近日，美的集團(tuán)、曹操出行等4家內(nèi)地企業(yè)向港交所遞交IPO招股書，擬在香港主板掛牌上市。這是繼2023年10月24日遞交申請之后，美的集團(tuán)再次更新招股書。

前不久，中國證監(jiān)會出臺5項對港合作措施，包括支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴港上市，拓寬滬深港通機(jī)制，助力香港鞏固提升國際金融中心地位。香港財政司司長陳茂波在隨筆中提到，出訪杭州和蘇州時，注意到不少企業(yè)已申請或考慮申請在港上市。

2023年香港市場只有72家IPO企業(yè)上市，融資規(guī)模創(chuàng)下10年新低，而今年則有望迎來反彈。今年以來，港交所已有15家IPO企業(yè)上市，目前已遞交IPO申請書并等待上市的還有至少79家，包括盛禾生物、汽車街等5家通過聆訊的待發(fā)行企業(yè)。

美的等近100家企業(yè)赴港上市

近日，美的集團(tuán)再次向港交所遞交IPO招股書，這是繼去年10月首次申請之后再次更新文件，同日遞交IPO申請書的還有曹操出行等4家企業(yè)。

美的集團(tuán)是家電行業(yè)的龍頭股，全球家電銷量市場份額達(dá)到7.9%，若按2023年營業(yè)收入計算，美的集團(tuán)是內(nèi)地最大、全球前五的商業(yè)空調(diào)供應(yīng)商（格力電器是內(nèi)地市場份額最大的空調(diào)供應(yīng)商）。過去三年營業(yè)收入分別為3433.61億、3457.09億和3737.10億元，對應(yīng)的凈利潤分別為290.31億、298.12億和337.47億元。此次擬在香港主板上市，保薦人為中金公司和美林。

“看準(zhǔn)了香港市場的制度優(yōu)勢和與國際標(biāo)準(zhǔn)的無縫銜接，透過境外融資能加速其在內(nèi)地及國際市場的發(fā)展。” 香港財政司司長陳茂波在隨筆中提到，他在出訪杭州和蘇州時，注意到不少企業(yè)已申請或考慮申請在港上市。

雖然他說的是長三角企業(yè)，但對于珠三角等企業(yè)同樣適用，這是不少內(nèi)地企業(yè)赴港上市所看重的地方，香港市場擁有的是海外資金和國際市場的影響力，同時上市制度和披露標(biāo)準(zhǔn)與國際接軌。

據(jù)Wind統(tǒng)計，今年以來在港交所遞交IPO申請的企業(yè)已有94家，其中盛禾生物、汽車街等5家已通過聆訊等待發(fā)行，還有74家待審“處理中”，15家等待進(jìn)展。

港股IPO市場有望反彈

2023年香港市場只有72家IPO企業(yè)上市，融資規(guī)模創(chuàng)下10年新低，而今年則有望迎來反彈。

此前，中國證監(jiān)會公布5項對香港資本市場的政策，包括支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴港上市，拓寬滬深港通機(jī)制，助力香港鞏固提升國際金融中心地位等。

全國政協(xié)委員、交銀國際董事長譚岳衡表示，5項措施深化了內(nèi)地和香港資本市場互聯(lián)互通的深度和廣度，有利于提振資本市場，提升港股市場流動性，吸引更多資金來港。

譚岳衡認(rèn)為，過去幾年，在多重因素影響下，香港新股市場的融資數(shù)量和融資額都不太理想，進(jìn)而與二級市場的表現(xiàn)不佳形成一定的負(fù)反饋。在這個非常關(guān)鍵的階段，建議內(nèi)地和香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)抓住時間窗口，加快出臺配套措施。

上周，中國香港特區(qū)政府行政長官李家超公開提到，更多內(nèi)地龍頭企業(yè)到香港上市，為香港IPO市場注入更多活力和吸引力。港交所正在審批的上市申請近100家，已經(jīng)在內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請備案到港上市的也有幾十家，其中包括來自AI人工智能、金融科技、制造業(yè)、物流等行業(yè)的企業(yè)。

他同時表示，根據(jù)多家會計師行預(yù)測，今年香港IPO募資額將超過1000億港元，IPO市場恢復(fù)活力將刺激股市交投氣氛，提升流動性和成交額，有助于被低估的股票回歸合理估值范圍。

如何破解募資難題？

今年以來，港交所已有15家IPO企業(yè)上市，其中募資規(guī)模最大的IPO是上周敲鐘的茶百道，募資規(guī)模25.56億港元。不過茶百道上市首日，市場表現(xiàn)一度下跌38%，開盤即破發(fā)。

多位投行人士認(rèn)為，破發(fā)并不是什么新鮮事，定價看市場環(huán)境和投資者的風(fēng)險偏好，港股的流動性不如A股，是一個以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場，但港股也擁有不可比擬的優(yōu)勢，比如海外資金和國際市場的影響力。

更值得關(guān)注的是，市場信心逐步恢復(fù)的過程中，IPO企業(yè)需要等待更好的發(fā)行環(huán)境，需要面對募資規(guī)?；蛟S不及預(yù)期的情況。目前，不管對外資投行還是香港中資投行來說，IPO承銷能力已經(jīng)成為一大考驗，甚至出現(xiàn)類似“過橋資金”的配售資金。

不少香港業(yè)內(nèi)人士呼吁，內(nèi)地和香港互聯(lián)互通實(shí)踐多年，已經(jīng)取得很好的成果，也有了相應(yīng)的監(jiān)管經(jīng)驗，是否可以考慮適時將二級市場的互聯(lián)互通經(jīng)驗推廣到一級市場，比如說推出IPO新股的滬深港通，即簡稱“新股通”。

（來源：券商中國）