在半導(dǎo)體市場復(fù)蘇、原材料價格上漲、AI芯片需求旺盛等多重因素持續(xù)影響之下，存儲芯片市場的價格上漲或?qū)⒊鲱A(yù)期。5月7日，調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢發(fā)布最新報告，上調(diào)了兩類存儲產(chǎn)品價格的漲幅預(yù)測。

而受存儲芯片走出“至暗時刻”步入復(fù)蘇通道影響，多家行業(yè)頭部企業(yè)的業(yè)績也出現(xiàn)了高增長。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，A股市場已有49家存儲芯片行業(yè)上市公司發(fā)布了2024年第一季度報告，其中，12家公司在報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長超100%。

“國內(nèi)存儲芯片市場活躍度日趨升高，隨著終端需求的逐步恢復(fù)、庫存進(jìn)一步正?；约皢螜C(jī)容量的不斷增長，存儲芯片價格迎來了大幅上漲。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司正在針對性地圍繞大容量、高帶寬、低功耗芯片及AI等領(lǐng)域積極擴(kuò)充產(chǎn)能以滿足市場需求。”迪顯信息副總經(jīng)理易賢兢表示。

上市公司業(yè)績提振

自2024年初以來，存儲芯片市場價格呈現(xiàn)出明顯上漲趨勢。其中，DRAM等主流存儲芯片產(chǎn)品的價格漲幅均超出了市場預(yù)期。這一現(xiàn)象直接影響了芯片廠商的盈利狀況。

從A股存儲板塊上市公司陸續(xù)披露的2024年第一季度報告來看，多家公司報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)業(yè)績大幅增長。其中，瀾起科技報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長1032.86%；航錦科技實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長304.92%；德明利也實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

對于業(yè)績增長原因，瀾起科技表示，2024年第一季度，內(nèi)存接口芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，公司部分新產(chǎn)品開始規(guī)模出貨，推動公司營業(yè)收入及凈利潤較上年同期大幅增長。

佰維存儲表示，2023年第四季度以來，存儲行業(yè)回暖，存儲產(chǎn)品價格持續(xù)回升，下游客戶需求持續(xù)復(fù)蘇，公司大力拓展國內(nèi)外一線客戶，產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)同比大幅提升。

行業(yè)復(fù)蘇價格上漲、開拓新品及新客戶群體等是多家存儲芯片企業(yè)業(yè)績提振的重要因素。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)TechInsights統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年以來，存儲芯片價格平均上漲超50%。TrendForce集邦咨詢報告顯示，存儲芯片價格或還將持續(xù)上漲，預(yù)計今年第二季度DRAM內(nèi)存新品合約價格將上漲13%至18%，超出預(yù)期。究其原因，除買方意欲支撐手中庫存價格外，更多的是AI熱潮對存儲業(yè)供需雙方帶來了心理上的轉(zhuǎn)變。

除了行業(yè)回暖，芯片漲價也受上游成本壓力提升影響。今年以來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的金、銅等金屬原材料價格持續(xù)上漲，部分半導(dǎo)體公司如浙江亞芯微等紛紛宣布對全系列產(chǎn)品進(jìn)行漲價。

此外，在經(jīng)歷了去年的價格腰斬和利潤縮水后，部分存儲芯片廠商開始通過激進(jìn)減產(chǎn)、去庫存、拉漲合約價等方式來對抗市場下跌，帶來價格的持續(xù)回升。

“預(yù)計存儲芯片價格的上漲趨勢還將受到市場供需平衡的影響。雖然今年存儲市場的復(fù)蘇已是確定趨勢，但目前下游消費(fèi)電子價格暫未出現(xiàn)大幅上漲現(xiàn)象，且市場需求是否大規(guī)?；謴?fù)仍存不確定性。此外，芯片與模組廠商之間的漲價拉鋸也可能對價格產(chǎn)生影響。存儲芯片企業(yè)對漲價現(xiàn)象應(yīng)保持謹(jǐn)慎，密切關(guān)注市場變化，及時調(diào)整產(chǎn)能和策略?！币踪t兢說。

圍繞AI芯片等加大布局

然而，從整體來看，在AI等新技術(shù)帶動下，消費(fèi)電子領(lǐng)域的新興市場對AI芯片需求持續(xù)旺盛。不少上市公司也在面向這一市場加碼擴(kuò)產(chǎn)及提高產(chǎn)能。同時，一些模組廠商也在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

德明利表示，2024年第一季度，以人工智能為主的新興領(lǐng)域推動存儲市場需求持續(xù)向好。公司持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品線布局，推出了包括高端固態(tài)硬盤等多款存儲模組產(chǎn)品。

瀾起科技表示，前期布局的幾款A(yù)I高性能“運(yùn)力”芯片取得積極進(jìn)展。2024年第一季度，公司的PCIe Retimer芯片（一類增強(qiáng)信號芯片）單季度出貨量約為15萬顆，超過該產(chǎn)品2023年全年出貨量的1.5倍。此外，AI芯片的需求也發(fā)生了巨大變化，公司正在研發(fā)新一代AI芯片。

邁睿資產(chǎn)管理CEO王浩宇表示，從布局及擴(kuò)張趨勢來看，行業(yè)龍頭企業(yè)正在AI芯片領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)力，并在技術(shù)路線上不斷提升存儲密度，推動存儲未來向大容量發(fā)展的進(jìn)程，“這些動作將帶動存儲芯片的上游供應(yīng)鏈，包括硅片、光刻膠等多個環(huán)節(jié)受益，同時，也將推動產(chǎn)業(yè)鏈下游的消費(fèi)電子、汽車電子、高新科技等領(lǐng)域的技術(shù)及終端應(yīng)用的迭代發(fā)展?！?/p>

方正證券發(fā)布研報稱，服務(wù)器、PC、智能手機(jī)仍處于AI全面滲透的早期階段，HBM（內(nèi)存芯片）產(chǎn)能已排至2025年，AI Phone、AI PC都將在2024年至2025年開啟放量，將全面帶動存儲容量高速擴(kuò)張。

“總體來看，存儲芯片市場的恢復(fù)、AI新技術(shù)應(yīng)用的規(guī)模發(fā)展，為存儲芯片上市公司發(fā)展帶來了新的機(jī)遇。上市公司在擴(kuò)產(chǎn)加碼布局的同時，也需要制定合理的經(jīng)營策略，以應(yīng)對市場變化帶來的挑戰(zhàn)。”王浩宇說。

（來源：證券日報）