在人工智能發(fā)展提速的推動(dòng)下，全球的科技巨頭都在持續(xù)加碼算力建設(shè)，催生出巨大的云計(jì)算市場(chǎng)，給先進(jìn)的AI芯片、AI服務(wù)器、光模塊、高速交換機(jī)等帶來新發(fā)展機(jī)遇。

科技巨頭加碼算力市場(chǎng)，A股產(chǎn)業(yè)鏈公司影響幾何？整理一季報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，那些具有先進(jìn)800G高速光模塊、AI服務(wù)器、AI算力中心等產(chǎn)品的公司已經(jīng)開始受益于AI算力發(fā)展；多家A股公司持續(xù)加碼研發(fā)、提升產(chǎn)能，以搶食產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利。數(shù)據(jù)還顯示，具有海外業(yè)務(wù)的公司業(yè)績(jī)更亮眼，也備受投資者關(guān)注。

多家公司一季度業(yè)績(jī)亮眼

有公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超10倍，也有公司業(yè)績(jī)大幅虧損……盤點(diǎn)算力概念股一季報(bào)，最鮮明的關(guān)鍵詞是分化。業(yè)績(jī)分化的背后是，光模塊公司產(chǎn)品技術(shù)實(shí)力強(qiáng)者恒強(qiáng)，數(shù)據(jù)中心公司則“得AI者得天下”。

一季度業(yè)績(jī)?cè)龇邮椎乃懔Ω拍罟墒菫懫鹂萍?。瀾起科技一季度?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.37億元，同比增長(zhǎng)75.74%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.23億元，同比增長(zhǎng)1032.86%。公司表示，報(bào)告期內(nèi)，內(nèi)存接口芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，受益于AI服務(wù)器需求快速增長(zhǎng)、AI高性能計(jì)算對(duì)更高帶寬內(nèi)存模組需求的推動(dòng)等，公司部分新產(chǎn)品開始規(guī)模出貨，且新品毛利率較高，推動(dòng)公司營(yíng)收利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。

除了芯片，AI服務(wù)器、光通信模塊、算力租賃等環(huán)節(jié)的頭部公司也都取得可喜的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)之勢(shì)。

在光模塊領(lǐng)域，中際旭創(chuàng)、東田微、新易盛等頭部公司一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均超過1倍。比如，中際旭創(chuàng)一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.43億元，同比增長(zhǎng)163.59%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.09億元，同比增長(zhǎng)303.84%。新易盛一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.13億元，同比增長(zhǎng)85.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.25億元，同比增長(zhǎng)200.96%。

進(jìn)一步分析可見，頭部光模塊公司好業(yè)績(jī)的背后是產(chǎn)品先進(jìn)并大力開拓海外市場(chǎng)。中際旭創(chuàng)披露，公司一季度營(yíng)收增長(zhǎng)主因是800G和400G等高速光模塊的銷售增長(zhǎng)。新易盛則表示，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受益于數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商持續(xù)性資本開支。

而在算力租賃領(lǐng)域，有AI算力資源的數(shù)據(jù)中心公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更為顯著，這在超訊通信、弘信電子等公司身上表現(xiàn)得尤為突出。

超訊通信今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.14億元，同比增長(zhǎng)超2.15倍；歸母凈利潤(rùn)2220萬元，同比扭虧為盈。公司表示，營(yíng)收利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是算力業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)預(yù)期收入。弘信電子一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.7億元，同比增長(zhǎng)161.08%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2810.16萬元，同比增長(zhǎng)137.72%。公司表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因之一是新增算力服務(wù)器銷售業(yè)務(wù)7.6億元，目前算力租賃業(yè)務(wù)正在陸續(xù)落地，力爭(zhēng)二季度取得較好進(jìn)展。

展望后市，多家公司看好AI發(fā)展趨勢(shì)及對(duì)公司所在業(yè)務(wù)領(lǐng)域的推動(dòng)，并對(duì)第二季度相關(guān)業(yè)務(wù)給出預(yù)測(cè)。

中際旭創(chuàng)日前在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，2024年800G和400G光模塊的行業(yè)需求保持了同比快速增長(zhǎng)，公司這兩類產(chǎn)品的訂單飽滿，預(yù)計(jì)第二季度出貨量將環(huán)比進(jìn)一步增長(zhǎng)。

