并舉應(yīng)對風(fēng)險

2023年國際形勢復(fù)雜多變，大宗商品價格波動較大，部分品種出現(xiàn)行情反復(fù)波動的階段性風(fēng)險。極端情況更能檢驗期貨公司日?？蛻艄芾砉ぷ鳒?zhǔn)備是否充分。

中信期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，利用新技術(shù)構(gòu)建的體系化風(fēng)控平臺，基于品種、信用、交易風(fēng)險分級體系，采用基于大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的自研模式，構(gòu)建了期貨行業(yè)輿情標(biāo)簽體系和期貨品種風(fēng)險評估體系，提供日度、周度、月度等風(fēng)險分級預(yù)警，并實現(xiàn)7×24小時運行和分鐘級結(jié)果更新。風(fēng)控部門結(jié)合AI品種分級，跟進高頻壓力測試，測算極端情形下客戶可用資金不足及穿倉風(fēng)險，同步評估客戶信用、交易風(fēng)險，結(jié)合保證金管理及強行平倉，實現(xiàn)動態(tài)風(fēng)控、精準(zhǔn)風(fēng)控。

國泰君安期貨在處置極端風(fēng)險過程中，積極通過風(fēng)控提醒、提高保證金、梯度限倉管理、極端行情壓力測試等措施有效管控風(fēng)險，未出現(xiàn)客戶穿倉風(fēng)險。公司對波動較大的期貨合約進行實時監(jiān)測，動態(tài)調(diào)整相關(guān)合約交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)，并及時前置風(fēng)險預(yù)警，幫助客戶主動降低倉位，及時化解風(fēng)險。同時，公司還加強梯度限倉管理，針對產(chǎn)業(yè)客戶，加強臨近交割月的套保額度管理，強化梯度限倉管理；對配置在交易所的席位資金進行動態(tài)跟蹤調(diào)整，確保充分應(yīng)對極端行情下客戶的交易與提保風(fēng)險。

“客戶管理與客戶服務(wù)本質(zhì)上是一體兩面，為客戶做好服務(wù)是硬道理，唯有熟悉產(chǎn)業(yè)、貼近需求，才有可能解決客戶的問題?！比A安期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在激烈的市場競爭中，期貨公司的生存和發(fā)展，依賴于社會與客戶的認(rèn)同。一家優(yōu)秀的期貨綜合服務(wù)商應(yīng)該具備提供定制化服務(wù)方案的能力，并在深入了解行業(yè)狀況和企業(yè)目標(biāo)的情況下，根據(jù)產(chǎn)業(yè)客戶的實際需求提供具備可操作性的服務(wù)方案，有效應(yīng)對市場風(fēng)險。

（來源：期貨日報網(wǎng)）