瀾起科技預(yù)計(jì)，公司第二季度交付的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手訂單金額合計(jì)已超過9000萬元，上述三款A(yù)I高性能“運(yùn)力”芯片呈現(xiàn)良好成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

科技巨頭領(lǐng)銜持續(xù)加碼算力市場(chǎng)

“任何支出達(dá)不到每年100億美元水平或者無法高效部署的公司，都無法在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)?！痹贏I方面，馬斯克近日表示，今年特斯拉將投資約100億美元用于AI的訓(xùn)練和推理，主要針對(duì)汽車應(yīng)用場(chǎng)景。

據(jù)了解，全球科技公司都在加碼AI云計(jì)算。蘋果透露AI相關(guān)進(jìn)展，Meta、微軟、谷歌、亞馬遜等北美四大云計(jì)算公司都上調(diào)了今年的資本開支。

在近日的2024財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，蘋果首席執(zhí)行官蒂姆·庫(kù)克表示對(duì)蘋果公司的生成式AI充滿信心，并透露正在進(jìn)行“重大投資”。

在AI算力上，Meta披露將今年資本支出指引上調(diào)至350億美元至400億美元，并將現(xiàn)有資源向AI傾斜進(jìn)行AI服務(wù)商業(yè)化。微軟表示，下一季度將大幅增加資本開支以應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本，以支持其AI服務(wù)。谷歌表示由于大模型Gemini運(yùn)行導(dǎo)致資本開支上行，預(yù)計(jì)全年資本開支提升50%至480億美元。亞馬遜在近期的電話會(huì)議上表示，公司確實(shí)計(jì)劃上調(diào)資本開支，以投入生成式AI項(xiàng)目，擴(kuò)充AWS云平臺(tái)容量。

Baird分析師估計(jì)，谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、微軟和Meta今年的資本支出總計(jì)或?qū)⑦_(dá)到1880億美元，比2023年增長(zhǎng)近40%。

在A股市場(chǎng)，以三大電信運(yùn)營(yíng)商為代表的云計(jì)算公司也在繼續(xù)加碼布局算力。比如，中國(guó)聯(lián)通在一季報(bào)中披露，著力構(gòu)建綠色集約、安全可靠的算力基礎(chǔ)設(shè)施，部署“1+N+X”總體智算規(guī)劃布局，推動(dòng)智能算力需求轉(zhuǎn)型升級(jí)。公司2024年將深入實(shí)施聯(lián)網(wǎng)通信發(fā)展、算網(wǎng)融合發(fā)展、數(shù)智應(yīng)用發(fā)展、大數(shù)據(jù)創(chuàng)新、人工智能創(chuàng)新、數(shù)字新基建、高品質(zhì)服務(wù)和網(wǎng)信安全等重點(diǎn)行動(dòng)計(jì)劃。

“頭部大公司的動(dòng)向，代表了一個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和未來。”在某存儲(chǔ)芯片公司的一位高管看來，國(guó)內(nèi)外大公司持續(xù)看好、加碼AI及算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈加快技術(shù)研發(fā)和實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)，相關(guān)領(lǐng)域的頭部A股公司將率先受益。

中際旭創(chuàng)表示，公司今年將充分調(diào)動(dòng)資源滿足市場(chǎng)機(jī)遇帶來的旺盛產(chǎn)品需求，同時(shí)也將加大對(duì)新技術(shù)和新產(chǎn)品的投入。目前，公司已有1.6T的硅光解決方案和自研硅光芯片，并會(huì)對(duì)3.2T光模塊技術(shù)進(jìn)行預(yù)研。此外，公司泰國(guó)工廠擴(kuò)產(chǎn)順利，預(yù)計(jì)能滿足海外大客戶在高端產(chǎn)品上的訂單交付。工業(yè)富聯(lián)一季度生成式AI服務(wù)器同比增長(zhǎng)近3倍，云計(jì)算業(yè)務(wù)收入占比近五成，將深度受益于大型云廠商資本開支持續(xù)上修。

（來源：上海證券報(bào)）